комментарии Free_Invest777 на форуме

Free_Invest777, страхуются, 24 января погашение 2-го выпуска. Панику в каналах наводят. Сегодня разместили 9-й выпуск — он пойдет на погашен...

Warlock75, Ок, ну тогда ждем 24 января. Не знаю, что в спойлерской статейке пишут про «накрученные» обороты — выручку со связанными сторонами и другими компаниями в группе, но факт есть факт — пока (!) долги в соотношении с прибылью и генерированием дохода находятся на комфортном уровне. Компания растет и имеет высокий рейтинг у нескольких РА. Как только оборотные показатели будут затухать, увидим финансовый пузырь, на фоне высоких процентных ставок облигаций эмитента. Ближайшие выплаты тела бумаг уже в 2027 году будут, так что как минимум, на год можно не паниковать. Ждем 24-го.

Free_Invest777, С 8-м выпуском сравнить сложно? Вы чего люди, думать разучились?

Вова Кожемяко, и там тоже нехилое падение, 1,6% за день (92,7 против 94,2% от номинала). Не в сравнении дело, а вообще бумаги эмитента сливают. Смотрю, по другим выпускам — аналогично. Вопрос — почему? Кто-то вышел на рынок с интересными условиями. ГЛОРАКС, Элит Строй? Навряд ли… ВУШ 5-й выпуск — не знаю. 22% фикс предлагают

Ознакомьтесь. Спойлер, за 1.5 года ничего не изменилось.

t.me/goodbondsnews/37

vaders, Возможно… Гипотетическое предположение… связанные стороны… Чья статья-то?? Спойлер 100%-й, с тех пор и в начале сентября бумаги были на высоте, а тут прям вдруг вспомнили что писалось больше года назад, ознакомились и повалили распродавать. Не…

Подскажите, что за волна слива и падения облигаций довольно устойчивого с хорошими показателями эмитента, да еще с высокой доходностью. У меня выпуск серии 01 и уже ниже номинала. Куда все повалили? Информации — негатива вроде нет. Остается предположить, «напряжение» накануне погашения крупного выпуска 24 января, но не более того. Думаю, погасят.

ИМ мы сейчас не опасность банкротства обсуждаем, а текущую ликвидность под предстоящий платеж в чт 25 дек. Размышляем,
И сейчас видится что ...

Александр Твс, именно!

Free_Invest777, Это ваши домыслы, вы не можете предоставить бухгалтерский отчет…

ИМ, у меня он как раз перед глазами, выгрузите, посмотрите и сделайте свои выводы, без возражений. Конечно, много к нему вопросов, в основном касающихся внешних финансовых операций со связанными сторонами, но он и многое раскрывает.

По структуре баланса — если смотреть по группам оборотных активов и покрываемых ими краткосрочных обязательств, то они почти сбалансированы (т.е. по линиям 1. «дебиторка (покупатели) — кредиторка (поставщики)» 27,6 млрд. против 24,6 млрд; 2. «Прочая дебиторка 12,3 — прочая кредиторка 12,3 млрд»; 3. «Финансовые вложения краткосрочные 24,2 млрд — Облигационные займы 24,6 млрд.») — но 4 группа Запасов в почти 24 млрд. + денежные средства в 0,88 млрд не уравновешены Краткосрочными кредитами в 37,7 млрд. Здесь определенную роль играют «события после отчетной даты» — а именно займ в 3 млрд. + размещение 6 выпуска в 2,3 млрд. Поэтому некоторый дефицит есть на горизонте 12 мес. Но вряд ли это относится к ближайшему выпуску, посмотрим.

На балансе — 883 млн ₽.

ИМ, во-первых, 883 млн. это только лишь малая часть оборотных активов и по состоянию на 30 сентября, а уже прошло с тех пор 3 мес. Краткосрочные финансовые активы 24 млрд. в плюс. И даже в этой отчетности зафиксированы «события после отчетной даты» — получение 3 млрд. краткосрочного процентного займа от бенефициарного владельца (в ноябре!) + размещены 2,3 млрд. облигаций 6-го выпуска. То есть уже в + 5 млрд. Во-вторых, АО Уралсталь — это открытая система в группе компаний с активными финансовыми операциями, которые, к сожалению, нам не прозрачны. Но судя по косвенным свидетельствам и поведению (как и заявлениям) самого эмитента, о чем ранее написал, есть хорошие шансы в ближайшем погашении. ЭТО — не МОНОПОЛИЯ, которая дефолтнулась и является сейчас триггером волнений и паники, это реальное промышленное предприятие с реально работающими активами.

Поддержу Александра Твс, только взгляд немного с другой стороны. Ранее была информация о фактическом оспаривании рейтинга ВВ- обществом, посредством размещения финансовой модели до 2035 года — пусть хоть это и несёт чисто формальный характер — но сам факт говорит о том, фондовый рынок им не безразличен, значит, они будут стремиться сохранить статус НЕдефолтной организации, шансы для этого действительно есть. Хоть и дорогостоящий, но все же один из каналов пополнения ликвидности. АО проводит очень активные финансовые операции со связанными сторонами, обязательства по кредитным договорам обеспечены поручительствами бенефициарного владельца, основного хозяйственного общества и др.связанных сторон на суммы в совокупности более 100 млрд. руб. Данные о движении денежных средств, отчета о движении капитала и структуре некоторых затрат говорят о том, что организация не заботится особо о реструктуризации и сокращении издержек — продолжая активно финансировать социальную сферу (спортивные мероприятия, выплаты пенсионерам, бывшим работникам и на благотворительность — за 9 мес. затраты составили около 500 млн.руб.). Активно вкладывается в капитальные затраты, инвестиции и производство. Заявляет прямо о готовности продолжать свою деятельность в обозримом будущем, действует при этом вполне уверенно.
Таким образом, действия и намерения компании, заявленные в отчетности, хоть и вызывают серьезные опасения и вопросы, но пока говорят о наличии рабочих ресурсов и активов для ближайшего погашения (подчеркну — ближайшего). И к тому же АО Уралсталь — это не закрытая система, а элемент группы компаний, на 30.09.2025 г. общество имело 8 «дочек». Материнская компания же — Загорский трубный завод — входит в реестр постоянных поставщиков «Газпрома» и других крупнейших нефтегазоперерабатывающих компаний.