комментарии darkel на форуме

darkel, конечно мало.)
10 руб -прибыли-разницы даст любая бумага ВДО с купоном 22 за полмесяца владения, коих сейчас таких навалом на рынке....

Running68, повторюсь еще раз, торговля по оферте для меня лично — не спекуляция больше, а способ безопасно пересидеть тяжелые времена. Когда я торговал в 2023 году по ней, любая ВДО вам скорее дала бы минус за месяц из-за переоценки вниз и купоны тогда были максимум 16-18. Да и в 2024 году осенью офертные бумаги были в почете, когда эти ваши вдо шли вниз до декабрьского заседания цб. Сейчас торговля по оферте не актуальна из-за высоких текущих купонов и общего позитива на рынке, когда практически любая бумага растет после размещения.

Но она вновь станет актуальной рано или поздно.

darkel, ну там цена какая уже? 99+, за такую зачем она на оферту нужна ?
Я за день больше заработаю на спекуляциях на тех же дефолтниках — М...

Running68, брусника 98.8, азбука вкуса 98-98.5 среднедневные торги. 1-1.5 процента по телу + нкд менее чем за месяц вам мало? Если мы говорим не о 100 тысячах рублей, а о позе от 5+ млн. И о пассивной торговле по оферте, а не спекуляциях, где надо вовремя войти и выйти.

У вас странная логика: просите бумаги с высоким рейтингом, но торгуете не то что шлаком, а откровенным фродом, больше напоминающем казино. И апри по сравнению с ними вообще уровень ААА

darkel, сейчас такая тактика уже как минимум полгода не работает.
Бумаги с более-менее надежным рейтингом от ВВВ стоят сейчас выше номинала ...

Running68, брусника 2 р2, азбука вкуса п1 — то, что мне удалось за 5 минут найти по вашему запросу. Кто ищет — найдет.

darkel, очень интересно — как вы определяете? надежная или не надежная ?))
Сейчас давно нет таких подарков, чтобы перед самой офертой за две...

Running68, определяю по многим параметрам, не только по букве рейтинга. Заранее понимая (за полтора месяца примерно), когда будет оферта, я начинаю следить за этими бумагами: оценивать текущую цену, ликвидность, размер выпуска с офертой и т.п. В тех офертах, где я принимал участие, в том числе были такие компании: быстроденьги, айдиколлект, апри, трансмиссия и еще некоторые подобного рейтинга. Их я скупал ниже 99, не за 1 день, а путем выставления крупных заявок на покупку в стакане. И во всех подобных бумагах если стоять в стакане неделю, можно наловить более 5000 листов, если выпуск более 250 млн. Дальше уже я смотрю, нужно ли мне сдавать эти бумаги непосредственно эмитенту или в стакане, если в эмитенте не уверен. И практически всегда после объявления нового купона, эти бумаги выстреливали до 100, э и выше т.к. купон в подобных бумаг ставят как правило хороший, чтобы меньше было приноса на оферту.

Цена в 99 применима в основном к таким эмитентам, как Система, ГТЛК и т.п. там как правило ликвидность хорошая и наливают тоже достаточно бумаг, но повторюсь, я не беру с асков, мне продают другие люди в биды.

Занимался плотно я этим, когда был цикл повышения ставок, когда была жуткая депрессия в рынке и этот процент с офертных бумаг меня устраивал. Сейчас я практически этим не занимаюсь, т.к. больший доход приносит именно отслеживание новых перспективных выпусков с премией и удержание до рыночной цены по телу на протяжении до 6 месяцев.

darkel, еще не понял одного момента, почему те же «Борец» не смогли выплатить по купону, если рейтинг у них выше Апри

Капитан Очевидность, насколько знаю, купоны борец перечислял, но их не пропускал дальше суд. Кстати уже это постановление убрали и купоны людям начали поступать. С самой компанией все в порядке, но там длинное дело, связанное со стратегическим значением предприятия и иностранными собственниками. Я в такие дела не лезу.

darkel, блин, написано интересно, но я даже вспотел пока читал про весь«квест», если гарантировано в такой ситуации получить такую сумму за ...

Капитан Очевидность, знаете, эта стратегия спасла мою пятую точку в 2023 году, когда начали повышать ставку. Тогда все, у кого были облигации, начали получать убыток из-за их переоценки, а я просто скупал оферты по 99 и гарантированно зарабатывал, пока другие теряли. Скупал тот же апри, систему, гтлк и прочее, в чем была уверенность. То есть это в какой-то степени дает хеджирование от резких черных лебедей в настроениях на рынке. Но прыгать пришлось по выпускам одной котлетой много раз…

darkel, с тобой согласен, что если сливать будет большими объёмами будут интересные просадки, теперь надо бдить) расскажи про оферты апри, с...

Капитан Очевидность, оферты — интересная тема, если цена в моменте по выпуску около 99. Т.к. гасится оферта по цене 100. Я когда только начинал торговать облигациями, скупал много выпусков с офертами через 1-2 недели по 99, затем после объявления купона либо сдавал их в стакане с апсайдом, либо если купон не рыночный сдавал непосредственно на оферту эмитенту. Например тот же апри всегда дает купоны жирные на офертах, соответственно купив сейчас по 99 можно после объявления купона сдать облигации по 100 и выше в стакане, либо самому апри по 100. Но есть компании, которые могут поставить перед офертой купон 0.01 или 10% и тогда будет много паникеров, которые сразу будут лить облигации в стакан даже за несколько дней до оферты по 98-99. В таком случае если компания надежная (а оферты надо проходить только с надёжными компаниями), я эти облигации у них скупаю на миллионы и сдаю на оферту эмитенту. Так было к примеру с облигациями Вита -лайн, у них в прошлом году была оферта, поставили 9% и я буквально за 4-5 дней до оферты скупил миллионов на 10 их у паникеров по 98.5. правда пришлось потом написать заявление непосредственно в НРД через брокера, чтобы облигации сдать. Тот еще квест, но и заработать тогда за неделю удалось 150 к на ровном месте. Но если вы собираетесь участвовать в офертах не надёжных компаний, то НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ нельзя сдавать их на оферту самому эмитенту, т.к. будет Гарант Инвест. В его случае можно было скупить по 80 за месяц до оферты и сдать их в стакане по 95 лудоманам за пару дней до оферты. Тем самым заработав очень много так же, но обезопасив себя от того, что эмитент не вывезет.

darkel, У апри оборот в среднем поивыпуску в день не более ляма, если на 43 скинуть, то сопли будут 50% достигать.

witosp, никто в здравом уме так не торгует в вдо облигациях- сливать десятки миллионов одной сделкой. Здесь считают каждые доли процентов, это слишком глупо — так торговать, как вы написали. Упущенная прибыль будет сотни тысяч рублей. Если кто-то будет таким нервным, я с радостью подберу его объем.

Старые выпуски повторюсь сравнивать некорректно из-за их малой длины, да и вообще все старые выпуски любых компаний имеют относительно первых дней после размещения пониженные обороты, т.к
цена облигации к тому моменту уже сформирована рынком. Этот выпуск имеет премию к рынку, поэтому всяко его будут потихоньку поднимать к справедливой цене. Его еще и в Тинькофф инвестициях нет, а они всегда добавляют доп ликвидность из-за обилия мелких инвесторов там, скупающих все подряд. Даже без них 250 млн оборот в первый день — хороший результат.

На счет набора долга: в отличие от многих вдо, у апри долг в облигациях примерно 15% от всего долга. Остальное — банки, а это хороший маркер. Тот же ВТБ им недавно 7 млрд выделил под строительство парка с субсидированной ставкой. То, что они набирают много в моменте — связано с их ошибками ранее, когда они втыкали годовые оферты в каждый выпуск, поэтому сейчас они набирают длинную ликвидность, чтобы пройти рефинанс по офертам старых выпусков, если вдруг принесут слишком много. Так к примеру живет Система и многие другие компании. Важно не то, будут ли они способны погасить 2.5 млрд через 3 года, а ситуация в настоящий момент в ближайшие месяцы. Опасений на этот период нет. В этом году сомневаюсь, что будут еще занимать с новыми выпусками. А на оферте в ближайших поставят 24-25 купон, чтобы не принесли много. По ближайшему выпуску, где 700 млн в рынке, в таком случае сдадут миллионов 250 от силы + на офертах многие банально спят и не дергаются, т.к. не знают как правильно это делать. А выпуск, который через неделю гасится: там всего 125 млн остаток, если правильно помню. С ним тоже слржностей не будет.

firevs, фиксануть конечно можно, если уверен, что все нормально дальше будет.)
А, если к примеру налоговая счет неожиданно заблокирует ?))
Т...

Running68, АПРИ это вообще мем компания, которую хоронят уже более 3 лет точно. Которая всегда дает жирный купон в каждом выпуске и радует инвесторов. Да я не спорю, что моя стратегия не всем подойдёт. Я не призываю вкладывать столько в эту компанию. Не ИИР, но на ближайшее время повторюсь деньги у нее есть. Кстати 27.8 у них отчет вышел: на 100 млн за 1 полугодие больше заработали, чем годом ранее. Если ваш горизонт не более нескольких месяцев, АПРИ подойдет. Моя задача: заработать на переоценке тела, попутно получая купон выше ликвидности и думаю, что через месяц этой компании в моем портфеле уже не будет (после заседания ЦБ).

Новости могут выйти по любой компании не очень хорошие, тут если совсем без нервов, то надо покупать рейтинг АА и выше. Но и заработаешь там копейки. Хотя вот вчерашний сибур дал определенную премию на сборе, если бы не АПРИ, зашёл бы туда.

firevs, эмитентов с таким огромным долгом невозможно прогнозировать не то, что на три года.
Я бы даже опасался делать это на ближайшие полго...

Running68, у меня горизонт удерживания облигаций до 3 месяцев, смысл их держать, когда доходность снизится? Проще фиксануть прибыль и в другие выпуски, где есть премия. Тем более те, кто держал облигации вдолгую, в 2023 году осенью знатно словили минуса, когда начали повышать ставку. Тут важно понимать текущие настроения в рынке, управлять своей ликвидностью, а также уметь правильно находить эмитентов с премиями. Последняя сегежа была на слуху у всех, кто ее только не хоронил, однако до 106 дошла за неделю, правда сейчас немного упала уже до 104. Чем не быстрый доход? Или МГКЛ последний, где деньги буквально под ногами валялись, 10 процентов за 3 дня! Туда тоже на 40 с чем-то млн заходил, благо заявку удовлетворили, однако многие там к сожалению не смогли купить на первичке...

По долгам апри не спорю, напоминает пирамиду, однако они сами виноваты отчасти в том, что выпускали короткие выпуски с офертами через год, тем самым переплатив на повышенной ставке очень много. Однако это не скам компания, деятельность ведется. У меня планов ее держать долго нет. Что там будет через 2 года меня не волнует. А на ближайшие месяцы они никуда не денутся.

firevs, на 43 млн одного эмитента ?)

Running68, еще сегежа есть. И несколько вдо с купонами от 28. В данном выпуске за сегодня уже 300 млн проторговано, с ликвидностью проблем не будет, поэтому не побоялся зайти. Да и до ставки держать опасений нет, а там после снижения все автоматически вырастет вероятнее, как это было на прошлых заседаниях (я про облигации говорю).

firevs, видимо, да, если на сегодня у меня В ПОРТФЕЛЕ 135 ВДО.)

Running68, а у меня апри этот на 43 млн руб :D не знаю, кто из нас больший сумасшедший. Кстати, если у вас есть в портфеле ойл ресурс с 33 купоном, его лучше продайте. Там компания очень мутная, вероятно не вытянет его в долгую

firevs, да с чего она улетит ?)
С купоном 32 выпуск 2Р4 торгуется ниже 102.))

Running68, вы не торгуете видимо часто облигациями, поэтому не можете понять, что в данный момент важна длина, из чего и складывается цена. 32 купон закончится в декабре. уже скоро и на оферте к тому моменту будет всяко меньше 25. Соответственно ближе к оферте цена будет стремиться к 100. Поэтому кому этот выпуск сейчас нужен? У апри в целом все выпуски короткие кроме нового и сравнивать его с ними не стоит.

firevs, они здесь не только на эту оферту собирают.
Им еще через три дня 05 гасить на 125 млн.
Через 4 месяца еще одна оферта 2Р8 на 625 млн...

Running68, они изначально здесь миллиард хотели взять, в итоге взяли 2.5 с запасом. думаю максимум процент 25 будет, тот же, что здесь. Но к тому моменту эта бумага улетит уже на 102 и выше, поэтому никаких 26 не будет, уверяю тебя. И денег с этого выпуска им хватит на ближайшие полгода. Так что по апри в ближайшее время я бы не переживал на счет надежности. Это не монополия, где надо 3 млрд или около того взять в конце года и где скоро отчет с вероятным понижением рейтинга.

А зачем он нужен с купоном 25 и по номиналу ?
Если есть с ближайшей офертой через месяц и ниже номинала.
Там всяко купон не меньше предложат...

Running68, там снова будет оферта через год, либо максимум до погашения, т.е. на 2 года ближайших. Не факт, что будет 25 процентов, т.к. на оферту несут не все и деньги на нее они собрали с этого выпуска, смысл им премию давать?.. Плюс будет заседание по ставке, где ее снизят вероятно. Поэтому этот выпуск намного лучше