SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. fxer
Помогите разобраться с опционами!
- 28 марта 2015, 16:38
- |
Опционные трейдеры смартлаба, помогите пожалуйста начинающему! Моему другу на олимпиаде по финансам дали такую опционную задачку. А друг передал ее мне) Подскажите, как мне подступиться к определению стоимости такого сложного опциона, где можно прочитать о ценообразовании таких опционов? Как я понимаю, нужно разбить эту струткутуру на простые опционы и затем посчитать их по отдельности по Блэку-Шоулзу. Самые большие вопросы возникают с тем условием где он получает 25% от цены акции при превышении страйка 200. Как такое в принципе считается?
то есть по идее можно взять 1/4 опциона колл страйк 200
и колл спред от 150 до 200
1) страйки меняются, но прибыль = const
2) прибыль меняется мгновенно от 0 до x при наступлении определенного страйка
1 сложи 2 спрэда будут 2 ступеньки.
2 это бинарный опцион, ну либо спрэд где страйки купленного и проданного опциона очень близки, т е разница между ними стремится к 0
если грубо, то это вер.попадания в диапазон от 1 до 6 сигм умноженная на 50 usd, т.е (Ф(6)-Ф(1))*50 = (0.5-0.34)*50=8 usd Это без учета безрисковой ставки
Итого ответ — 8*1.2=9.6 usd
как-то так
math.semestr.ru/math/normal-distribution-interval.php в помощь
а почему 8*1.2? ставка ведь 10%
если не сложно, дайте ссылки где можно почитать про такую формулу
www.moneychimp.com/articles/finworks/continuous_compounding.htm
непрерывное начисление
воспользовался опционным спредшитом investexcel.net/excel-binary-options/
покупаем колл-спред cash or nothing(100 и 200 страйки), колл-спред asset or nothing(200 и 250 страйки) и колл 250 страйк
посчитал — структура стоит $14,965