комментарии Вадим Рахаев на форуме

Вадим Рахаев, Полагаю, там вещи интереснее названия прозвучали. Выход из добровольного моратория на РСМД, и прямая угроза применения по стра...

genubat, выход из РМСД и угроза ударить по острову с Карлушой для нас не новость. Если ударят — тоже не новость.

Нас заботит другой вопрос: кто, как и почему выдумывает эти названия вооружений?

Гаубица «Гиацинт» — тут вопросов нет. Преобразовали слово «геноцид». Но почему ракета называется «Орешник»?

Бекас, Кубышка у Сургута, а у Транснефти есть 2,7 нераспределенной по балансу, но на счетах этих денег нетИ это норм, потому как они потраче...

Alchemist01, купил ты квартиру в 2019 году. Например, за 10 млн. Сейчас она стоит 22 млн. 12 млн ты заработал. Где твои деньги???

Вадим Рахаев, инфляционные ожидания на максимуме, расходы бюджета тоже, денежная масса растет. Бизнес тоже отреагировал изменением расценок/...

genubat, ты смотришь только на денежную составляющую. Парадокс в том, что монетарный суперрегулятор смотрит в том числе на ресурсную и она в текущей ситуации даже важнее денежной. Проблема в том, что именно ресурса не хватает для обеспечения задуманной стратегии. Человеческого, а затем энергетического и где-то товарного и т.п.

В любом случае, о полной картине мы можем только гадать. А на пике ли инфляционные ожидания — ХЗ. Надеюсь, ты прав.

Вадим Рахаев, бухгалтерия да — скажите сколько нужно, мы столько и сделаем

any_to_real, это ты про РСБУ, МСФО или МСФО по ИФРС 16?

Вадим Рахаев, Если всё так как ты пишешь и прибыль не тратят, то где сейчас все эти деньги?

Alchemist01, давай начнём с того, что существенная часть на счетах. Там сейчас около 350млрд. Плюсом, ты же понимаешь, что гудвилы, амортизация и обесценивание не происходят в режиме реального времени. Смотри ещё различные резервы под суды и прочие удовольствия. В сумме у тебя вылезет тот самый трюль.

В любом случае, я пытаюсь тебе объяснить, что поддерживающий капекс инфраструктуры заложен в тариф. И выручка минус управленческие расходы, минус расходы на персонал, далее после ЭБИТДЫ у тебя вычитаются проценты, долги, амортизация и тут только наступает время налогов. Но капекс уже произошёл из выручки, а не из прибыли.

Вот капекс новой инфраструктуры у тебя уже из прибыли будет браться.

Применительно к FCF — тот же принцип: ты капекс вычитаешь из операционной прибыли и только тогда получишь СДП. Так что налог на прибыль ни коим образом не коснётся поддержания инфраструктуры.

Вадим Рахаев, У Транснефти по балансу нераспределенная прибыль 2,7 триллиона, баланс 3,6. Грубо в активах у нас средства, а в пассиве источн...

Alchemist01, Ок. Давай с другого конца пойдём. А прибыль откуда у Транснефти?

Цитата от верховного на РБК:

Военные нанесли по «Южмашу» удар баллистической ракетой в безъядерном гиперзвуковом оснащении, ее назвали «Орешник», сообщил Путин.

Испытания «Орешника» в боевых условиях стали ответом на действия Запада. Средств противодействия новейшим российским системам средней дальности сейчас нет, сообщил Путин.

Орешник…

any_to_real, Для поддержания трубы в рабочем состоянии нужны постоянные инвестиции, а они из прибыли. Не все расходы можно сразу списать в з...

Alchemist01, у тебя прибыль в Трансе остаётся после постоянного текущего капекса на поддержание инфраструктуры. Не сначала прибыль, потом капекс, а прибыль после капекса. Транса — оператор постоянно работающей инфраструктуры, а не компания, заключившая разовую сделку. Твоя логика была бы применима, если все нефте- и топливопроводы и порты завтра встали на долгий срок.

Вадим Рахаев, По бухгалтерии да, но резать расходы будет надо, пусть и не на 25 %.

Alchemist01, сможешь объяснить, зачем при изменении налога на прибыль (!!) резать расходы? Особенно с учётом баланса компании, который нехило так плюсовой по соотношению ND/EBITDA.

ИМХО стоит порадоваться, что им столетний спецвыпуск дисконтных ОФЗ на 300млрд не впарили. Увеличение налога на 6 лет — абсолютно нормальная тема. В феврале 22-го многократно приводил в пример фискальные меры правительства США во время Второй Мировой. По сравнению с теми налогами, 40% — считай, что просто всю прибыль оставили.

Вадим Рахаев, 25% + 15% = 40%?

Ну или 20%, если 25% вообще не считаем.
Или 7.5%, если от дивушек.

Как правильно рисовать доходность, спор...

any_to_real, ты прибавляешь изменение налога, но как инвестора тебя должно интересовать изменение дивидендного потока в результате решения.

P.S. С точки зрения государства ты должен также учитывать доли АП и АО. И тут совсем смешное изменение, в том числе в абсолютных числах.

Интерфакс:

Кассация поддержала приостановление корпоративных прав «X5 Retail Group» в российской «дочке»

Арбитражный суд Московского округа в четверг поддержал решение судов нижестоящих инстанций о приостановлении по иску Минпромторга РФ у компании «X5 Retail Group» корпоративных прав в ООО «Корпоративный центр ИКС 5».

Как следует из картотеки суда, жалоба «X5 Retail Group» отклонена.

Жалоба была принята к производству 10 сентября.

Ранее сообщалось, что Десятый арбитражный апелляционный суд 2 июля отклонил жалобу X5 Retail Group на решение Арбитражного суда Московской области, который 25 апреля удовлетворил иск Минпромторга РФ о приостановлении корпоративного права этой компании в ООО «Корпоративный центр ИКС 5».

Завершение судебного процесса предполагает, что российская «дочка» теперь сможет получить листинг на МосБирже.

Вадим Рахаев, «Рынок устраивал ценник 1400. Теперь должен по логике устроить 1400*0,75 без учёта бонуса за отмену в долгосроке. Сейчас же им...

Alchemist01, у тебя ТЗ не корректно по бухгалтерии.

igorwolf, говорим прямо — мажор вывел 15% бабоса мимо носа миноров. Сопсна, высокие корпоративные стандарты, да.

any_to_real, 15% никак не получается. Либо 25% бабоса миноров, либо 4% с копейками пропустил мимо дивов напрямую. С учётом размера дивидендов — странная замута, если честно.

Вадим Рахаев, вы ниже почитайте — я не за Трансу переживаю — есть у меня чуйка, что таким маневром решили брить ее клиентов (в портах тоже, ...

any_to_real, тариф регулируемый. Особо не побреешь.

КОМИТЕТ ГД ПО БЮДЖЕТУ ОДОБРИЛ ПОВЫШЕНИЕ ДО 40% НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ТРАНСНЕФТИ НА 6 ЛЕТ

Одобрямсы одобрили, не за квадробоберов же, чего обсуж...

any_to_real, Трансу оценивают по DDM — соответственно, смотрим форвардный дивиденд.

Рост налога на прибыль с 25% до 40% сократит дивденд на разницу: (П — П*0,25):2 — было. (П — П*0,4):2 — стало. Изменение 25%. Соответственно, оценка по DDM тоже изменится на 25%.

Рынок устраивал ценник 1400. Теперь должен по логике устроить 1400*0,75 без учёта бонуса за отмену в долгосроке. Сейчас же имеем ровно 1050 рублей.

Она туда, собственно и пришла. Ниже штуки будет интересно. Но по факту уже цена нормальная, если класть надолго и учитывать, что повышенный налог ввели на 6 лет.

Так что одобрямсы плохие или хорошие, а переживать за Трансу на мой взгляд не стоит вообще.

Появилось видео по утреннему отчёту 404-й ПВО, как они «Знижили 6 калiбров».

Калибрами оказались не калибры вовсе. Да и никто их не «знищено».

Теперь публикации утренние из местных пабликов, что за 20км слышали грохот выглядят правдоподобно. Ссыль: t.me/OpenUkraine/74050

UPD: Более общий ракурс с качеством видео получше: t.me/RVvoenkor/81103

Поэтому сегодня рынок, тот, кто смотрит на перспективу, интересный. И я думаю, что инвесторам стоит задуматься над приобретением акций. Приб...

any_to_real, само собой тут есть разводка: 53 трюля — форвардная прибыль всех компаний по итогам года, а торгуется на мамбе малая часть.

Alchemist01, Инфля растет, как бы ЦБ не психанул

genubat, не психанёт. Пока всё указывает на то, что поднимет ставку снова. Но при этом много параметров начинают разворачиваться, либо указывают на дно. Это и аукционы МинФина, и рынок труда, и кредитование бизнеса, и целый спектр прочих параметров.

Если я прав на счёт рынка труда и есть хоть какой-то прогресс в нормализации трансграничных расчётов, то ЦБ может видеть то, что не видит рынок и нас даже может ждать сюрприз в виде сохранения ставки, если модели ЦБ покажут стабилизацию.

И важно очень будет увидеть показатели инфляционных ожиданий. Они скажут сейчас даже больше, чем статистика инфляции, где очень высокий вклад внесли плодоовощные, топливо и ещё несколько волатильных товаров.

any_to_real, ну а что они хотели, принцев там — и не сосчитаешь, а Леонардо один) ну ещё ди Каприо

igorwolf, впарили картину Ди Каприо )))))))))))

Вадим Рахаев, злые языки говорят, даже саудовского принца на Леонардо не-Леонардо развели

any_to_real, кто-то явно пожертвовал репутацией для такого мегакидка. У Да Винчи всего дюжина работ (может чуть больше) и все учтены. Видимо впаривали, что некое легендарное полотно на самом деле хранилось у кого-то, потом было отжато во время второй мировой и сейчас держателей тайно нахлобучили, но готовы отдать за символические пол-ярда.