куйбыш,
1. Сколько у них долга вы можете посмотреть в отчете РСБУ за 1п 2024 года, сложив итоговые суммы разделов «Краткосрочные обязательс...
Investor2023, 1. Если вы так странно читаете отчеты РСБУ, то и МСФО полагаю тоже, игнорируя предоплаты, запасы и особенности отчетности и так далее. Давайте тогда сложим внеоборотные активы и оборотные с пассивами и увидим увеличение их активов 48,8+78,9+26,6 млрд до 154 млрд при капитализации 18 млрд. Также вы забыли про строку дебиторская задолженность 14 млрд, которые компания получит в будущем. Ладно хоть к долгам не прибавили. Они еще на стриме показывали, сколько облигационным займом погасили часть плавающего банковского, и что план заместить весь.
Кстати, их активы и правда увеличились, вы можете их посмотреть в отчете РСБУ за 1п 2024 года. Также вы можете увидеть там увеличение выручки и чистой прибыли х1.7 до 69 млрд и 1.3. млрд соответственно. А учитывая, что мажоритарии не выплачивали себе дивидендов, все заранее предсказали верещание по поводу увеличения долга:
Кредитовое сальдо попадёт в строку 1520 “Кредиторская задолженность”. Возможно, когда компания не перечислила начисленные дивиденды, или не выплатила долю выбывшего учредителя.
Общий размер денежных средств, направленны в Национальный расчетный депозитарий на выплату дивидендов за отчетный 2023 год, составил 782 850 982,32 руб.
Общий размер денежных средств, направленных в Национальный расчетный депозитарий на выплату дивидендов за первый квартал 2024 года, составил 117 053 077,50 руб.
Т.к мажоритарии выплатили дивиденды частично и не выплачивали себе за 2023-2024 гг., а это больше 5 млрд, значит это отображено в обязательствах.
Также видим снижение долгосрочных обязательств и снижение дебиторской задолженности всего на 4 млрд. В реальности, все что они взяли в долг это ЦФА и 3 млрд, которые возможно также ушли в запасы учитывая конъюнктуру рынка и их неизменное состояние.
2. То и значит, если считаете лизинг долгом, а не арендой и считаете, что они обязаны вернуть проценты и всю сумму с этих процентов, то считайте их и активами. А значит на одном лизинге компания стоит дешевле чем ее активы. От ставки 18% они стали платить по аренде лизинга на 0,4 млрд больше, у них за один месяц прибыли больше в среднем за год.
3. Из 11 млрд основного долга вся их переплата составит 1,4 млрд за 3 года. Как видим они за пол года по РСБУ столько заработали. Отчет по МСФО будет еще лучше.
Они гасят проценты к уплате из прибыли:
прибыль от продаж (5,1 млрд) за 1п 2024 года вы также можете видеть в отчете РСБУ в строке 2200 и
проценты к уплате (3,2 млрд), +налоги и прочее, и поймете, почему остаток чистой прибыли 1,3 млрд, так что при выплате дивидендов от 65-75% и выше 2023-2026 они спокойно справляются с погашением долга.
