Аdvanced analytics, вы пробовали применить вашу модель к какой либо компании на российском рынке — есть ли соответствие какой либо компании вашим требованиям. И вторй вопрос как в вашей модели поведут себя заимствования компании?
Андрей,
1) Это поверхностный анализ и далеко не единственное требование. Конечно есть такие компании, бывает необоснованно цена падает до уровня, когда акции можно смело покупать. Это бывает не часто, но по рынку таких компаний много (тот же сбер в декабре 2018).
Важно смотреть перед покупкой на структуру акционерного капитала, структуру активов и пассивов, P/B, ROI, ROA, выручку и т.д. + всю информацию из сети сверять с отчетами компаний.
Все эти показатели нужно смотреть в динамике например, если прибыль компании последние 5 лет была 2 руб на акцию. И в этом году стала 4 руб — нужно капнуть глубже понять почему так и не вернется ли это значение обратно к 2.
К сожалению не нашел для российского рынка ресурса, где можно смотреть динамику P/B, P/E и другие показатели за последние несколько лет поквартально.
2) Смотря какого типа заимствования. Если это просто выпуск неконвертируемых облигаций с годовым доходом.
То доход всегда будет зависеть от ставки ЦБ на момент выпуска бумаги. Доход меньше, но здесь надежность очень высокая и колебаний в цене практически нет (бери и продавай в любой момент, проще чем вклад в банке закрыть).
А надежные они или нет определить можно по отношению: обязательств к активам. Чем меньше это соотношение — тем лучше.
А если есть конкретная компания, которую хочется купить, но цена на нее высока — нужно ждать. Рано или поздно рыночная цена будет ниже справедливой, то это будет длится очень короткий промежуток времени. Но при этом НЕ ОПИРАТЬСЯ ТОЛЬКО НА ПРИБЫЛЬ.
Я могу где — то ошибаться, но в целом картину рассматриваю под таким углом.
