<HELP> for explanation

Блог им. Olega_

Вопрос по опционам по мотивам прочитанной книги (хочу убедиться что я всё правильно понял).

Проснулся сегодня с ощущением что я знаю как заработать. По этому вопрос:«Где зарыта собака?»
 Возьмём для примера опцион CALL SBRF со страйком 9750.Сейчас он глубоко в деньгах и стоит, к примеру, 960 руб и дожидаемся экспирации при цене базового актива по 10 000руб, хотя текущая -10 720руб.
 Купив один контракт опциона имеем на момент экспирации:
 ((10 000-9750)*1)-960=-718р.
 Продав один контракт фьючерса имеем на момент экспирации:
 (10 720-10 000)*1=720руб.
 Итого: -718+720=18р
 Можно ли утверждать, что стоимость опциона в этом примере недооценена, ведь тогда возможна вилка при условии что опцион истекает в деньгах?
 И ещё, как понять такое-дата экспирации опциона и базового актива совпадают, то есть оба прекращают своё существование.Соответственно нужно выходит на поставку? Опцион переходит во фьючерс и тут же в акции? Голова пухнет. Как это всё работает?
… из спецификации:
 4.3.3. В ходе вечерней клиринговой сессии последнего дня заключения Контракта требование Участника клиринга — Держателя о заключении Фьючерсного контракта считается заявленным и приводит к заключению Фьючерсного контракта в случае, если Контракт является опционом на покупку, цена исполнения которого МЕНЬШЕ НИЖНЕГО ЛИМИТА КОЛЕБАНИЙ ЦЕН сделок Фьючерсного контракта, установленного в ходе вечернего клиринговой сессии по окончании последнего дня заключения Контракта, или Контракт является опционом на продажу, цена исполнения которого больше верхнего лимита колебаний цен сделок Фьючерсного контракта, установленного в ходе вечернего клиринговой сессии по окончании последнего дня заключения Контракта.
 … МЕНЬШЕ НИЖНЕГО ЛИМИТА КОЛЕБАНИЙ ЦЕН СДЕЛОК…, то есть может возникнуть ситуация когда опцион не может быть исполнен?
 

Нет так как -718+720=2
avatar

Alexhey

Не суть, хоть -20.
(10000-9750)-960 будет равно не -718, а -710.
В итоге, последнее выражение примет вид -710+720. Т.е. разница 10 рублей.

лонг кол + шорт ба это синтетический длинный пут.
Разница в цене между путом и колом всегда есть. Погуглите «паритет пут кол».
Отчасти, эта разница обусловлена разницей комиссий: стоимость создания синтетики выше
Погуглил, действительно, если хеджировать опцион, то рыбы здесь не будет, ну а если базовые активы разный, коррелируют один в один ( EUR/USD против EUR/RUB-USD/RUB)?
Olega_, хэджировать опцион фьючерсом? Что-то новенькое ) Обычно наоборот происходит

А чего вы хотите сделать с коррелирующими базовыми активами?
На фортсе опционы живы только для нескольких базовых активов: RI, Si, SBRF. Сами на дески посмотрите…

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP