комментарии Вадим Рахаев на форуме

Если прессуха не будет с позитивным уклоном, то 52002 начнёт смотреться явно сильнее аналогичной по сроку погашения 26212. Сейчас преимущество составляет около 5,1% доходности и линкер его не растеряет на трёхлетнем горизонте, если инфляция до конца года сохранится выше 9%.

В целом пресс-релиз нейтральный и в нём даже есть слабый оттенок позитива, но подождём прессуху. Выдержка из релиза:

Однако пока преждевременно судить об устойчивости складывающихся тенденций. Годовая инфляция, по оценке на 21 апреля, составила 10,3%.

Инфляционные ожидания населения, бизнеса, а также участников финансового рынка с марта существенно не изменились. В целом инфляционные ожидания сохраняются на повышенном уровне. Это препятствует более быстрому замедлению инфляции.

В базовом сценарии Банк России ожидает, что в ближайшие месяцы инфляционное давление продолжит снижаться. Этому будет способствовать охлаждение кредитования и высокая сберегательная активность.

И барабанная дробь… Ставка 21% — без сюрпризов! Ждём прессуху.

Вадим Рахаев, Про БПЛА хотел сказать. Наши с высоких трибун говорят, что Украина впереди по дронам, благодаря гаражной экономике, сборке в с...

Егор Кожемякин, Егор, давай чуть-чуть логическую цепочку построим:
— Можно ли гаражной экономикой обогнать промку объективно?
Очевидный ответ — нет, так как любая производственная линия за счёт узкопрофессионального распределения труда, распределения и автоматизации техпроцессов сборки и объективно лучшей логистике на порядок или два будет обгонять гаражи. Причина явно иная.

Гаражное производство может обгонять лишь в одном направлении. В творчестве, либо в зарождающихся нишах за счёт экономии на аренде и фактическом нулевом налоге гаража. То есть художники, дизайнеры платьев, стартапы в чём-то совсем новом будут массой гаражей обгонять в подобном крупные начинания за счёт эффекта совокупной выборки, из которой вымрут неэффективные, а останутся лучшие.

В остальном этот эффект — безысходность выбора сетецентрического производства, а не вау-опция.

any_to_real, в Кемерово — говорят шишки кедровые хороши.

Бекас, за этим же на Алтай гоняют… Не?

Бекас, Гаражная экономика Украины побеждает Ростехи и прочие супер-пупер гиганты. Пора и нам разрешить ремесленников, хватит уже в корпораци...

Егор Кожемякин, откуда такие утверждения? И кто запрещал ремесленников? Последним даже спецрежим налоговый придумали с 4% и бонусом на старте.

Вадим Рахаев, Вадим, а что с ОзонФ, вроде на днях и локап период закончился, а вцепились в акцули, не дают купить по 26...

igorwolf, вот отчёт вышел.

• Выручка группы выросла на 30% — в 3 раза быстрее темпов роста фармацевтического рынка — и составила 25,6 млрд руб.

Рост обеспечен увеличением объемов продаж (рост представленности ассортимента в аптеках и активное участие в государственных закупках), а также ростом средней стоимости упаковки и увеличением доли более дорогих препаратов в структуре продаж.

• Скорректированная EBITDA увеличилась на 27%, до 9,5 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA составила 37%.

Эффект масштаба и переход на прямые поставки сырья в большей степени компенсировали негативное влияние ослабления курса рубля, рост затрат на персонал и инфляцию в операционных расходах.

• Объем капитальных вложений составил 4,3 млрд руб. и представлен инвестициями в строительство и закупку оборудования Озон Медика (1,2 млрд руб.) и Мабскейл (0,8 млрд руб.), оборудование на других заводах группы (0,4 млрд руб.), а также затратами на регистрацию препаратов дженериков и биосимиляров (1,8 млрд руб.), согласно стратегии роста.

Увеличение капитальных вложений в 6,1 раза год к году в первую очередь связано с присоединением в состав периметра группы компаний Мабскейл и Озон Медика с 2 квартала 2024 г.

• Свободный денежный поток (FCF) составил 1,5 млрд руб.

Основная причина сокращения FCF на 61% г/г — реализация инвестиционной программы согласно стратегии роста и присоединение с 2 квартала 2024 г. компаний Мабскейл и Озон Медика.

• Чистый долг сократился на 16%, по состоянию на 31.12.2024 г. составил 10,1 млрд руб. за счет роста денежного потока.

• Соотношение Чистый долг / EBITDA составило 1,1х.

• Чистый оборотный капитал увеличился на 2%, до 19 млрд руб., на фоне существенно более быстрого роста выручки. Соотношение Чистый оборотный капитал / Выручка улучшилось на 21 п.п., составив 74%.

• Прибыль за год выросла на 15%, до 4,61 млрд руб.

Совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2024 г. 29 апреля.

Как раз в тему карта убыли-прибыли населения попалась в телеге
t.me/infantmilitario/153563
Французы прирастают алжирцами, похоже. Но что инт...

Егор Кожемякин, квест: найди шведа в Мальмё.

Вадим Рахаев, У тех же казахов и узбеков, где родителей называют на Вы, где бабушка с дедушкой живут с детьми и внуками, рожать детей выгодн...

Егор Кожемякин, относиться будут так как воспитали. Не больше, не меньше.

Вадим Рахаев, Ходят слухи, что отгружать уголь по таким ценам нерентабельно угольщикам, у которых выше расходы на добычу. Отсюда сокращение ...

Егор Кожемякин, ходят слухи, что если на угольщика повесили долг в пять эбитда и начали рефинансировать на конской ставке, то нерентабельно что угодно и резать косты стоит у висящего на балансе джета, а не с зарплат шахтёров. Это так — мысли вслух.

Вадим Рахаев, да и, чесгря, все это тоже достаточно пустое — это мы смотрим на Сомали или 19-й век со стороны, и такие — много детей потому ...

any_to_real, сравни детскую смертность 19-го века, периода появления антибиотиков и сегодня.

Вадим Рахаев, не вижу принципиальной разницы от — чем больше детей, тем больше вероятность, что когда постарею или если покалечусь, то не сд...

any_to_real, разница в типе стратегического мышления: от сохранения, либо от завоевания.

Illidan Stormrage, пара миллионов дипломированных менеджеров по всему, культурологов, психологов, экономистов станут работать баристами и оф...

genubat, и бабочки помолодеют.

Егор Кожемякин, этот пункт — вообще отличная демонстрация зомбирования, самозомбирования, способности людей к логическому мышлению, и болт з...

any_to_real, давай всё же не брать в пример Сомали, Чад, Южный Судан. В последнем у племён логика мышления «зачем нужны дети» сильно отличается: чем больше, тем отец могущественнее, так как сыновья — его личная армия.

Вадим Рахаев, Жил я среди узбеков в много-национальном Чимкенте. Лучших соседей и не надо. Хороший менталитет. Но радикалы в России обрабаты...

Егор Кожемякин, так они радикалов у себя мочить начали ещё до СВО. Пока мы только думаем, там дамам за шмот уже не первый год предъявляют, как и джентльменам за неправильную бороду. Киргизы сейчас тем же занялись. ИМХО там общество давно осознало, что радикалов выращивать не стоит и такой «праздник» им не нужен.

Вадим Рахаев, Зря, думаю. Европка должна жить в страхе. А то уже эстонцы на наши корабли нападают. Пугать надо. Один Медведев только жути на...

Егор Кожемякин, я не сторонник того, чтобы они жили в страхе. Но сторонник того, чтобы они понимали, что жить им или нет решает Император и единственная защита — вести себя правильно.

Вадим Рахаев, Доходы с угля большинство с его экспорта. Толстый сохнет, шахтеру совсем плохо. Да и бюджет губернии пустеет, объявляют о сокр...

Егор Кожемякин, доходы шахтёров как-то привязаны к ценам на уголь? Или речь о переработках?

Вадим Рахаев, да, в том числе. Просто я вот проводил соцопросы среди коллег — например многие девушки, да и не только девушки против того чт...

Illidan Stormrage, ссылка вообще зло.

Вадим Рахаев, Ну не скажи, народ как из окраин перетекал в города так и перетекает — в селах работы вроде не особо много и в микрогородах

Illidan Stormrage, село селу рознь, а народ перетекал в города и три тысячи лет назад, и две и тысячу. Мечта «удивить» город и прославиться своим искусством на весь мир была всегда.

KrumBumBes, Первый раз так грозно обещаем. Хотя можно и грознее, типа «Бахнем по Германии, если что».

Егор Кожемякин, для таких заявлений есть Дмитрий Принудитель. Остальным наши традиции дипломатии говорить сие запрещают.