<HELP> for explanation

Блог им. kandidat

Как быстро вычислить средний убыток опционной конструкции

Навеяно обсуждением вот этого поста: smart-lab.ru/blog/180515.php

Допустим есть у вас такая позиция и вы решили её открывать каждый месяц например:
Как быстро вычислить средний убыток опционной конструкции






















Как быстро вычислить средний убыток опционной конструкции

Прибыль на экспирацию постоянна и равна 900 пунктов, а вот убыток вариативен и зависит от того где именно пройдёт экспирация.

Чтобы посчитать средний убыток такой конструкции необходимо знать две вещи:

1) гипотезу об эффиктовном рынке. если по простому, то её суть заключается в том, что как бы вы не выпендривались в итоге ваш финансовый результат будет крутиться вокруг ноля (без учёта комиссий, спредов и прочих неприятностей).
2) и что дельта опциона выражает вероятность опциона проэкспирироваться в деньгах (словарь смарт-лаба знает об этом).

Ну а дальше записыается простое уравнение:
(0,22+0,40)*900 — 0,38*x = 0
x = 1468 — это и есть искомый средний убыток. Ну собственно так примерно по профилю и получается (серединка шипа).
 

Открывать такую позицию стоит, если ожидается сильное движение. А ждать убытка в 1468 пунктов не стоит, можно поставить стоп на величину прибыли, умноженной на определенный коэффициент.
avatar

Andy_Z

Andy_Z, мысль немного в другом была, что позу надо открывать не когда вы что-то ожидаете, а когда на рынке неэффективность появляется. впрочем в этом нет ничего нового конечно.
интересный вывод :)

кстати не обязательно открываться с серединой прямо по текущей цене. Можно сместить все например на 125-130 страйки, увеличив вероятность взять прибыль, хотя и сильно умножив максимальный убыток

примерно так. стрелочкой указан диапазон убытка в день экспирации

123
avatar

v3Rtex

v3Rtex, а вы считали по реальным бид/аскам? боюсь там прибыль сопоставима со спредами в дальних опционах в деньгах.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP