<HELP> for explanation

Блог им. option-systems

Сургутнефтегаз преф – дивидендная доходность 97%!!!



Такой бы заголовок в прессе мог бы появиться, если бы контрольный акционер (который, так и не стал известен после опубликования МСФО Сургутнефтегаза) решил бы наконец-то «разбить кубышку Сургута».
Сургутнефтегаз преф – дивидендная доходность 97%!!!

Кстати, опубликованный отчет МСФО особых новых цифр не принес, почти то же самое, что и по РСБУ было, чуть-чуть больше в некоторых местах. Но чтобы понять, что «человек толстый, не обязательно знать его вес до килограмма».
Конечно самое интересное – это «Священная кубышка Сургута»!!! Посмотрим в Отчет:
Сургутнефтегаз преф – дивидендная доходность 97%!!!


Ликвидных средств (наличности и депозитов) набирается на сумму 921 233 000 000 рублей (почти ТРИЛЛИОН рублей!!!), т.е. половина всего баланса – в кэше, который никак не используется «полезным» способом для развития бизнеса, и даже больше — растет год от года!

Основные средства находятся в четырех банках: Сбербанк, ЮниКредит Банк, Газпромбанк, Банк ВТБ. Может лучше бы акционеры распорядились бы «своими деньгами», на худой конец, они сами могли бы положить их в банк, по крайней мере до 1 млн. рублей у нас покрываются системой страхования АСВ, конечно, эти банки «никогда не грохнуться», но где здравый смысл.
Сургутнефтегаз преф – дивидендная доходность 97%!!!

И еще момент,  почти все депозиты в валюте и размещены под 3,5-5% годовых. Это вообще чудесно. Конечно, это может хорошо, если рубль обвалится, а если доллар и евро, благо их печатают (эмитируют в электронном виде) очень много в последнее время, то, что получится – акционеры останутся у разбитого корыта.


Сургутнефтегаз преф – дивидендная доходность 97%!!!

Но сам смысл нефтебизнеса в России не пойму – нефтяники на морозе в грязи добывают нефть, её уже другие ребята в итальянских костюмах на мерсах в Москве продают, деньги в иностранных бумажках кладут на счета в банки, себя конечно не обижают, а также и Правительство РФ – но налоги полученные от добычи нефти в иностранных бумажках вкладываются опять же в иностранные облигации, в страны где долгов итак выше крыши (Вы бы дали денег в долг соседу-алкоголику, который только берет в долг и бухает). В чем ЛОГИКА ??? Менять реальные активы на виртуальные? Если бы это шло на пользу, а не просто складировалось…


Как написано в Отчете – «Акции Компании распределены между акционерами, ни один из которых не является конечной контролирующей стороной и не оказывает существенного влияния». Хорошо бы так…

Если на данный момент всё взять и поделить распределить кеш через дивиденды на все акции в обращении (префы и обычку) 921 млрд. рублей / 43 427 342 940 акций, то получится по 21,21 руб. на акцию!!! Супер!!! Это 97% на префы и 79% на обычку !!!

Дело за малым, сколько нужно 50% +1 голос, или 75% голос акционеров нужно для принятия таких спец. дивидендов??? Или хотя бы 2% для вынесения вопроса в повестку дня годового Общего собрания акционеров или 10% для Созыва внеочередного Общего собрания акционеров, чтобы поставить этот вопрос.

Создадим Народный Комитет по выплате дивидендов  (НКВД) — в размере 921 млрд. рублей. У нас же нет контролирующего акционера…)  Россия – страна возможностей!!!


P
.S. Ситуация – нонсенс, Сургутнефтегаз стоит только чуть больше своего кеша (Cap= 1125 млрд. руб., при кеше 921 млрд. руб.), а ведь есть еще добыча нефти, которая приносит прибыль.
 
 

«миноритарий — иди в жопу миноритарий» (с)с бывший владелец пивоварни Степан Разин после ввода активов и продажи бизнеса хайнкену
«я сюда миноритариев не звал» (с) С.Вайншток, бывший ГенДир Транснефти
avatar

billikid

да не отдаст сургут этот кэш — это уже давно понятно. потратят они его на модернизацию производственных мощностей и замещение запасов.
avatar

karapuz

karapuz, да я так думаю там большей части этих денег нет
на бумаге есть, а реально нет
billikid, ну как нет — аудит-то делали всё-таки)) не до такой же степени — депозит или есть, или нет — его не нарисуешь
karapuz, депозит? запросто :)
billikid, а как?
karapuz, с таким объемом пассива, тебе любой банк предложит кучу схем
от тупой зеркалки под залог депозита, до изощеренного структурирования
billikid, ну хз — если так — то тем более пошли они тогда нау) со своим псевдокэшем который никто никогда не видел.
billikid, такого рода схемы надо финансово обслуживать, т.е. платить. Каков финансовый смысл таковых платежей для сургута? Что они зарабатывают на этом — на иллюзиях большого кэша в балансе?

В бизнесе всегда главный вопрос не КАК, а ЗАЧЕМ.

