комментарии Floki1 на форуме

Floki1, согласен

greedy_gnom, Однако, как я уже заметил, если разницу в купонал вкладывать в те же или другие ОФЗшки, то вполне вероятно, что общий итог будет примерно равным.

И так как бОльший купон ввсяко приятней (деньги здесь и сейчас), то поэтому более детальное рассмотрение всех долгосрочных и проводилось.

Но вот вероятность их ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ МинФином сильно напрягает!

Ибо реально хочется «взять и забыть на 15 лет»
А сели сейчас позаришься на «более высокую ежемесячную пенсию», а через пару годочков тебе вернут то или чуток выше, чем ты потратил, а при низком ключе ЦБ ты вместо более взвешенных и почи гарантированных 14% за 26238 сумеешь вложиться и получать напр 8-10%, то будет не сильно радостно.

Floki1, Я не читал документы на которые вы ссылаетесь. Но если там предусмотрено досрочное погашение, значит сделать могут. Мысли такие Не п...

greedy_gnom, разумеется речь идёт о рисках.

Именно в сете этого я рассматриваю 26238. Купон не сильно высокий, мотивации у МинФина их погашать досрочно меньше, чем 26254,26248 и др.
Торгуется 26238 сейчас существенно ниже номинала.

В сравнительном расчёте я брал 26238,26254,26248 и 26247
Если для простоты взять 29 купонов (хотя у 238х их 31), то на одну и ту же сумму (напр 10 миллионов) можно купить и получать
17139 ОФЗ-26238(583.47) * 29 куп * 35.40 руб (=17.6млн) + (погашение)17139 * 1000 руб = 34.7млн (всего получишь, сумма всех 29ти купонов и после погашения)
11062 ОФЗ-26254(904.00) * 29 куп * 64.82 руб (=20.8млн) + (погашение)11062 * 1000 руб = 31.8млн
11472 ОФЗ-26248(871.68) * 29 куп * 61.08 руб (=20.3млн) + (погашение)11472 * 1000 руб = 31.8млн
11561 ОФЗ-26247(863.44) * 29 куп * 61.08 руб (=20.4млн) + (погашение)11561 * 1000 руб = 32.0млн

Разумеется, размер купонов у 26254,26248 и 26247 выше
за 26238 купон будет 606720руб/куп = 101тыщ руб/мес
за 26248 купон будет 700709руб/куп = 116тыщ руб/мес
за 26247 купон будет 706146руб/куп = 118тыщ руб/мес
за 26254 купон будет 716325руб/куп = 119тыщ руб/мес


Даже если предположить идеальный сценарий, что цена на облигацию не меняется (а она разумеется при снижении ключа ЦБ будет расти), то если допустим разницу в купонах вкладывать в те же облигации, ну и с них тоже получать купоны, то всё равно выходит, что за 26254,26248 и 26247 по итогу получишь в лучшем идеальном случае столько-же или меньше, чем за 26238

Ну а если вспомнить, что по 26238 самих купонов ещё и 31, то есть относительно хорошие суммы будешь получать на годик подольше )

Разумеется, есть риск гиперинфляции и девальвации, как в Турции, но об этом мы пока не говорим. Предполагаем, что ключ ЦБ за эти 15 лет будет плавать вниз и вверх, как сейчас.

Floki1, Сомнительная затея, после такого доверие к ОФЗ будет сильно подорвано. Кто будет после такого финта покупать новые выпуски?

Макс Бодров, если рыночная цена облигации будет выше номинала, когда её МинФин досрочно погасит, то да, многие, особенно недавно их купившие, сильно потеряют, и это вызовет недовольство.
Однако если по закону и условиям выпуска эта процедура возможна, то зачем МинФину выплачивать высокие купоны, если вполне законно и без всяких дефолтов можно снизить нагрузку на бюлжет?

Какие ОФЗ стоит рассмотреть для покупки?

Всем привет ребят! Сегодня расскажу какие ОФЗ в нынешних реалиях являются самыми доходными и выго...

Привет, Roadinvestor!
На самом деле у меня вопрос ко всем!

О вероятности РАННЕГО ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ долгосрочных высокопроцентных облигаций.

Меня интересуют долгосрочные 26238,26254,26247,26248 и 26230.
Чтобы купить и забыть, т.е. получать купоны вплоть до срока погашения.

Сейчвс ключ высокий, посему МинФин выпускает их с высокими купонами.

Но я опасаюсь, что МинФин может решить погасить ДОСРОЧНО некоторые из них.
А на полученные деньги при низком ключе ЦБ и возросшей цене тела ОФЗшек их покупка будет уже не столь выгодная с т.з. получения купонов по ним.

На аргумент «чтобы выкупить, нужны деньги, а их нет» заранее отвечу, что взамен выкупаемых до срока погашения МинФин запросо может (до)выпустить другие, но с низким купоном.

Они ИМЕЮТ право это сделать, ибо выпуск ОФЗ производится согласно
1. Основополагающий приказ МинФина
minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=806
Пункт 16. По поручению Эмитента Банк России может осуществлять дополнительную продажу Облигаций выпуска, не размещенных на аукционе, а также ВЫКУП ДО СРОКА ПОГАШЕНИЯ Облигаций ранее размещенных выпусков

2. Условия эмиссии ОФЗшек этот пункт дублируют
— облигации могут быть выкуплены Министерством финансов
Российской Федерации до срока их погашения

а) ОФЗ-26238
st.finam.ru/ipo/decision/11926_0_%D0%A0%D0%B5%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_26238.pdf

б) ОФЗ-26254
st.finam.ru/ipo/decision/17376_0_%D0%A0%D0%B5%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_26254.pdf
и т.д.

Какие ваши мысли мнения на этот счёт?