комментарии Вадим Рахаев на форуме

Вадим Рахаев, я дал этому название «синдром Олейника» — когда человек абсолютно логично регулярно обосновывает почему рынок рухнет через пол...

any_to_real, брр.
1. Какие проблемы у флоатеров на росте ставки или на снижении? Колебание в 1% у низколиквидных?
2. ФРС очевидно заигрывается последнее десятилетие. Сознательно или нет — не знаю, но опускать начинают уже в момент, когда начинается рецессия.

Вадим Рахаев, опять ставку к рынку привязываешь? А это работает только в глубокой теории. В той же самой, по которой, что ЦБ, что ФРС, в сво...

any_to_real, теории основана на двух вещах:
1. Реальная цель.
2. Разумность толпы.

Хоть со вторым и проблемы, но толпа делится на две категории:
— Толпа как множество малых инвесторов;
— Фонды активного управления, где лежат деньги толпы.

Что-то мне подсказывает, что при КС 20% обе части толпы (фонды будут первыми) резко сообразят размер спреда между форвардным дивидендом своей корзины и потенциалом роста и с другой стороны доходностью облиг.

Можно не замечать спред 2-3%, так как форвардная доходность неочевидна. Можно забить на спред 4-5%, но не увидеть спред 10%+ уже сложно. При 20% я считаю, что кратно усилится переток в облиги и депозиты.

Вадим Рахаев, просто у тебя в первом варианте чтобы выйти ровно-ровно (наверное) на 16,9 в конце декабря (на 10 дней) изменение на 25 бп… А ...

igorwolf, на счёт 25бп при таких ставках — безусловно, ты прав. Пришлось подогнать решение ради результата.

Вадим Рахаев, а думаешь они не округляют? Мягкий сценарий получается даже если ничего больше не менять — 16,86 (округлили — 16,9)

igorwolf, и ты пытаешься сберечь свои нервы, пытаясь подогнать к нижней границе. А теперь попробуй посмотреть на верхнюю границу, которая на мой взгляд более вероятна.

Я лишь пытаюсь понять предельные просадки на рынке и базовую тактику действий — смотреть при этом лучше все варианты.

Вадим Рахаев, а думаешь они не округляют? Мягкий сценарий получается даже если ничего больше не менять — 16,86 (округлили — 16,9)

igorwolf, там много сценариев, но если ничего не менять, то в коридор не попадёшь.

К тому же ты не учитываешь три момента:
1. В текущий момент используются монетарные средства борьбы с инфляцией, чья природа структурная, а не монетарная.
2. ЦБ 4 раза за последние 12 месяцев скорректировал свой прогноз в сторону повышения.
3. Все проинфляционные факторы в текущий момент не показывают признаков совокупного разворота. Само собой, мы смотрим назад, а ЦБ, обладающий колоссальным объёмом данных имеет возможность смотреть вперёд. Возможно, там видится улучшение ряда показателей, но точно это не про рынок труда и разворота в ожиданиях тоже нет.

Поколдовал немного с цифрами сценариев решений ЦБ. Если воспринимать выданный в пятницу прогноз ЦБ по ставке буквально (коридор 16.9-17.4%), то для точного попадания в границы существуют всего два варианта:
16.9% средняя по году получается при повышении на 50бп в сентябре, снижении на 50бп в октябре и снижении на 25бп в декабре.
17.4% средняя по году получается при повышении на 200бп в сентябре, сохранении ставки в октябре и снижении на 150бп в декабре.

При сценарии 16.9% по всей видимости риторика уже на сентябрьском заседании будем умеренной или умеренно-оптимистичной и рынок развернётся к росту.

При сценарии 17.4% мы можем нащупать хорошее такое дно к концу сентября.

Добавлю незакомментированный скриншот сценария 17.4% для наглядности. (если не воспринимать буквально диапазон, а позволять отклонения в пределах менее 0.05%, то количество сценариев возрастает до 6, вероятных до 4 уже в 2024 году и на 2025 год множится кратно)

Вадим Рахаев, проблема не в людях или роботах, а в головах, а голова немножечко едет от того что альтабаешься из котировок в таск, а там как...

any_to_real, всем всегда всё очень надо. Решать лучше на мой взгляд по простому пути, где сложнее накосячить. Так на мой взгляд замутить миллион промышленных роботов всё же легче, чем воспитать сто миллионов человек.

Вадим Рахаев, это второстепенный вопрос уже, по главной проблеме «верните показатель безработицы к 3% в Москве и к 4% в регионах» я решение ...

any_to_real, найди лучше где-нибудь 1 миллион промышленных роботов — проблема будет решена за год. (если я правильно пересчитал 137 роботов на 10 000 занятых при наших 70млн работающих).

Вадим Рахаев, есть шикарное решение — издать Указ от самого о принудительном увольнении 10% работников во всех компаниях — и безаработица ср...

any_to_real, тут проблема в том, что если это те 10%, о ком я думаю, то их нормальный работодатель не возьмёт даже на должность «наблюдателя за закатами».

Вадим Рахаев, и тут сразу возникает вопрос: забрать не менее 100 000 рабочих мест с рынка должны безработные бездельники или бездельники с т...

any_to_real, Мудрая Сова не тактик, а стратег — заполняйте как хотите (роботы, сточасовая неделя, мигранты, лодыри и т.д.), но верните показатель безработицы к 3% в Москве и к 4% в регионах.

Обновлённый прогноз не предполагает снижения ставки в этом году.

Прессуха ЦБ (начало в 15:00):

С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,0%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка...

Дима Сухоруков, дождитесь пресс-конференции Набиуллиной и Заботкина. Вероятнее всего, риторика будет умеренно-жёсткой и нам сообщат, что если мы будем себя плохо вести, то в сентябре могут повысить ещё раз. А именно:
— Правительство должно ограничить экспорт нефтепродуктов в августе-сентябре для стабилизации биржевых цен на бензин;
— Бездельники должны устроиться на работу и забрать не менее 100 000 рабочих мест с рынка;
— Граждане должны немного сократить потребление;
— Бизнес увеличить выпуск товаров и объём оказанных услуг;
— Застройщики скорректировать аппетиты;

В общем, в 15:00 всё распедалят, но судя по всему пока смотрят скорее на 19%, чем на оставить 18% или снизить до 17.5%.

P.S. Лично я бы в качестве эксперимента снизил на 300бп для попытки сокращения спреда инфляционных ожиданий между теми, у кого есть накопления и теми, у кого их нет, либо есть только долги. Но меня никто не спрашивает (возможно, правильно).

Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях

genubat, это чтобы не лили из утюгов про вход в длинные. Риторика сохранится умеренно жёсткая на прессухе. Так что сейчас от рыночка на 2.5 часа подальше.

Вадим Рахаев, то чувство, когда два месяца из каждого утюга говорили 18%, но ты все равно чувствуешь себя обманутым...

any_to_real, ну — я тоже завёл три потенциальных сделки под сценарии 15.5%, 19% и 20%. Но нас обманули!!!

Вадим Рахаев, а базар такой «Да пофиг!»

genubat, Ну ХЗ… Я вот не пофиг увидел. Сбер 1% потерял за несколько секунд. Успел 0.22% проторговать даже ))

И ставка… Барабанная дробь… 18% (!!)

Вадим Рахаев, интересно, почему такой разброс по времени? час

genubat, может у тебя фамилия на А, а у меня на Р — пока по списочку прошлись ручками? (не знаю)
Хочешь раньше получать — переводи акции от брокера в депозитарий.

На Сбер только что упали дивы Сбера. Не могли подождать до 13:30, млин…

Сберовские ломанулись рыночек скупать

any_to_real, а я вышел уже — первого часа хватило. Подожду теперь Эльвиру Сахипзадовну. После ставки и прессухи можно будет повторить. Авось, подукатают к хорошим новостям.