комментарии compasdv на форуме
-
- Да, на такой высокой выручке и ослаблении рубля относительно прошлого года, можно ожидать дивиденды в районе примерно 9% от текущих цен, но нужно понимать, что дефицит стали в мире носит временный характер, и в ближайшие несколько месяцев фьючерсы уже закладывают снижение цен. А учитывая российскую специфику, на сверхдоходы Северстали, так вообще могут приложить налоговую лапу. Поэтому если говорить про компанию, как про представителя циклической отрасли, то смысла покупать на пике цикла уже особого нет.
- Сегодня на разборе у нас отчет по МСФО от Северстали за 1 кв 2021 года. На росте цен на сталь, естественно, показатели оказались лучше прошлого года. Так, выручка в долларах выросла на 24,3% г/г до $2,1 млн, маржинальность по EBITDA тоже подросла с 21%(1кв2020) до 32% в 1кв2021.
Но обратим внимание на продажи, например, горячекатаный лист. Падение объемов продаж составляет -16%. Падение общей стальной продукции -1% г/г. При этом цены на продукцию летят в космос. Также, тревожный момент видим в росте запасов на балансе компании.
О чем это может говорить? О том, что основные потребители, например, те же застройщики, не спешат покупать по текущим ценам. При этом, цена на российском рынке привязывается к зарубежным бенчмаркам несмотря на то, что физически компания не всегда имеет доступ к продажам за рубеж. Более того, рост запасов у металлургов и сокращение потребления продукции реальным сектором, может говорить о преобладании влияния краткосрочных финансовых спекулянтов, которые разгоняют цены на сырье.
Поэтому, в ближайшее время можем увидеть дальнейший рост запасов, при аномально высоких ценах на металлопродукцию. Более того, ФАС уже обратила свое внимание на нерыночное формирование цены в России и может применить к металлургическим компаниям определенные санкции. Больше всего пострадает большая троица: Северсталь, НЛМК $NLMK и ММК $MAGN Если накопленная на складах и даже в портах сталь в ближайшее время может уйти за границу, то скорее введут пошлины. И вопрос: следствие закончится только конфискацией преступной прибыли за полгода-год или ещё штрафом в этом же размере? От этого и пляски… Если не введут пошлины просто РФ останется без стали и значит без работы на летний сезон.
compasdv, зачем летом работать.счас указ подпишут продлить майские выходные до нового года😀
drbv, раскинуть если в условиях холодной войны, ФРС США и ЕС могут печатать валюту поднимая цены на ресурсы и вывозя эти ресурсы к себе, а РФ не может себе позволить такое, но ресурсы надо не отдать — что и начало делать ФАС, далее правительство. Команда то отдана… и во время.
compasdv, откуда ты тут нарисовался, болезный? пригожинские и сюда уже добрались…
Alex Stomper, а ты с Америки?
- С других форумов: ФАС немного с опозданием, но все-таки отреагировала на охреневших металлургов, которые на самом деле зарвались с повышением цен. Например, гос. монополия Газпром повышает цены на 3-4% в год и это регламентируется, а частный бизнес металлургов у нас начинает просто творить беспредел — повышает цены на продукцию на десятки % (существенно повышая себестоимость строительства), при этом выводит всю прибыль через дивиденды, замещая ее кредитами. Главное — металлурги должны отказаться от этой практики выводить всю прибыль через дивиденды. Если вам некуда девать деньги, лучше повышайте з/п всем рабочим на своих предприятиях, это благодаря их труду вы жируете. О людях труда, о тех, кто создает своим трудом всю эту продукцию, надо заботиться в первую очередь.
Если накопленная на складах и даже в портах сталь в ближайшее время может уйти за границу, то скорее введут пошлины. И вопрос: следствие закончится только конфискацией преступной прибыли за полгода-год или ещё штрафом в этом же размере? От этого и пляски… Если не введут пошлины просто РФ останется без стали и значит без работы на летний сезон.
compasdv, зачем летом работать.счас указ подпишут продлить майские выходные до нового года😀
drbv, раскинуть если в условиях холодной войны, ФРС США и ЕС могут печатать валюту поднимая цены на ресурсы и вывозя эти ресурсы к себе, а РФ не может себе позволить такое, но ресурсы надо не отдать — что и начало делать ФАС, далее правительство. Команда то отдана… и во время.YouTube заблокировал фильм «Крым. Дорога на Родину»
compasdv, да и пес с ним
drbv, во на ходу учишься по простому, по нашему… А то DV какого-то притянул. Но YouTube американский и принадлежит Google так что на нашей территории они свое должны забыть, ютуберы бегите в Тик-Ток китайский он растет хоть и платят там меньше пока- Если накопленная на складах и даже в портах сталь в ближайшее время может уйти за границу, то скорее введут пошлины. И вопрос: следствие закончится только конфискацией преступной прибыли за полгода-год или ещё штрафом в этом же размере? От этого и пляски… Если не введут пошлины просто РФ останется без стали и значит без работы на летний сезон.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
