WTI: жизнь после ОПЕК – первое впечатление

В общем как цель, имеем диапазон 60$-70$ по WTI куда метит ОПЕК (выцеливая, похоже, нижнюю границу), чтобы обанкротить американских коллег-нефтяников. С точки зрения тайминга соответственно имеем временной интервал в полгода или следующее заседание ОПЕК в мае 2015 г, после которого долгосрочные фундаментальный тренд может начать меняться.

Причем рынок поверит в то, что цены достигли дна, и ОПЕК готов сокращать квоты, только когда мы увидим на деле сокращение объемов бурения в США, ухудшение прогнозов по приросту добычи за океаном, либо череду дефолтов/банкротств сланцевых нефтяников. Если этого не произойдет, то рынок легко может поверить в то, что ОПЕК и в мае следующего года не будет сокращать добычу, продлив шоковую терапию вплоть до конца 2015 г. Аналогично, если котировки WTI решат на фоне перепроданности или других причин подняться выше 70$, инвесторы могут посчитать, что этого недостаточно для расчистки рынка от сланцевых производителей, начав опять же ставить на то, что и в мае 2015 г ОПЕК сохранит добычу прежней, продавливая тем самым цены вниз.

Как в это играть (возможные варианты):
• 70$ — это теперь значимый уровень сопротивления, рост цен выше которого — это возможность открыть в опционах позиции на продажу по WTI в расчете на тестирование поддержки 60$ в 1п2015 г; 
• В принципе можно и от текущих уровней играть на понижение с прицелом на 60$ или в моменте даже ниже в 1п2015, используя для этого календарные спрэды, на случай если мы получим техническую коррекцию на рынке нефти к недавнему падению

Константин Бочкарев, www.matryoshkacapital.com
Управляющий активами; представляющий брокер Vision Financial MarketsТорговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском и может подходить не для каждого инвестора или трейдера. Результаты (доходность) прошлых периодов не является показателем будущих результатов.