комментарии alerum на форуме

«Исходя из эти заявлений, получается, что размер дивиденда банка составит 46,55 руб. на акцию и, таким образом, превысит на 81% выплаты за 2024 год, составившие 25,58 руб. на бумагу.» это как так получилось?

Спорщики за всеми своими рассуждениями о запретах, разрешениях, о праве каждого на собственную ошибку забывают о том, что государство ДОЛЖНО нормально регулировать фондовый рынок. И то что я вижу в регулировании, то просто не понимание ЗАЧЕМ в стране ф.р.(торговля иностранными акциями без листинга, как пример с закономерным результатом всякие инвестиционные счета, субборды и т.п.). Так опять продолжается та же херня). Это одна из причин. Инфраструктурные риски. (выбор брокера.) У кого была возможность 22 февраля взять бумаги на низах? У альфы была, правда только у пользователей квика, у газпромбанка была. Еще пример: сидел 2008 или 9 не помню, в опционах лукойла у альфы, под новый год сбер потребовал закрыть ВСЕ срочные позиции, а я был в минусах больших и перекрестился что не у него. По результату в ноль вышел. Следующий вопрос. Много ли из присутствующих получили спец. образование т.е. аттестат или хотя бы прослушали курс (просто экономического образования не достаточно, говорю как имеющий экономическое и в свое время получал аттестат учился 8 мес. на вечерних курсах со сдачей экзамена). Кто сам все считает, а не полагается на чужие расчеты и выводы? Можно послушать, а потом пересчитать самому. Тогда и винить только самого себя за расчеты. На любом форуме всегда есть вопрос какая будет цена? Это ли не показатель. Отсюда вытекает следующая причина. Посмотрим на текущие понятие квал. и завязка на сумму денег :).Те, кто пришел на рынок в последние годы в большинстве своем просто не понимают куда и кому они принесли деньги, хотя и раньше так было, но не в таком количестве и не такие суммы. Народное IPO ВТБ при P/BV 3,89 да и прочих допках при следующей 1.89 и т.д. кто то же участвовал. Резюмирую. Учиться, учиться и учиться постоянно. Всего все равно не узнаешь, но снижаешь риски потерь. Про заработок не говорю. Тем более сейчас книг очень много. Большинство не задумывается, что ваш брокер это не ваш друг и партнер, а конкурент, который видит ваши заявки. Печатать не люблю, но почти за 30 лет торговли (с 97 года), причем это основной вид деятельности, могу сказать, что ошибаются ВСЕ и это ВСЕГДА твоя ошибка, вопрос только в цене ошибки, понимании причины и работой над недопущением в будущем.

риск отмены допки я бы все таки учитывал.

у ВТБ в 2007 P/B = 3.87, P/E = 39,6. Т.е. государство рубль за 3.87 продавало. Вопросов нет , но сейчас за 0.2х копеек.

Нда, комментировать отжим у государства собственности за 0.2х капитала… Слов нет. Не уж то вопросов не возникнет у контр. органов. Так что я закладываю некий процент на сложность окончательной регистрацией.

vsdelke.ru/msfo/vtb/multiplikatory.html
ВТБ мультипликаторы P/E, P/BV — история по годам до 2020г.
vsdelke.ru/msfo/sberbank/multiplikatory.html
Сбербанк мультипликаторы P/E, P/BV для сравнения
Собственный капитал у Сбера вырос в 11 раз у ВТБ в 6 с 2007 г.
В принципе спор об эффективности банка ВТБ… Единственная идея появилась с ОСК (дивиденды).
То как банк с начало СВО просрал, иначе не скажешь, больше половины убытков банковского сектора и это ГОС. банк.
Как пример БСПБ, частный, но посмотрите состав акционеров . Все кому надо знали.

основной капитал и собственный разные вещи в бух. учете

790 млрд с чем то это текущий уставной капитал, а 2 644 млрд. р. это собственный капитал.
smart-lab.ru/q/VTBR/f/y/
если надо точнее, то 2 593 225 089 000
www.vtb.ru/media-files/vtb.ru/sitepages/ir/statements/quarterly-reports/otchet_ymitenta_za_6_mesyacev_2025_goda.pdf

К огромному сожалению рынок качественной аналитики по рынку не поддается печатным словам. Меня альфа лишила доступа на тарифе, а платить за нее уж увольте. В целом сейчас все хотят за нее отдельных денег. С тоской вспоминаются времена Тройки диалог, альфа времен ангелики генкель, кощеева и др.

Да пребудет с нами много инвесторов хороших и разных.

Думается мне что якорные инвесторы уже в курсе как будет проходить конвертация АП в АО. Иначе лезть в бумагу на допке не стоит. Если прикинуть расклады на будущее и спрогнозировать цену АО, то я вижу следующее на конец 2025 года:
собств. капитал -2664 млрд.р
кол-во АО (прогн.) -20,85 млрд. шт.
ЧП 500 млрд.р.
Возьмем ориентир ценовой это незакрытый ГЭП 92,5
P/B=0,72
P/E=3,86
с др. банками можете сами сравнить. В целом я бы сказал по рынку. Вопрос див. доходности 12 р на новые или 18 на «старые».

Так что 150-160 я бы пока не ждал.

investhourrbc.mave.digital/ep-11?utm_source=embed&utm_medium=title
про допку

будем ждать, я пока в бумаге

кол -во АП приведенное к номиналу 50 р.Если кто то хочет свои расчеты сделать. Интересно рассмотреть другие варианты, но я пока не вижу.

Пока иного варианта конвертации я не вижу.

Текущие владельцы АО и получат с увеличением в 1.58 раза новых акций, соответственно для них див за 25 год составит 12*1.58 это около 18.9 рублей. Ничего не меняется. Мой расчет и позволяет соблюсти все дивидендные интересы всех сторон- миноров, государство.

Согласен с неопледеленностью. Но вариант тупо конвертировать по номиналу не рассматриваю, т.к. тогда ВТБ нехрен делать на бирже. Я рассматриваю наиболее вероятный вариант, для соблюдения интересов всех заинтересованных сторон и с учетом заявленной равнодоходности для владельцев АП и АО. Вот что подразумевает равнодоходность за 24 год.

alerum, как считали? (5370 +1264) х 2 = 13 268 млн. 250/13268 = 18,8 р.
Это без конвертации АП в АО. Т.е. без допки на конвертацию, а она (допустим за счет добавочного капитала) составит 3,828 млрд. АО номиналом 50 руб. Текущие владельцы АО получают в 1.58 раза больше акций. Сейчас если привести все АП к номиналу 50 р, то АП будет 10&428569405 шт.Соответственно и АО будет приведено к такому же числу. В сумме и получим 20,85 млрд шт АО.

оценка АП — это заемный капитал по номиналу. в кап./соб. средства они не учитывааются (хотя кто то и включает, что по мне так не правильно)