<HELP> for explanation

Блог им. SimplyTheBest

Часть 2. Нынешний разворот “на Америке” будет реальным.

Начало здесь: smart-lab.ru/blog/177802.php

Как было отмечено в прошлом посте, коррекцию “на Америке” выискивают на графике S&P 500 начиная с начала прошлого года, когда индекс достиг своего максимума 2007 года на значениях 1560 пунктов. Пять снижений в течение всего 2013 года, которые каждый раз воспринимались как модели долгожданного разворота, затем молниеносно выкупались, и рынок снова улетал к новым максимумам.
 
Сейчас на дневном графике S&P 500 сформировалась очередная разворотная модель (рис. 1).

S&amp;P 500, Daily
Рис. 1. S&P 500, Daily


Будет ли данная разворотная модель ложной, как и пять предыдущих, или же это реальное начало снижения по американским акциям? Для ответа на этот вопрос стоит взглянуть на график относительной силы рынков акций и облигаций Stock/Bond Ratio (рис. 2).


S&amp;P 500 VS Stocks/Bond Ratio, Weekly
Рис. 2. S&P 500 VS Stocks/Bond Ratio, Weekly


В верхней части графика представлен Stock/Bond Ratio, в нижней – S&P 500. 
Данный график очень интересен и информативен.


Акции уже слишком сильно подорожали относительно облигаций. Коэффициент  Stock/Bond Ratio достиг своего максимума 2007 года и одновременно верхней границы восходящего канала. В текущий момент сформировалась дивергенция между этим коэффициентом и индексом S&P 500. Это указывает на то, что в ближайшее время акции будут значительно слабее облигаций. Более того, все предыдущие циклы падения на акциях начинались как раз с дивергенций по коэффициенту Stock/Bond Ratio. Уверен, нынешняя ситуация не станет исключением.
 
Более того, если мы взглянем на сами графики 10 и 30-ти летних облигаций, то мы обнаружим, что они сформировали явно выраженные модели на рост и уже стали подниматься в цене (рис. 3).

30-Year Bond, 10-Year Bonds. Weekly
Рис. 3. 30-Year Bond, 10-Year Bonds. Weekly


Более отчётливо, с технической точки зрения, сигналы на рост облигаций видны на рис 4. 

Часть 2. Нынешний разворот “на Америке” будет реальным.
Рис. 4. Weekly.


Данные графики представляют собой коэффициенты частного от деления 100 на доходности 30-ти и 10-ти летних облигаций и коррелированны с графиками цен облигаций. Но как видим, техника здесь выходит более “чистой”, чем на самих ценовых графиках.


Таким образом, можно сформулировать следующий прогноз на ближайший год (рис. 5):
  1. Акции будут падать (либо будут значительно слабее облигаций).
  2. Облигации будут расти (либо будут значительно сильнее акций).
  3. Доходности по облигациям будут падать.
  4. И всё это может происходить до тех пор (и до тех уровней), пока соотношение Stocks/Bonds не снизиться, как минимум до нижней границы канала (на текущем временном горизонте – это 11).
Часть 2. Нынешний разворот “на Америке” будет реальным.
Р
ис. 5.

Данный анализ посвящён межрыночный связи акций и облигаций, но справедливости ради стоит сказать и о золоте (хотя, это – предмет совсем другой статьи). Также о золоте писал здесь: http://smart-lab.ru/blog/177419.php
 
Относительная динамика золота и S&P 500 представлена в верхней части рис. 6 коэффициентом Gold/Stocks Ratio.  

Часть 2. Нынешний разворот “на Америке” будет реальным.
Рис. 6. Gold/Stocks Ratio, Bonds/Stocks Ratio. Weekly


В нижней –  располагается коэффициент Bonds/Stocks Ratio.
 
Как видим, и золото и облигации сейчас значительно недооценены по отношению к сильно перегретому рынку акций. Более того, графики данных коэффициентов лежат аккуратно на своих долгосрочных поддержках. Таким образом, в ближайшее время значительно сильнее акций будет и золото.
 
Однако, полагаю, золото будет расти большими темпами, нежели облигации, так как уже сейчас оно хорошо просело по отношению к ним (рис. 7). О данном факте можно будет судить при пробитии нисходящей синей линии тренда по коэффициенту Gold/Bonds Ratio.

Gold/Bonds Ratio, Weekly
Рис. 7. Gold/Bonds Ratio, Weekly 

 
 

 
 

 
 
 

отлично
avatar

PahaPCT

ну хоть что то по рынку.
avatar

Байкал

вполне может быть, особенно если политики ихние подкинут дров с Россией
avatar

megatrader

выводы более чем сомнительны.
Особенно по доходностям облигаций и по золоту.
Гусев Владимир, что на ваш взгляд показывают эти графики?
paraxod100, попытку автора использовать допольнительные индикаторы при анализе какого то движения. Грубо говоря вместо анализ движения цепы используется индикатор МАСД.
Один хрен потеряете.
avatar

pit_trader

+, про облигации совсем забыли, как будто их и нет.
avatar

DARSZ

Выглядит убедительно. Неужели Грааль?? :-)
avatar

paraxod100

может от 1800 оттолкнутся и на новый хай, ситуация на украине, как топливо для SnP
Да чтоб вас… снова наклонные линии…
разорись ты уже, не мучайся!

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP