комментарии Nxtrl на форуме

Nxtrl, Уральская сталь, эмитент поменьше, в гораздо худших условиях, даже разговаривать с воблами не стал, проведя рестракт с банками, и пог...

Влад,

Это понятно, но мы не знаем ситуацию по банкам и их лимитам. Недавно Мечелу ухудшили рейтинг, а это обычно способствует не повышению кредитных возможностей а их снижению. И вопрос как по мне даже не в наличии ликвидности, а в возможности быстро её доставить в форсмажор. Разблокировка счетов а банках, работа с налоговыми инспекторами конкретных ИФНС это требует пинков, звонков. Если просто сидеть и ждать на попе автоматом то можно и не успеть. Посмотрим как все будет по итогу. Может люди решат что техдефолт приемлем, это же не приговор на примере Брусники и т.п.

Nxtrl, ну тут дело-то в чём, что весь этот облигационный займ Кузни по всем выпускам примерно равен вот этой вот свежей задолженности по нал...

Влад,

Все логично но Вы мыслите как стратег, а тут еще есть тактика. Вот представьте у вас кэшпулинг, есть казначейства, есть план выплат. И тут прилетает бан от налоговой по десятку компаний. Сезон отпусков, через несколько дней купон. В системе сообщающихся сосудов перекрыли десяток вентилей. Казначей группы сидит на фикс окладе, это не его проблемы какой-то займ небольшой на какой-то компании группы в условиях форс-мажора не по его же вине. Дальше все зависит от личных способностей и профессионализма человека. А где-то на другом конце весов через цепочку сотрудников Мечела-банки-ФНС-НРД толпа паникующих воблов, которые могут вообще пострадать ни за что либо деньгами либо нервами, но проблемы индейцев шерифа не волнуют. Се ля ви.

Nxtrl, да им давно уже наплевать, компания делает попытки всплыть, но с нынешней ситуацией на рынке это сложно. Конечно руководство держится...

fardmin,
Думаю, Мечел слишком большой чтобы упасть даже по политическим соображениям, сейчас нельзя. Но вот рестракт по займам и банковским и облигацияонным это риск высокий и вероятный и в цене уже отображается. Сейчас в стакане Уралкуз торгуется по дохе 50% это явный крупный риск. Впрочем Уралкуз и до этого был +4% в доходности для bbb+ т.е. риск закладывался в доходность.

Plakor, тут да, но можно сказать так, Мечел на поддержке у гос-ва, что в такой ситуации вроде-бы и плюс. И что молчат, да, некрасиво, ну это...

Влад,

Мечел на поддержке государства только в части угольного бизнеса, металлургия и энергетика мимо. Тут надо принять во внимание что Уралкуз это донор для убыточных компаний Мечела (примечание номер 10: 52 ярда выданных группе займов на 60 ярдов нераспределенной прибыли). Мечел выводит всю прибыль Уралкуза судя по отчетности. Поэтому Уралкуз неотделим от Мечела и условно говоря это пассажиры верхней палубы Титаника. Да они в немного меньшем риске чем нижняя палуба но в случае айсберга это не будет спасением. Тем более Мечел уже проходил рестракт насколько знаю Imho

Дмитрий, главное, чтобы у самого мечела бабки были
а то такое. компания в стабильном убытке, сколько я её помню. единственный раз из ж. выле...

Dimon34,

Чтобы и бабки были и возможность их отдать Уралкузу и возможность у Уралкуза успеть снять блокировки в нужных банках после списания в адрес ФНС и перечислить сегодня в НРД. Если все условия выполняются техдефолта избегут.

Тут ещё не совсем понятно в данный момент это блокировка УралКузни или УралКузня попала под блокировку Мечела? Если первый вариант, это дичь...

fardmin,

Здесь два разных момента: это и блокировка счетов от ФНС по компаниям Мечела и наличие ликвидности. Это две разные проблемы. Так как скорее всего Уралкуз сидит на кешпулинге Мечела, то столько блокировок это сильный удар по прочности казначейства Мечела.

За 3 дня не снять блокировку налоговой либо не выпустить комментарий если она ошибочна накануне купона это очень хамское поведение от группы Мечел, непрофессиональное для заемщика с миллиардами заимствований. Видимо, на репутацию им уже наплевать. Imho

А чё так сливают жёстко? Уже 81%

Leha Krivcovski,

Начал бот, потом уже ценпная реакция и паника «а вдруг кто-то что-то знает». Причина неизвестна.

Nxtrl, очень часто перед дефолтом бумагу льют.
Те, кто знает больше других.)
Последний пример — Нафтатранс (за неделю до тех дефолта какой т...

Running68,

Ну там-то вообще была компания ужас-ужас они по-моему уже лет 10 назад забанкротили компанию с таким же названием, т.е. это была вторая и кто туда совался хз, закредитована была по уши. Здесь всего 400 лямов и купон не огромный. Но согласен когда льют без видимых причин настораживает.

Да это понятно, но всё равно сцыкотная контора какая-то.
Ладно, подождёмс…
Одним дефолтом меньше одним больше, чего уж там…

Дмитрий,

Да посмотрим, дефолта там не видно imho, а вот бота вытаскивающего ликвидность видно :) Вчера по 86-88 пылесосил бабло, сегодня уже на 84 спустился, явно бабки нужны. Может у орга проблемы, вот там сейчас точно не сахар — размесов стало мало с такой-то ставкой, а зарплаты платить надо постоянно.

У кого есть структура расходов и доходов этой компании? там станет все ясно

Гражданин,
Есть РСБУ отчетность на дискложе с пояснительной. По мне ак проблема лишь в том что упала маржинальность продаж квартал к кварталу, но это надо уже получать комментарии от бизнеса, там куча факторов, а с точки зрения финансовой картины не вижу каких-то сильных изменений.

В стакане распродает бот, а вот чей бот неясно, может это у орга или другого институционала проблемы или появилась возможность заработать побольше чем висеть в не таком большом нынче купоне на 26% :)

Ну и зачем им занимать 100 если это выручка за месяц.
И там 26% купон, счетоводы…

Дмитрий,
Они заняли 400 при годовой выручке 4-6 ярдов.Что это меняет, пример ниже для понимания что надо оперировать не %, а абсолютной суммой так как прибыль в % на оборот, а проценты на долг.

Кстати по поводу 24%, кто-то из «экспертов» ниже по отчетности почитал пояснительную с расшифровками в Острове Машин. Из 1.6 млрд.долга 1 млрд это займ учредителя под 2% годовых. Т.е средневзвешенная ставка долга если посчитать на коленке это 11.4% Это прямо ужас, ужас? :))) Но паники зато, аа все пропало нечем платить за займ.

Nxtrl, Возможно я не прав, подправьте меня. Что бы выплатить 24 % купона, для этого надо получить как минимум 24% прибыли, а следовательно с...

Гражданин,

Поправлю, скажем выручка 1 млрд, 24% прибыли это 240 млн., займ 100 млн. 24% займа это 24млн. Хватит 240 млн на уплату 24 млн или нет :)

Nxtrl, Нет не гадание, предположение. Многие фирмы с такой ставкой купонов, уходят в банкротство сейчас. Писал о другой компании ранее, что ...

Гражданин,

Какие «многие» на 300 эмитентов несколько, это не «многие». Ну так это рейтинг BB. Причем тут купон 24% и прибыль 35%. Купон начисляется на фиксированную сумму займа, а валовая прибыль считается с оборота. Они что по-Вашему равны чтобы увязывать одно с другим.

Зачем валить все в кучу, Борец нормальный бизнес но политические риски, Кузина и Нафта это бизнес-риски.

В Острове, безусловно, есть риски адекватные рейтингу, ну так значит надо сидеть в инвестгрейде кто не готов к ним.

Nxtrl, Не выгребут они, что вы ждете все?

Гражданин,

А на основании чего такое суждение выгребут/не выгребут :))) Гадание на кубиках :) Бизнес вещь живучая.

Максим Шведов, магнум слился в дефолт и еще несколько вдошек. Короче… волна дэфолтов начинается. У острова плохая отчетность… вот и народ ва...

Booppa,

У Острова не вижу плохой отчетности:

РСБУ за 1 квартал 2025 года
К предыдущему периоду:
Выручка (-4,7%)
Чистая прибыль (+10,2%)
Капитал (+2,7%)

Что тут плохого/катастрофичного