комментарии Konstantin {Be} на форуме

Отзыв лицензии у банка «Гарант-инвест» не повлияет на основной бизнес — коммерческую недвижимость в Москве — заявление компании26 декабря Ба...

Nordstream,
Все почему-то пересылают один и тот же текст, выделяя не в полной мере то что интересует инвесторов и держателей долга, а именно пропускают это:
"… Руководство Финансово-Промышленной Корпорации «Гарант-Инвест» поясняет, что банк является отдельной частью бизнеса акционеров ФПК «Гарант-Инвест» и отзыв лицензии на прямую не влияет на основной бизнес и деятельность АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»

На выплату ближайших купонов они уж точно 20-50 млн в месяц найдут, это не та сумма. Основной вопрос -откуда взять 4 млрд на погашение 7-го выпуска по оферте и уж тем более 8+ млрд с учетом погашений еще двух выпусков в 2025 году?
— Перекредитоваться по ставке 20+ %? глупость
— Продать часть активов из тех 49 млрд о которых они говорят? Это долгая история либо с хорошим дисконтом, но допустим как один из вариантов
— Разместить новые выпуски и за счет привлечения средств погасить текущие? Ну комон, эти новые выпуски уже лютый ВДО будет
— Сделать рестракт -да, это самое оптимальное для них. Продлить обращение еще на пару-тройку лет, повысив купон на несколько %%, возможно с опцией амортизации

Из всего что сегодня обсуждалось не так много вариантов то на самом деле:
1) поверить в компанию, что действительно все у нее с обязательствами будет хорошо (есть же реальные активы на балансе) -и покупать пользуясь этой возможностью распродажи
2) не суетиться, дождаться выплаты купонов в январе -феврале 2025 без намека на задержку а еще лучше выполнения обязательства по 7-му выпуску. При благоприятном исходе цены сами придут в рыночное равновесие с пересмотром риск-параметров

Vlad Kol, юридически это разные компании и напрямую отзыв лицензии не влияет на эмитента, но они тесно взаимосвязаны. Арендаторы торговых це...

Kromnomo,
Еще есть некоторые размышления и пусть они из теории заговора, -бизнес группы решили прибрать нужные люди и им сверху дали на это добро, пошли по простому и эффективному способу когда в группе компаний есть кэптивный банк а далее как карточный домик и переговоры уже о том как выйти бенефициару достойно.
Рестракт будет с большей вероятностью и его, увы могут сделать формальным т.е. неинтересным чтобы далее подвести к банкротству, вот там-то и объявится случайно «какой-то» инвестор.
Хотел бы чтобы это были лишь мои фантазии, тут только время покажет.

Приветствую.
Эта сегодняшняя история конечно в шок многих повергла и что особенно неприятно под конец года.
Месяц назад примерно тут спрашивал по 07 выпуску, но тогда не решился зайди под оферту.

В пульсе встречаются комментарии по примеру Киви, которая несмотря на отзыв у одноименного банка лицензии продолжает платить купоны и даже часть выпусков погасил. Это обстоятельство очень обнадеживает, ведь действительно у Гаранта есть активы (ТЦ, Земли)
Но даже в позитивном исходе возникают вопросы: откуда в 2025 на погашение они найдут 8,5 ярдов на выпуски 05,07 (оферта), 08 ?? И тут есть вполне реальный исход рестракта -на выкуп попросту не будет денег, тогда придется договариваться с держателями долга (мажоритариями) и менять условия по обращающимся облигациям.

Пожелаю лишь тем кто в позициях терпения!

Konstantin {Be}, «не более» в данном случае означает, что все бонды, предъявленные к погашению. А их может быть и меньше 4 млн. (см. Сегежу ...

lomm,
Да, как вариант.

Konstantin {Be}, там весь выпуск это 4 млн. штук 🙈
О, дочитал.
Ну если так рассуждать, то на рынке облигаций лучше не появляться

Дюша Метелкин,
А дело не в том появляться или нет. Мы исходим из возможных вариантов развития событий, один из которых вы привели. Поверьте, по своей работе с юристами не один десяток договоров был и подобная формулировка там была и не просто так, и да были к ней всегда вопросы у противоположной стороны)
Ладно, возвращаемся к теме -я не накручиваю, и да, опыт у меня небольшой в облигациях. Но вот когда встает вопрос приличную сумму разместить, начинаешь скептически рассматривать кейс… возможно просто я такой)

Konstantin {Be}, это какая формулировка позволяет такое?
Риски как обычно, что денег нет и предложат войти в положение

Дюша Метелкин,
По ссылке ниже на документ. В преамбуле "… в количестве не более 4 000 000 (четырех миллионов штук)". «Не более» не тождественно «В количестве».
Это рассуждения, но юридически формулировка не обязывает выкупить весь объем.

Konstantin {Be}, в эмиссионные документы внести изменения на ВОСА? Это как?
При чем здесь акционеры?
Это кредиторы могут только решать

Дюша Метелкин,
Да, верно. Признаться, не все моменты на долговом рынке мной изучены.

А какие реальные риски в этой бумаге (под оферту) видите, не считая просадки в цене тела? Могут не весь объем выкупить (формулировка это вполне позволяет)?

Добрый день.
Эксперты по офертам, вопрос: Может ли эмитент провести ВОСА и изменить параметры оферты или отозвать оферту?
Вопрос, конечно же в контексте выпуска 2Р07
Спрашивается для чего: как вариант если планируется размещаться в ближайшее время новый выпуск, он пойдет уже по новым и «дорогим» деньгам для бизнеса, и не проще ли оставить текущий займ в обороте?

Добрый день. Купоны зачислились, брок. Открытие