комментарии Генри Морган на форуме

Отгрузки платиноидов «Норникеля» в 2023г останутся на уровне прошлого года, несмотря на падение производства — Johnson Matthey
Отгрузки плат...

Редактор Боб, Отличный отчет о рынке(PGM market report), спасибо. Только Margery Ryan and Alison Cowley похоже не учли «циклический характер рынков металлов», не читают они советских газет перед обедом, а то знали бы великую теорию о «циклическом характере рынка металлов» к которой есть отсылка. Из за нее решил дивы не платить совет директоров ведущего в мире производителя платиноидов. Как то не в тренде они)))
P.S. Может с никелем всё будет плохо? Ой нет… вот аналитик «Газпромбанк Инвестиций» Андрей Ванин

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/63c7d3019a794729e828be43
считает, что «В 2023 году рынок сырья может ждать новый цикл роста».
Видимо тоже не изучал великую теорию о «циклическом характере рынка металлов»

Генри Морган, рекомендую для начала проанализировать/ ознакомиться с динамикой цен на наши металлы и прочитать последние тезисы по сырьевому...

Nornickel, Добрый день. Спасибо за размещенный документ, безусловно, он будет полезным для ознакомления и анализа, как можно большему количеству акционеров, я с ним знаком с момента его размещения и все посты писал на основании информации в нем размещенной. Предлагаю, с этим документом ознакомится членам совета директоров, которые отказались следовать дивидендной политике Норникеля. Надеюсь, что на совете хотя бы дискуссия была по поводу рекомендации не платить дивиденды вовсе. Ведь совершенно понятно из этого отчета, что минимум, а это 30% от EBITDA (пункт 4.6 дивидендной политики) рекомендовать к выплате могли. А акционеры-хозяева решили бы платить, не платить, и если платить то сколько!

Андрей Ермаков, Норникель один из крупнейших производителей платины на мировом рынке (с долей рынка 12% по итогам 2022г.), при этом — крупне...

Nornickel, Это хорошо или плохо? У Вас же принимается во внимание «циклический характер рынков металлов, производимых обществом"!?! Ведь к ней, к этой «цикличности» Вы пишете ранее, есть отсылка. Об этой цикличности можно было бы говорить, выпускай Норникель моно продукцию, например только палладий. А имея в производстве сбалансированную корзину металлов, стоимость которых зачастую разнонаправлена, как например у палладия и никеля, я бы подумал более серьёзно о «цикличности рынка металлов» учитывая что компания не под санкциями и доля производства некоторых металлов на мировом рынке настолько весомая, что ее можно назвать защищенной. Пожалуйста определитесь уже с этой «цикличностью рынка металлов», а то получается смешно " Здесь играем, здесь не играем, здесь рыбу заворачивали ". Есть показатель точнее и объективнее которого не найти это EBITDA, которая показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности. В дивидендной политике к этой ЕБИДЕ есть не только отсыл а прописано правило как дивы считать исходя из нее. Также EBITDA имеет абсолютное значение в числах и учитывает все факторы, а не абстрактный показатель «цикличности рынка металлов», давайте еще на скорость и направление ветра в Норильске ориентироваться.

На сайте норникеля размещен документ: Положение
о дивидендной политике(https://www.nornickel.ru/files/ru/corporate_documents/policies/Polozhenie-o-dividendnoj-politike(1).pdf) в пункте 4.6 сказано

4.6 При выработке рекомендации Общему собранию акционеров Общества по
вопросу об определении размера дивидендов Совет директоров ориентируется на то, что
размер годовых дивидендов по акциям Общества должен составлять не менее 30% от
консолидированной Прибыли до вычета расходов по процентам, налогу на прибыль,
амортизации (EBITDA), рассчитанной по Группе компаний.

Это не архивный документ, это действующая дивидендная политика на сегодняшний момент! Почему компания, которая так гордится своей прозрачностью и тем, что продолжает раскрывать информацию не следует собственной дивидендной политике?

Долго ждал пока круги разойдутся после принятого советом директоров исторического решения, не платить дивиденды за 2022г, что явилось вишенкой на торте после трех подряд незакрытых дивгэпов и заявлением о том что «Менеджмент с осторожностью смотрит на перспективы 2023 года». Весело было читать «финансовых эсспертов» и «высоколобых аналитиков» из бксов, финамов, велесов и прочих, не угадавших размер дивов за 2022г., вместо того чтобы попытаться проанализировать, как и почему ушатали годный актив, который выглядит почти хуже всех в первом эшелоне, при том что компания не под санкциями! Нет, они встали, отряхнулись и снова продолжают гадать, будут дивы в 2023, не будет дивов и если будут то какие...Никто не задает вопросы, например почему «Предыдущие дивиденды (за 2021 год) были выплачены за счет кредитных средств», почему ожидают «рост стоимости обслуживания долгового портфеля в этом году», как так? На прошлые дивы взяли кредит, а деньги которые заработали где? За 2022г. дивы решили не платить, может кредит погасить пытаются, так нет повторю цитату ожидают «рост стоимости обслуживания долгового портфеля в этом году» значит ещё кредит возьмут или как это понимать? Почему молчит Русал, то что они сказали, что не согласны, это ни о чем, с такими заявлениями им прямая дорога в «Всемирную Лигу Сексуальных Реформ» там помогут.
Напрягает даже не отсутствие нормальной аналитики фундаментала компании, а отсутствие вопросов по существу, что происходит? Если их нет, будут продолжать ушатывать, а на поверхность выдавать байбэки после которых бумага не укрепилась, а посыпалась, обсуждение сплита, которого пока не будет, токены и народный капитализм и прочие суррогаты.