<HELP> for explanation

Блог им. slivatel

стопы в опционах и фьючах

Что такое стоп в опционе для меня? Два варианта.
1. Это стоимость опциона. Т.е. мы его купили за 1600 пунктов со сроком жизни до экспиры сейчас до 17 сентября и все время держим это три недели и один день. Как только рынок придет в приемлимую для нас цену опцион продаем.
2. Стоп по опциону приравниваю к стопу во фьюче как аналог позиции и продаю опцион при неблагоприятном стечении обстоятельств.

Считаю, что безопастнее покупать опцион, чем вставать в лонг или шортить фьючом. Почему? Потому как вероятность наступления положительного события по времени при покупке опциона ВЫШЕ чем при линейной позиции в фьюче в случае рассмотрения стопа по опциону равному его стоимости. Убедился это на своем опыте. 

 Если сравнивать стопы по фьючам и опционам в пунктах, то очевидны преимущества опционов. 
Просто как пример на сегодня. Считаем, что будет рост до 16 сентября. Тогда покупаем 135 кол или колов кому как хочется. Только не нужно этой гигантомании типо на все депо.  Сейчас он стоит 1600п/п.

Это и есть наш максимальный риск.
Вариант с фьючом покупаем (лонг) фьюч по 133000. Цель покупки пробой зоны 134 000 и уход рынка  к 138000. Если сравнивать позицию фьюча с опционом по максимуму риска, то стоп при лонге фьюча  получаем 133000-1600 (максим риск по опциону)=131400 в этой точке позу нужно закрыть. Мы получим убыток равный стоимости купленного опциона. Но купленный нами опцион 135 страйка  при стоимости фьюча в 131400 будет стоить  около 700 пунктом (если это событие произойдет на этой неделе при неизменной воле). Значит если мы просто закроем позицию по опциону в месте где был поставлен стоп по фьючерсу мы получим убыток 1600 (стоимость опциона)-700 (остаточная стоимость продажи)=900 пунктов. Убыток составит 900 пунктов по опциону и 1600 по фьючу. Вывод опционы менее рискованне  если их сравнивать по стопам с фьючерсами!

Игаем в сторону понижения. Покупаем пут 130 страйка  за 1500 пунктов или ставим шорт фьючом в 133000. С целью в 131000-130700. Рассмотрим позиции стопа. Стоп по купленному путу это его стоимость равная 1500пунктов. Стоп по шорту фьюча получим 133000 +1500 (стоимость опциона)=134500.  При цене рынка в 134500 купленный нами пут 130 будет стоить около 800 пунктов (Опять условия неделя и вола с малыми колебаниями). Тогда убыток от срабатывания стопа в фьюче составит 1500 пунктов. Убыток при закрытии пута 130 страйка получится 700 пунктов= 1500-800=700.

Вывод: лонговая позиция по  опционам гораздо безопастнее чем фьючерсная  при работе интрадей, или ловле от 1500 до 3000 пунктов.  
 

На эффективном рынке без разницы что и как торговать--финрез будет ноль минус комиссы без плечей и минус капитал при больших плечах. А при осознанной торговле некой неэффективности торгуемый инструмент выбирается наиболее подходящий для данной неэффективности. Иногда это базовый фьючерс, иногда опцион, иногда еще что-то--зависит от системы.
avatar

anatolyutkin

а ты попробуй мартингейл в опционах и без стопов… например серия 1, -2, 4, -8, 16 и вышли вверх в профит… если во фьюче, то идем вверх всего 16тью конями, а в опционах идем вверх 16+4+1=20ью
avatar

ves2010

ves2010, как вариант вполне нормально
все верно, плюс тот факт, что цена купленный опцион не выбьет по стопу, но за это все нужно платить меньшей прибылью или вообще отсутствием оной — напр. цена от 133 дошла до 134,500 и мы видим, что намечается тренд вниз — если закрыть фьюч, то прибыль будет 1500п., а по купленному 135 колу, может быть минус…
Palmonk, Минус по купленному колу будет в случае если это событие произойдет после 11 сентября. Но вероятность, что за это время фьюч выбьет по стопу и может не один раз гораздо выше-следовательно получить убыток в позиции с фьючом выше!!! Да прибыль при таком сравнении в опционе вроди как будет меньше, но при длинном временном раскладе в итоге она больше т.к. значительно снижаются убыточные сделки и возрастает число положительных.
slivatel, странно вы как то считаете опционы ))) ладно, главное что в восторге от них)))))

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP