комментарии sergionio на форуме

Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПК серии 24021 объеме 50 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26228 в том же объеме.

ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
ОФЗ 24021 с погашением 24 апреля 2024 года. Ставки купонов публикуются за 2 рабочих дня до даты выплаты и рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона.

Итоги:

ОФЗ 26228
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%.  Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

chem1 (Сергей Нужнов),

добрый день, поясните пожалуйста, для новичка, что значит формулировка

«Предложен ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%. Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%)»

Как интерпретировать, то есть предлагали купон 7,65% но при размещении сделали 5,83%, почему так?
И второй вопрос — как купить ОФЗ на первичном размещении по номиналу?

Dmitry Dmitry, Купон показывает доходность облигации от номинальной стоимости 1000руб. Он, купон, не меняется в течении времени существования облигации. А вот рыночная цена может меняться, и чем она выше, тем меньше доходность. В данном случае цена в районе 113-114, и доходность снизилась до 5.83. ( Делите стоимость на размер купона и получите текущую доходность)

Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПК серии 24021 объеме 50 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26228 в том же объеме.

ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
ОФЗ 24021 с погашением 24 апреля 2024 года. Ставки купонов публикуются за 2 рабочих дня до даты выплаты и рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона.

Итоги:

ОФЗ 26228
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%.  Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

chem1 (Сергей Нужнов),

добрый день, поясните пожалуйста, для новичка, что значит формулировка

«Предложен ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%. Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%)»

Как интерпретировать, то есть предлагали купон 7,65% но при размещении сделали 5,83%, почему так?
И второй вопрос — как купить ОФЗ на первичном размещении по номиналу?

Dmitry Dmitry,

Всем привет, люди подскажите формулу расчета в процентах купонный доход… и пример. то сравнивая с московской биржой проценты не бьют.

Pasha Ratt,
Пример отвлеченный, купили некую облигацию с параметрами: чистая цена-108,0 грязная цена (с НКД) -110,0 годовая доходность — 7,0 полугодовой купон — 35,0 оуб. дней до погашения — 2000 оставшихся купонов до погашения -10
Текущая доходность — 7/108 *100%, если будете держать облигацию до погашения(получите 1000руб) и снимать купоны, то нужна Доходность к погашению простая: (1000-1100 + 35*10)/1100 *365/2000 *100% =4,148% На бирже указывают Доходность к погашению эффективную, она несколько выше, т.к. учитывается рефинансирование купонов в облигации. Вот, вкратце все. Подставляйте в формулу параметры конкретной облигации и все цифры будут биться.

Глеб Кабанов, С чего бы это деньгам кончаться?! Международные резервы банка России 1 марта 570 млрд. 24 апреля 569.800 млрд.........
Ответить Хотелось бы верить, но есть подозрение, что этими деньгами не будут спасать экономику, не для этого они там лежат, вернее, не для нас с Вами. У них, у этих лярдов, есть свои хозяева. А вообще, поживем увидим.

«Эксперт РА» ожидает снижения ключевой ставки ЦБ на 50 б. п. в июне

Роман Ранн
В июне экономика будет в более глубокой заднице, чем сейчас. Инфляцию сдержать не удастся, деньги на поддержание рубдя кончатся. И че? Если еще опустить ставку, то кто будет покупать облиги по такой доходности? Не, ну конечно, Наебулина из собственных штанов выпрыгнет, но сделает папе приятно, подмахнет, лизнет, доложит, что все зашибись, экономика растет как никогда, росстат обнаружит нулевую инфляцию, в общем, страна давно живет во вранье и виртуально реальности

sergionio, С чего бы это деньгам кончаться?! Международные резервы банка России 1 марта 570 млрд. 24 апреля 569.800 млрд. Такими темпами резервов хватит на 250 лет

Глеб Кабанов,

«Эксперт РА» ожидает снижения ключевой ставки ЦБ на 50 б. п. в июне

Роман Ранн
В июне экономика будет в более глубокой заднице, чем сейчас. Инфляцию сдержать не удастся, деньги на поддержание рубдя кончатся. И че? Если еще опустить ставку, то кто будет покупать облиги по такой доходности? Не, ну конечно, Наебулина из собственных штанов выпрыгнет, но сделает папе приятно, подмахнет, лизнет, доложит, что все зашибись, экономика растет как никогда, росстат обнаружит нулевую инфляцию, в общем, страна давно живет во вранье и виртуально реальности

Вы меня немного запутали(.Допустим следующие условия. Купон составляет 38,39. Продать бумагу нам нужно будет (предположим) 29.12.2020.То есть, относительно сегодня это 11,7 мес. Значит: 38,39*12/11,7/(1150+20,46)*100=3,36% Я вас правильно понял.

demitri, ничего, сейчас распутаем :)
Считаем все доходы. До 29.12.2020 будет ДВА купона + НКД примерно 19 рублей + разница цены продажи и покупки, допустим вы продадите по 1140. Итог: (38,39*2+19+(1140-1150))*12/11,7/(1150+20,46)*100=7,51% годовых. То есть ещё будет зависеть от цены продажи.

demitel,
В этой формуле из 1140 -цены продажи, надо вычесть 1170.46 -т.е. общие затраты при покупке. тогда процент будет реальный — около 5.7

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.

павел петрович попов,

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.

павел петрович попов,


Правильно, я тоже кой чего слил, на разнице заработал 10% меньше чем за год. Теперь подожду, ценик упадет, кажется не так долго ждать.

Как дают зарабатывать.

Помните когда ОФЗ 26221 торговалась около 95% во флете в конце апреря 2019.
Сейчас если бы Вы их тогда купили, а сегодня  выгрузили бы их по 101,5%
Это Ваш профит + НКД.
Вам нужно только рискнуть и купить по 95% и даже ниже когда ОНИ ИНОРЕЗЫ продают в Панике,
а теперь в панике скупают.
Сейчас время продать часть на позитиве. И покупать наверное доллары, чтобы когда ИНорезы побегут
опускать цену ниже 100% продавать доллары и покупать у них эти бумаги.
Т.е. они дают сейчас баксы ВАМ, взамен папиры, которую Вы у них взяли по 95% и ниже.
Т.Е. Инорезы тарят ОФЗ с премией им нужно их отдавать ОФЗ, а баксы покупать.

Как думаете правильно так делать?
читать дальше на смартлабе

Владимир Гончаров,
Думаю, что такой ход будет правильным. Ценик на ОФЗ уже зашкаливает, и неизбежно придет к 95-98, где-то так. А покупать баксы или нет решайте сами. лично я подожду подходящих цен и буду опять подкупать ОФЗешки.

прибыль от реинвестирования купонных платежей. В Вашем случае просчитана, так называемая, простая доходность к погашению, т.е. без учета реинвестирования. Мне кажется в этом все дело.

sergionio, да, похоже дело в этом. Спасибо. Интересно, как считать цену облигации на момент реинвестирования купонов — она ведь неизвестна, соответственно расчет получается весьма условный.

quio,

Формула для рассчета очень громоздкая, в ручную замучаешься считать. Поищите, на сайте Rusbond (https://www.rusbonds.ru/BondCalc.aspx) есть калькулятор, подставляешь все свои данные и получаешь результат.

Подскажите, пожалуйста, как тут считается эффективная доходность? Не сходится с моими расчетами. Например, ОФЗ 26214:

Нужно заплатить за бумагу: 99.223 (цена) * 1000 / 100 + 2.28 (НКД) = 994.51 рубля
Вернется при погашении: 1000 (тело) + 31.91 * 2 (два купона) = 1063.82 рубля
Доход составит: 1063.82 (полученно) — 994.51 (заплачено) = 69.31 рубля
Доход годовых: 69.31 / 994.51 * 100 * 365 / 352 (дней до погашения) = 7.23%

А здесь в расчете при тех же вводных доходность указывается как 7.38%

quio,


В эффективной доходности учитываются все возможные прибыли, т.е. купонная, разница в цене облигаций, а также прибыль от реинвестирования купонных платежей. В Вашем случае просчитана, так называемая, простая доходность к погашению, т.е. без учета реинвестирования. Мне кажется в этом все дело.

Виталий, народ хочет вкладываться в ОФЗ, с этим я не спорю, я лишь усомнился в объективности цен.

Кругом одно вранье: Росстат про подъем производства, Минфин про нерезидентов, которые в очереди стоят за ОФЗ, про огромный спрос на ОФЗ, Набиулина вот вот инфляцию заякорит, снизит ключевую ставку и все будет зашибись. И на фоне этого вранья предлагают скупать ОФЗ по явно невыгодным ценам.

Минфин ожидает сохранения высокого спроса на ОФЗ

Министерство финансов РФ ожидает, что высокий спрос на облигации федерального займа (ОФЗ) со стороны инвесторов будет сохраняться. Об этом заявил замминистра финансов Сергей Сторчак, сообщает ТАСС.

«Наверное, будет», — ответил он на вопрос, будет ли сохраняться высокий спрос на ОФЗ.

Ранее сообщалось, что план заимствований Минфина через ОФЗ на 2019 год составляет почти 2,4 трлн рублей, при этом «чистые» размещения составят 1,7 трлн рублей.

Сторчак — гуру!!!! 

читать дальше на смартлабе

Иванов Виктор, Насчет спроса, в таблице ОФЗ в столбце объемов торгов на сегодня, 30.04 19, более-менее значительные суммы только у 4-5 ОФЗэшек. Можно ли это считать высоким спросом на ОФЗ? Можно ли вообще по этой таблице ориентироваться при выборе ОФЗ для покупки?