<HELP> for explanation

Блог им. Pogulyaev

GOLD Отчет от 08.11.2013г. Разбор позиций участников рынка (продолжение вчерашнего топика).

GOLD Отчет от 08.11.2013г. Разбор позиций участников рынка (продолжение вчерашнего топика).
Давайте более детально разберем представленный отчет.

Для начала, разберем Открытый Интерес. Как было сказано ранее, Открытый Интерес (в контрактах) = сумме всех длинных позиций = сумме всех коротких позиций.
Каждый контракт — это 100 тройских унций металла (1 тройская унция = 31,1 гр). 
В данный момент, цена тройской унции = $1286. Кстати, поделив $1286 / 31,1 = $41,35 за гр. золота.
Один контракт = $1286 * 100 = $126 800.
Всего открыто 695 794 контракта (в отчете запятой отделяются тысячи).
В долларовом эквиваленте Открытый Интерес равен 695 794 * $126 800 = $88 226 679 200

Далее разберем позиции Некоммерческих трейдеров (крупных спекулянтов и инвестиционных фондов).


В лонговых позициях у них суммарно — 161 418 контрактов.
В шортовых позициях суммарно — 45 159 контрактов.
Совокупная (нетто) позиция равна 161 418 — 45 159 = +116 259 контрактов (что является типичным для данной категории участников).
Кстати, стоит заметить, что данная категория участников, по сравнению с предыдущим отчетом, сократила лонговые позиции (-6 120 контрактов) и нарастила шортовые позиции (+6 197 контрактов). Т.е. по состоянию на вторник, в их настрое доминировало отрицательное видение ситуации. Но самая большая часть их средств была вложена в спрэдовые контракты (188 801 контракт), что говорит о неопределенной ситуации на рынке золота.
В целом, на мой взгляд, это хорошо согласуется картиной рынка, которая сложилась по данному металлу (сходящийся симметричный треугольник).

Далее разберем позиции Коммерческих трейдеров — операторов рынка (или хеджеров).

В лонговых позициях у них суммарно — 304 254 контрактов.
В шортовых позициях суммарно — 423 832 контрактов.
Совокупная (нетто) позиция равна 304 254 — 423 832 = -119 578 контрактов (что является типичным для данной категории участников на падающем рынке). Почему так происходит?
По логике вещей, в данный момент, в этой группе участников доминируют золотодобывающие компании. Неся потери на спот-рынке (цена продукции весь последний год падает), они открывают короткие позиции на срочном рынке, тем самым компенсируя убытки на рынке базового актива. Потребители золота сейчас представлены в меньшей степени, т.к. страховаться от роста на падающем рынке — пустая трата денег (рынок и так идет в нужном направлении).

Таким образом, крупным спекулянтам на рынке противопоставляются интересы крупных хеджеров и рынок все время балансирует на грани этих интересов. Судя по последнему отчету, совокупные позиции крупных участников практически полностью сбалансированы с небольшим уклоном вниз (колонка Total: Long — 94,1%; Short — 94,5%). Выпадающая часть, приходится на позиции мелких спекулянтов (Неподотчетных трейдеров).

У Неподотчетных трейдеров (мелких спекулянтов), ситуация будет зеркальной.

В лонговых позициях у них суммарно — 41 322 контрактов (5,9% от Отрытого Интереса).
В шортовых позициях суммарно — 38 002 контрактов (5,5% от Открытого Интереса).
Совокупная (нетто) позиция равна 41 322 — 38 002 = + 3 320 контрактов.
Становится совершенно понятно, что занимая на рынке долю около 5%, мелкие трейдеры, не могут сдвинуть рынок и формируют своими сделками только шумовые движения.
Количество Неподотчетных трейдеров в отчете не указано, но очевидно, их количество довольно большое.

Вывод из последнего отчета таков: большие деньги (умные деньги) в данный момент распределены равновесно с небольшим уклоном вниз (с разницей в 94,1%-94,5%= -0,4%).

Успешной торговли!
 

Спасибо!
avatar

gq55

спасибо! и какой вывод можно сделать из этого?
avatar

Renat1

Т.к. большие деньги сбалансированы, то, вероятней всего, будет доминировать боковое движение или колебания в сходящейся формации
Сергей Погуляев, ну вот этот вот уклон в -0,4% он как отразится на рынке? А вообще как уклон влияет на тренд?
Данные отчеты, могут быть полезны при среднесрочной торговле и инвестировании. К сожалению, при внутридневной торговле, пользы от них почти нет. Разница крайне несущественна, поэтому ее можно игнорировать. По моим наблюдениям, куда смотрят большие деньги, туда пойдет глобальный тренд.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW