комментарии Lightfore на форуме

Lightfore, ещё раз подумай и ответь, почему мы не видим этих якорных в стакане, посему они не тарят ВТБ по 50-80 на миллиарды, если они счит...

Виталий Суворов, у меня есть ответ, что вообще никакой допки не будет в сентябре и покупать собственно некому как и почти все остальные акции на нашем рынке в текущий момент. Скажут потом у RWB проблемы серьезные и тд, перенос, но и позитива для котировок при этом нет особо, так как дивы станут под вопросом.

Lightfore, в случае ВТБ понятие «выгодно» обязательно требует пояснения «кому выгодно». Поэтому кому-то может быть очень выгодна допка по ни...

MATEMATNK, ну банк государственный, они только что конвертнули префы в 25% обычки по 82+ и что им теперь размывать ее по 50-60, они так мало привлекут даже на выполнение нормативов на следующие 2 года и сама операция будет выглядеть как расточительное управление гос. собственностью. В более благоприятных экономических условиях, когда ставка была бы хотя бы 10% и не было таких огромных рисков из за СВО, они могли и по 100р допку привлечь, а тут такой фейл.

Lint, тебе нужны аргументы почему я не верю в допку по 87? А ничего что акции ВТБ сейчас по 50 стоят? Ничего, что при цене по 87 капа ВТБ бу...

Виталий Суворов, тут такой момент, что если они как-то разместят эти 310-320 млрд по 87, то за 26 год они выплатят точно больше 25%, где-то 35% свободно, это 14.88% для покупающих по 87, что как бы тоже маловато, учитывая ОФЗ с купоном 15% на 10+ лет вперед. При этом скорее всего летом-осенью 27 остаток допки уже будут размещать, если по нормативам ничего не изменится.

Lightfore, работа ВТБ слабо зависит от стоимости акций, пожалуй можно сказать: совсем не зависит

MATEMATNK, речь про то, что они не смогут частные деньги привлекать ниже номинала и что вообще невыгодно привлекать допки при таких низких ценах на акции.

Lightfore, торговля, инвестиции, всегда риск. Фартуна любит смелых. Что в шорт, что в лонг
У меня пока шорт, хочу 47 увидеть и слезы радост...

voffkin_voffka, ну на самом деле на длинном интервале времени фортуна любит не смелых, а расчетливых, контролирующих риски, страхующихся постоянно.
Это все долго и скучно на самом деле наращивать капитал стабильно на длинном отрезке времени)

Lightfore, да, конца падения для ВТБ нет и уж точно он не сейчас, что-то пр думают, выкрутятся и будет еще куда падать. Это как с американск...

voffkin_voffka, цены ниже номинала это уже серьезная проблема для самого банка, падение ниже текущих по сути это в основном шорт только может дать, а соотношение Риск/прибыль по шорту ВТБ сейчас плохое и любой момент может руки оторвать и стопы не спасут. Короче, шорт ниже 50 точно нет, лонг на любителя экзотики).

Lightfore, ВТБ это история отрицательного роста

voffkin_voffka, Всё, что имеет начало, имеет и конец)

Lightfore, проще вбросами капитализацию поднять.

Auximen, что-то у Пьянова и Ко это совсем не выходит, номинал, это конечно тот еще позор.
Вроде по логике сейчас должна быть отмена допки до лучших времен, но они упираются и говорят нет, по 87 уже в сентябре, при этом рост котировок опять отрицательный.

Виталий Суворов
Voron_Baffet, ПРИ прибыли 600, и пейауте 25%, и допке 300-400 (по 87) мы получаем вилку пейаута от (600/4)/16.4-17.5 = 8.6 —...

SP65, с допкой все мутно, как бы в ЦБ она уже утверждена на 87, но ее проведение так-то вызывает вопросы, учитывая что сейчас с WB и какие котировки на рынке.
Проводить допку по 50-60р на размер только что конвертированного пакета по 82р, я тоже считаю бред, это уже кражей гос имущества попахивает со всеми вытекающими.

Lint, я теперь подумал что я не прав. С 1 января 2028 года требование 12. Т.е. надо 1 января 2028 пройти с 12 и тогда получается самый сложн...

pochvennik, есть предположение, что в ЦБ не смогут дать адекватного ответа, почему должно быть 12%, а не 10% или 15% например, они там строят какие-то экономические модельки, которые потом с реальностью не сходятся и прогнозы постоянно мимо и меняются на ходу. Вроде бы какие-то цифры формальные, непонятно как влияющие на экономику, но у ВТБ конечно серьезные трудности и долю государственную в 25% аж приходится продавать.

Lightfore, Очень странно вы считаете. Я бы даже сказал плохо. После дивов 10.2, по планам до конца года хотят еще 335 миллиардов поднять, на...

Lint, допустим даже если заработают 335 и это как раз ~11.5% по Н.20, но это так не работает совсем, это целиком кредитование новое надо остановить.
На 31.12.2025 у них было 9.8%, за 7 месяцев они заработали 265 и норматив сейчас 10.6% (это они еще делали секьюритизацию + НМА им разрешили учитывать), ну т.е реально 265 млрд им дало прирост в 0.5% наверное. Если динамика примерно остается такой же, то 335 млрд прибыли им дадут ну условно 0.63 — 0.7%, это менее 11% по Н20, да там еще за 4 мес 27 года что-то может заработают, но этого хватит в самом лучшем случае как раз на 25% выплаты див.
В 28 году вообще жесткое повышение до 12%, поэтому и допка на укрепление капитала заранее, иначе все впритык даже на 27 год и вообще можно не уписаться легко если что-то пойдет не так, а покупать они ничего не собираются и заявлений таких нет, только 5% в WB банке пока.

Lightfore, ЦБ как часть ДКП нормативы ужесточает, чтобы банки не наращивали кредитные портфели, сдерживает инфляцию, охлаждает гражданский с...

pochvennik, это понятно, но явно перебарщивают и экономика вообще умирать начинает, как говорится инфляция на кладбище = 0%.

Lightfore, Пьянов говорит что в августе.
«У нас в августе будет уменьшение достаточности, связанное свыплатой дивидендов», — сообщил он, доб...

pochvennik, тогда придется ждать еще месяц этого отчета, ну 10.1-10.2% это на границе нормативов, без допки там дивы платить нечем тогда уже в следующем году.
Норматив 10.75% + дивы 25%, это надо иметь на условно апрель-май 27 11.35% как минимум и нужно привлекать от 300 млрд с допки.
Я если честно не понимаю прикола повышать так сильно нормативы в такой кризисной ситуации со стороны ЦБ, возможно там тоже будет какое-то политическое решение по их пересмотру еще, но это и снижения ставки касается.

Состав якорных инвесторов, как утверждает топ-менеджер банка, также не пересматривался.

Дэдпул, пока все якорные инвесторы только тут на форуме, других покупателей в стакане не видно)

Кстати с нормативами и капиталом я не до конца понял, это же с учётом Дивов, тогда 10.6 это же хорошо, не понял за счёт чего? Продажи непроф...

pochvennik, вообще должны быть учтены, признание этих расходов было до 01.08.2026. Может ОСК кредит назад вернул от этих див… 10.6% это как будто учтена только выплата див на фрифлоат в ~30 млдр. Но если по факту выплаты в августе, то 10.1% будет конечно, что не очень.

Дэдпул, короче я не выдержал, втарил на оставшиеся. Плечей нема, курю бамбук.

Дэдпул, поздравляю, якорные инвесторы нам нужны)
Новый логотип банка подошел бы.

Всё, весь рост слили и зазывальщики куда-то попропадали, ау, всем нужна уверенность знатоков, что все будет расти)

Lightfore, так а в чём проблема найти 700? 300 за этот год и 400 в 27 году, и это я ещё не беру прибыль от вб в случае сделки, ну а если не ...

Воробьев Артем, с допкой проблем нет, проблема платить дивы выше 30-35% на 2 следующих года, пока на 25% лучше рассчитывать вообще.
Вот перенос повышения норм резервирования ЦБ на «будущее» когда ситуация в экономике может начать налаживаться — вот это будет бомба для акций ВТБ конечно.

Lightfore, во первых 1,8 это если брать Макс допки, а Пьянов анонсировал 300-400 и могут ниже, а это 1,6-1, 7. Во вторых, с такой допкой они...

Воробьев Артем, дело в том, что если ЦБ не откажется от повышения нормативов на 27-28 год, не смогут они платить 40-50% даже с полной допкой на эти годы.
H20.0 в 28 году будет 12% (у ВТБ после див должно быть где-то 10.2%), это порядка 700 млрд лишних ВТБ надо в капитал, плюс учитывая ситуацию в экономике, рост резервирования под списания тоже надо учитывать.
Я согласен, что до следующей отсечки не будет скорее всего полной допки и вообще ее судьба сейчас не ясна, но если привлекут 300 ярдов, то 30-35% они смогут выплатить тогда, это 11-13р, пока дальше заглядывать сложно.

Форвардный p/e на данный момент чуть более 1, хоть раз в истории по ВТБ было такое?

Воробьев Артем, с форвардной допкой 1.8 так-то, а при прибыли 550 условно как раз 2. Это все дешево конечно, но сейчас СВО 5 год идет, КС = 14% и ОФЗ купоном 15% дают зафиксировать на 10+ лет вперед, поэтому имеем что имеем по ценам.