Во-вторых, будут ли сбер и втб (про другие не знаю) заниматься такими схемами?
whattheheck, начну со второго — занимаются, а как не заниматься, если это ТАКОЙ клиент просит. Вы представьте, что такое депозит на 250 млрд руб (если там на 4 банка попилено) SPO ВТб на 100 вызывает бешеный аажиотаж. РЕПО ЦБ со ВСЕЙ банковской системой 1,5 трлн.
а теперь первое. вполне может сложиться, что пол факту не Богданчиков уже владеет бизнесом. А тот кому эта денежка больше нужна. И светить это желания нет. Вариантов МАССА
billikid, ну я знаю банк, в который клиент принес депозит в 20 млрд. Раздали все на потребкредиты, без всяких схем.

Хорошо, допустим денег нет, а есть схемы. Вопросы: 1) Под схемы все равно надо деньги погонять и немалые. Откуда? 2) кто платит? бесплатно никто схему строить не будет. расценки не скажу что совсем малые. Кроме того, схему надо ежегодно обслуживать. 3) зачем это нужно плательщику? В чем цель?

Должна быть цель и сроки существования. Иначе — пирамида.

В общем ответов я не получил.
whattheheck, так ответов и не получите :)
это ж все варианты и предположения

деньги то ессно реальные в банки зоходили
billikid, не Богданчиков, а Богданов. Хотя «какая разница» (с).
И потом, мне кажется, Вы не учитываете историческую динамику роста этих депозитов. Хотя, если действительно существуют хитрые схемы с прикрытием и выводом средств, то это было бы бомбой)
billikid, не фантазируйте. Деньги есть и накапливались многие годы.
avatar

VladP

VladP, а кроме как бух отчетами подтвердить можете?
billikid, на уровне сарафанного радио )). Но среди сотрудников этот факт давно известен. При том уровне экономии буквально на всём.
avatar

VladP

VladP, дык и слухи, что они виртуальные тоже «сарафанные»

поживем, посмотрим
dimano, а Баффет много дивов выплатил за свою жизнь? А тыблоко?
billikid, тыблоко начало платить, и крупнейший в истории планеты байбэк объявило ващет)
karapuz, и сколько времени для этого потребовалось?
billikid, столько же сколько сургуту вашет)) только он не платит, и не заплатит (имхо)
karapuz, ну как бы сурик платит дивы всю свою историю
но не такие какие хотят ЖАДНЫЕ миноры, глядя на подушку кэша :)
billikid, копейки платит, смешно даже это назвать дивидендами.
karapuz, копейки, в сравнении с чем?
dimano, неужели маркс описал этот маразм… по-моему такое даже он не мог предвидеть
Ну 50+1 за текущую цену не купить ессно, а основной мотив поддержания цен компанией — кредиты под акции, им нафиг не нужны. Итог — для минора цена акции 0. Есть некоторый шанс что кто-то крупный захочет войти, и часть купит на бирже, но он видимо близок к нулю.
avatar

agat50

agat50, один уже пытался
в федеральном розыске нынче
billikid, это кто?
avatar

siva

Станислав Иванов, Браудер 2004 в суде пытался заставить сурик погасить казначейки
billikid, а эти казначейские акции говорят — в отчете мсфо не указали? Получается, фри-флоут ща может быть выше, если их кому-то отдали/продали? Там их вроде как много было на балансе)))
avatar

siva

Станислав Иванов, на балансе у внучек — уже не казначейские...)
Куда то же эти деньги копятся. Логичнее всего на байбэк их пустить или на поглощение для расширения бизнеса. Не получится ли так что в какой то момент придет новость о байбэке или поглощение и сургут стрельнет на 100%. Ели рынок сейчас падпющий логично еще подождать и байбычить по рублей 20 по обычке.
avatar

Bufffffett

по истории создания компании, по старым новостям, по крупицам, между строк… неужели даже намека нет на владельцев? Невозможно вот просто так, не оставить никаких следов!
avatar

Марат

Я думаю, что все очень хорошо у конторы будет :) Если при всех этих кризисах найдется какое-то существенное дно, и много чего попадает, в т.ч. в нефтянке, то придет время скупать полумертвых конкурентов, находящихся в безвыходном положении, но с отличными активами. Сургут сможет нарастить за бесценок производственные мощности и запасы в разы. Надеюсь, ждут такого момента. Сейчас-то совсем рано. Это мы вниз прилично сходили, а SnP на хаях. Когда он процентов на 25-30 вниз сходит (а это будет менее 500 по РТС, наверно :), и настанет малина для Сургута… Какой-то лаг, наверно, должен быть от низов по фондовому… Вот через полгодика после самой ямы могли бы быть грандиозные покупки…
кукловедофилофоб, вы знаете в 2008г работники сургутнефтегаза тот кризис вовсе не почувствовали: зарплата осталась на прежнем уровне, сокращения отсутствовали. Многие работники считают, что кризиса и небыло. Там, конечно, не всё гладко, но довольно неплохо.
avatar

VladP

VladP, я вообще о другом. Еще бы они с таким кэшем и своих держали на голодном пайке.
кукловедофилофоб, вашу мысль понял ). Я говорю лишь в подтверждение того, что дела с финансами в компании не плохи.
avatar

VladP


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP