комментарии Электромонтёр на форуме

  1. Логотип Распадская
    Считаю, что не очень эффективно заморозили свободный кэш.
    7% в рублях маловато. При уже более 20-ти-%-ой рентабельности активов.
    Для своих потому-то? Нерыночно.

    Евдокимов Сергей, видимо ограничены ёмкостью рынка. Добывают только для самых маржинальных продаж. Если вложить деньги в наращивание добычи, придётся отдавать «по сколько возьмут», а на рынке покупателя берут только по себестоимости. Всё правильно делают, к менеджменту у меня вопросов нет (даже что дивы по-минимуму — всё честно, ведь байбек по 141 был, а это прямая выплата акционерам). Вопрос только: «Будет ли уголь когда-нибудь расти, или это начало конца?»

    Но акцию прикупил. Зажали в узком боковике на годовых лоях, очень похоже на сбор.
  2. Логотип Распадская
    Немного математика у меня не бьется.

    Если FCA-цена = 101$
    А себестоимость = 31$
    То валовая рентабельность должна быть = ~70%

    А по отчету она = 20/37 = 55%

    Внимание вопрос: куда делись наши 15%? ))

    Евдокимов Сергей,
    1. Амортизация (в 31$ скорее всего она не входит)
    2. Транспортные расходы. Чтоб довезти уголь до Японии надо сначала проехать всё страну по железной дороге, затем перегрузить в порту, затем пароходом.
    3. Евраз, как материнская компания, получает уголь по спеццене (по себестоимости).
  3. Логотип Сбербанк
    Сбербанк — факторы роста и падения акций

    Цитата:

    Инорезам (коих в капитале сбера 45%) не нужны деньги. Это проклятые токсичные деньги. Они будут отдавать нам акции забесплатно.

    Интересно кто автор этого? Инорезы я так понимаю совсем тупые. Купили потом за ноль продали. Интересный бизнес. Интересный подход к Инорезам.

    Как в том анекдоте:

    Абрам продает варенные яйца. Его спрашивают, Абрам что ты делаешь?
    Он отвечает, купил по рубль, сварил и по рубль продаю.
    Его спрашивают Абрам, а тебе что остается?
    Мне отвечает Абрам — Навар.

    Смех весь в том, что я ни одного еврея торгующего с таким результатом пока не видел. Как и Инорезов. Если ввиду не имелись Ирокезы из резервации.


    Jedi, вы знаете, я уже неоднократно просил убрать этот бред лично Тимофея. Реакции ноль. Жалко, когда на в целом приличном сайте вдруг попадается такая ахинея!

    Василий Пупкин, убрал

    Тимофей Мартынов, спасибо, а то даже как-то неловко было. Про то, что инорезов много можно написать, а вот «проклятые токсичные деньги» и «акции забесплатно»

    Василий Пупкин, ну, тем не менее, летом по 186,5 префу раздавали

    any_to_real, по 145 её прошлой осенью раздавали. При уже официально объявленных и гарантированных дивах 22рубля за 2020й год (50% от 1 трюля прибыли).
  4. Логотип ФСК ЕЭС
    Но купил я Нлмк по 140. Месяц назад.
    ВОПРОС ЧТО МНЕ ДЕЛАТЬ И ПОЧЕМУ ДИВИДЕНДЫ КАЖДЫЙ КВАРТАЛ ПЛАТЯТ А АКЦИЧ ПАДАЕТ?

    Сергей Теряев,
    Если без плечей — ничего не делать, получать дивиденды, котировки не смотреть. Мои любимые ОФЗ-3летки сегодня всего 5.9% годовых дают. В 2020м и в 2021м, после вычета налога у вас будет примерно такая же доходность. А в 2022м вы получите 10-15% чистыми от цены покупки. И продадите НЛМК по 200+р.
    Считайте, вы купили ОФЗ на 3 года без права продажи.
    У нас полстраны держит деньги во вкладах в Сбербанке под 5%, так что у вас ещё всё неплохо.

    НЛМК (и Северсталь, и ММК) — очень хорошие компании и по бизнесу, и по отношению к акционерам. Я ещё годик-два подожду, и тоже начну формировать крупные долгосрочные позы. Под завершение цикла высоких кап.затрат и начало вновь цикла высоких дивидендных выплат.
  5. Логотип Распадская
    Див.поддержка конечно низковата. Есть еще куда свалиться.
    При текущем курсе $ — в район 75 руб. А ниже вот уже никак.

    Но распад — это НЕ дивидендная компания. И не была ей.

    Это компания роста !

    1. С лучшей динамикой курсовой стоимости.
    2. С эффективностью бизнеса — в первой десятке российского фондового рынка.
    3. С таким же запасом финансовой надежности.
    4. С положительной денежной позицией и без просроченных долгов.

    По масштабу — середнячёк. Но очень зубастый.

    Что в итоге ?

    Актив — весьмааа зачетный! Таких поискать.
    И ничуть не удивительно, если Евраз хотел бы его полностью притарить.
    Угадать сие желание — не надо быть гуру )

    Но фри 16% — это, вроде, не уж и мало, чтобы прям по дешману отжать.
    Лемминги слились. Дальше, думаю, будет сложнее…

    Евдокимов Сергей, 5 лет не платить ни копейкой больше минимальных див 5р, и вы сами бумажки по 50р сдадите.
    Вот увидите, сейчас в цене заложена надежда, что вторую часть дивов за 2019й год дадут выше 2.5р. Если она не оправдается, весной бумагу ждёт обвал обвалов одной свечой на 50р. Тогда (и только тогда) инвестору придёт время покупать Распадскую.
  6. Логотип Распадская
    Евдокимов Сергей,
    С начала 2014го до середины 2016 уголь стоил 600-800 юаней, мы назначаем среднюю цену 700 на 2020-2030годы. Сегодня цена 1300 юаней, то есть она обязана упасть в ближайшее время в 2 раза и надолго.
    Из этих предположений, прибыль Распадской должна сократиться до нуля (не будут же они в убыток работать). Цена акции станет сравнима с 2015-2016 годом 30-40р, сделаем поправку на снизившуюся ставку ЦБ и сниженный долг (×2 — очень справедливо) и получим истинную цену Распадской насегодня 60-80р. Всё, что выше — искусственно взгрето спекулянтами.

    Электромонтёр, и ещё — распаду плевать сколько юаней стоит уголь. Распадская продает за баксы и по своему прейскуранту. И порт в находке забит судами под погрузку

    Маска, не продаёт, а продавала. Ибо в Японии, Корее и прочих не дураки сидят, и когда на бирже в Китае им будут любые объёмы давать по 580 юаней (как в 2015м), им нахрен не нужен будет уголь Распадской по цене в 2 раза дороже.
    Покупать будет только Евраз, так как материнская компания. А весь остальной мир — там где дешевле.

    Электромонтёр, не спорь, ты не в теме. продаёт, дружище, продаёт в настоящий момент через евразовский терминал в Находке. Китай не продает свой коксующийся уголь и не продавал никогда. Весь собственный коксующийся уголь Китай или сам-же применяет в сталелитейной пром-ти, или перерабатывает в металлургический кокс. Более того, Китай сам импортирует из США, Австралии и России миллионы тонн коксующегося угля разных марок. А вот кокс, Китай уже продает Х2-2,5 к цене коксующегося угля.

    Маска, ничего не вечно в этом мире. Сейчас продаёт, а потом не будет (или будет, но в 2 раза дешевле). Мы (инвесторы) должны даже не самый высоковероятный негатив (я оцениваю вероятность события в 25%) учесть, и заложить уже сейчас в котировки. Когда вероятность сбудется, будет поздно закладывать.
  7. Логотип Распадская
    Евдокимов Сергей,
    С начала 2014го до середины 2016 уголь стоил 600-800 юаней, мы назначаем среднюю цену 700 на 2020-2030годы. Сегодня цена 1300 юаней, то есть она обязана упасть в ближайшее время в 2 раза и надолго.
    Из этих предположений, прибыль Распадской должна сократиться до нуля (не будут же они в убыток работать). Цена акции станет сравнима с 2015-2016 годом 30-40р, сделаем поправку на снизившуюся ставку ЦБ и сниженный долг (×2 — очень справедливо) и получим истинную цену Распадской насегодня 60-80р. Всё, что выше — искусственно взгрето спекулянтами.

    Электромонтёр, и ещё — распаду плевать сколько юаней стоит уголь. Распадская продает за баксы и по своему прейскуранту. И порт в находке забит судами под погрузку

    Маска, не продаёт, а продавала. Ибо в Японии, Корее и прочих не дураки сидят, и когда на бирже в Китае им будут любые объёмы давать по 580 юаней (как в 2015м), им нахрен не нужен будет уголь Распадской по цене в 2 раза дороже.
    Покупать будет только Евраз, так как материнская компания. А весь остальной мир — там где дешевле.
  8. Логотип Распадская
    … этих предположений, прибыль Распадской должна сократиться до нуля (не будут же они в убыток работать)....

    Электромонтёр, хорошо. Давайте попробуем. Так и предположим.
    Прибыль — ноль. Распадская — на замок.
    День следующий...

    Что заменит металлургам ежедневное потребление 550 вагонов кокса-угля от Распадской ?

    Сегодня были вагоны. Было производство. Была деятельность. Занятость. Рабочие места. Продукция… и т.д.
    А завтра этих вагонов не стало.
    И ???

    Евдокимов Сергей,
    1. По металлургам тоже цикл снижения, падает спрос, сократят производство.
    2. Северсталь обеспечена собственным углём.
    3. Остальные будут покупать уголь по себестоимости производителей (просто в стране угля добывается в 5-10 раз больше внутреннего потребления, и покупатели скажут: кто дешевле всех продаст, у того и купим, а остальные 90% угольщиков консервируйте шахты и увольняйте рабочих). Найдутся те (кто закредитован), кто согластится работать в ноль, чтоб обслуживать кредиты.
    4. Распадская будет работать только на Евраз, других продаж вообще не будет.
  9. Логотип Распадская
    … за 10 лет, ищем его дно, и назначаем его долгосрочной прогнозной ценой на следующие 5 лет. Так как инвестор должен быть осторожен....

    Электромонтёр,
    Ваша методика «оценки перспектив» применила только к угольной отрасли ?
    Или вы руководствуетесь ей и применительно к другим отраслям тоже?

    Если, например, нефть по 32 взять за основу?
    Или золото по 800?
    Или палладий по 180?

    Евдокимов Сергей, только к тем отраслям, где актив находится в тренде вниз и имеются фундаментальные предпосылки к его продолжению. Причина любого тренда — разбалансировка спроса и предложения. В угле она налицо.
    В нефти есть соглашение ОПЕК+, только оно удержало от возврата к 20-30$/баррель. Умные люди регулярно собираются, прогнозируют спрос и договариваются об объёмах производства.
    В золоте — растущие темпы его добычи уравновешиваются ещё более растущей денежной эмиссией. Когда главные мировые ЦБ остановят печатные станки, вернутся к росту ставок (хотя бы до 6% по $ и €) — мы и 600$ по золоту увидим.
    В угле падает спрос, предложение растёт. Договариваться угольщики между собой не хотят, выбрали ценовую войну до банкротств. Вот введут угольный аналог ОПЕКа, тогда и по Распадской изменим прогноз.
  10. Логотип Распадская
    Евдокимов Сергей,
    С начала 2014го до середины 2016 уголь стоил 600-800 юаней, мы назначаем среднюю цену 700 на 2020-2030годы. Сегодня цена 1300 юаней, то есть она обязана упасть в ближайшее время в 2 раза и надолго.
    Из этих предположений, прибыль Распадской должна сократиться до нуля (не будут же они в убыток работать). Цена акции станет сравнима с 2015-2016 годом 30-40р, сделаем поправку на снизившуюся ставку ЦБ и сниженный долг (×2 — очень справедливо) и получим истинную цену Распадской насегодня 60-80р. Всё, что выше — искусственно взгрето спекулянтами.
  11. Логотип Распадская
    Акция падает. Всё плохо.


    Евдокимов Сергей,
    Я считаю, акция не падает, а переоценивается из состояния 5-кратно надутого пузыря к своей истинной стоимости.
    Давайте призведём расчёт настоящей (внутренней) цены Распадской. Для этого нам надо сделать прогноз цен на продукт компании — уголь. Берём график фьючерса на коксующийся уголь в Китае на Даляньской товарной бирже (как самый ликвидный фьючерс) за 10 лет, ищем его дно, и назначаем его долгосрочной прогнозной ценой на следующие 5 лет. Так как инвестор должен быть осторожен и осмотрителен в своих прогнозах, и покупать только тогда, когда хуже уже быть не может.

  12. Логотип Татнефть
    Славная компания. Но одного понять не могу.
    Долгов нет. Выручка растет. Прибыль растет. Дивиденды растут.

    Но за счет чего такой стремительный чудо-рост, если вся прибыль на эти самые дивы и направляется ?

    Не должно так быть. В теории )

    Доходы (или хотя бы их часть) должны реинвестироваться. Чем и будет обеспечиваться рост.
    В Татнефти всё по другому? За счет чего ?
    Нельзя бесконечно долго повышать эффективность.

    Евдокимов Сергей, у прочих нефтяников (Сургут, Башнефть, Газпромнефть) разведанных и подтверждённых запасов на 15-20лет добычи при текущих объёмах. Поэтому, чтоб обеспечить своё будущее, они должны постоянно вести разведочное бурение. А оно стоит денег, плюс не всегда скважины дают нефть, есть % неудачных (тогда расходы списывают и отражают убыток). Плюс тратят на покупку новых лицензий.
    Татнефть — исключение. Ей с Советских времён нахаляву достались гигантские размеры разведанных запасов (татары — националисты, и очень жадные, в своё время много захапали). Даже если не вести разведку (она и не ведёт практически), доказанных запасов хватит на 35 лет вперёд. Поэтому и кап.затраты ниже, и доля див.выплаты выше. Никакого обмана нет.
    Правда, у татар нефть плохая, сернистая. Очень скоро её вообще откажутся принимать в трубопровод Дружбу (сейчас эту плохую нефть в трубе разводят хорошей нефтью Газпромнефти и Лукойла, но они предложили в будущем принимать сернистую нефть с дисконтом, а хорошую — с премией). Если правительство согласится с предложением Лукойла, Газпромнефти и Транснефти, акции татки ждёт грандиозный обвал. Я лично, до разрешения вопроса с некондиционной нефтью, в бумагу ни ногой.
  13. Логотип Северсталь
    А мне бумага и контора нравятся отношением к акционерам и нацеленностью на результат. Вчера закрыл позу по 933. Взял 4,5% движения за неделю. Сегодня откупил по 918. День закончил в просадке, но буду держать. Думаю к дивам отрастем еще, если Трамп не начудит. На крайняк дивы получим.

    Остап1978, пипсование — плохо. Продал летом по 1050, куплю через год где-нибудь по 800, с целью затем держать 2 года до 1600. Рынок любит тех, кто никуда не торопится. Надо дать бумаге отпадать нормально.

    Электромонтёр, Вы так уверены, что удастся взять именно по 800, да ещё и что бумага за 2 года вырастет ровно в два раза? Оптимист!

    Василий Пупкин,
    Я верю, что голубые фишки живут либо в диапазоне «вечный рост» — когда акции нужны мажору — Норникель, Лукойл, больше в РФ не знаю таких, либо «сбор-разгон-раздача» — когда мажору всё равно на котировки.
    Если Игрок раздавал Северсталь на 1000-1100 (моё предположение), то не для 10% профита. Как минимум, 30% от хая он возьмёт, и не проколом, а долго (год?) там продержит и спылесосит бумагу. А когда вся бумага в одних руках окажется, нетрудно будет её в 2 раза вверх подбросить.
    Газпром и Сургут 10 лет собирали, а ведь никто в 2008 не верил что бумаги в 2 раза уронят и столько лет на лоях продержит. И вы сейчас, пока в памяти свежи Северсталь по 1100 и НЛМК по 180 не верите.
  14. Логотип Северсталь
    А мне бумага и контора нравятся отношением к акционерам и нацеленностью на результат. Вчера закрыл позу по 933. Взял 4,5% движения за неделю. Сегодня откупил по 918. День закончил в просадке, но буду держать. Думаю к дивам отрастем еще, если Трамп не начудит. На крайняк дивы получим.

    Остап1978, пипсование — плохо. Продал летом по 1050, куплю через год где-нибудь по 800, с целью затем держать 2 года до 1600. Рынок любит тех, кто никуда не торопится. Надо дать бумаге отпадать нормально.
  15. Логотип Сбербанк брокер
    Сбербанк опять обосрался.

    В продолжение статьи «Сбербанк — самый говённый брокер»,
    smart-lab.ru/blog/562506.php

    Сбер себя позиционирует как самого крутого игрока на поле цифровизации, интернет-технологий, компьютерного интеллекта. Вбухал туда невъе… нную кучу денег (можно было ВТБ на них целиком купить). Спылесосил с рынка большую часть IT-специалистов, чем неадекватно задрал зарплаты в отрасли. Операционные расходы из-за этого за 2 года выросли на 30%. Суперкомпьютер самый дорогой в Европе на днях купили. А результат — система ниппель: туда дуй, оттуда… уй.

    Вот сегодня он начал отмечать «День рождения Сбербанка», «зелёный день». 11 и 12 ноября обещает скидки и промо-предложения по банковским продуктам и от партнёров банка. И чем же он отметил праздник:

    МОСКВА, 8 ноя — ПРАЙМ. Клиенты Сбербанка могут испытывать сложности со входом в «Сбербанк онлайн», сообщили РИА Новости в колл-центре банка.

    «Сейчас могут возникать трудности со входом в „Сбербанк онлайн“, — сообщил автоответчик в колл-центре кредитной организации. В банке советуют попробовать войти в систему позднее и приносят извинения за доставленные неудобства.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Сбербанк
    Сбербанк опять обосрался.

    В продолжение статьи «Сбербанк — самый говённый брокер», https://smart-lab.ru/blog/562506.php

    Сбер себя позиционирует как самого крутого игрока на поле цифровизации, интернет-технологий, компьютерного интеллекта. Вбухал туда невъе… нную кучу денег (можно было ВТБ на них целиком купить). Спылесосил с рынка большую часть IT-специалистов, чем неадекватно задрал зарплаты в отрасли. Операционные расходы из-за этого за 2 года выросли на 30%. Суперкомпьютер самый дорогой в Европе на днях купили. А результат — система ниппель: туда дуй, оттуда… уй.

    Вот сегодня он начал отмечать «День рождения Сбербанка», «зелёный день». 11 и 12 ноября обещает скидки и промо-предложения по банковским продуктам и от партнёров банка. И чем же он отметил праздник:

    МОСКВА, 8 ноя — ПРАЙМ. Клиенты Сбербанка могут испытывать сложности со входом в «Сбербанк онлайн», сообщили РИА Новости в колл-центре банка.

    «Сейчас могут возникать трудности со входом в „Сбербанк онлайн“, — сообщил автоответчик в колл-центре кредитной организации. В банке советуют попробовать войти в систему позднее и приносят извинения за доставленные неудобства.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Сбербанк

    Электромонтёр, что мешает перекредитоваться под меньший процент? Почему в 2019 рост затормозил, ставку тоже снижают.

    Sergey_Sergeevich,
    А вы попробуйте (я пробовал). ВТБ сейчас (при ставке 6.5%) рефинансирует под 13,2% – 15,9%. Никто вас под 7-9% рефинансировать не будет (все банки маржу хотят). Выгоднее найти где-либо денег, закрыть кредит, и открыть с нуля новый (что я и сделал). Только не у всех есть такая возможность, особенно если сумма большая.

    В 2019 % доход упал, потому что в конце 2018-го ставку 2 раза повысили. Мы сейчас прошли дно %й маржи. Теперь около года будет её рост.

    Вот ещё, из ежемесячных отчётов РСБУ (не верите, сами посчитайте):
    Чистый процентный доход Сбербанка по месяцам:
    06-2019 101ярд
    07-2019 103ярда
    08-2019 104ярда
    09-2019 106ярдов
    мой прогноз 10-2019 108ярдов
    экстраполируем: 09-2020 130ярдов

    Электромонтёр, я пробовал, дважды, ипотеку, гемморойно, но можно.
    А почему нельзя взять новый кредит и закрыть им старый?

    Sergey_Sergeevich, в том же самом банке не дадут (или дадут по повышенной ставке). А в другом банке вам необходимо будет ввести в заблуждение менеджера и написать в анкете, что других кредитов не имеете. Так как, сейчас введён показатель долговой нагрузки должника, и если он выше 50% — то кредитов не давать. Если они по каким-либо каналам узнают об обмане — вас внесут в чёрный список, и кредитов вы вообще больше никогда не получите. Я бы не стал.
  18. Логотип Сбербанк

    Электромонтёр, что мешает перекредитоваться под меньший процент? Почему в 2019 рост затормозил, ставку тоже снижают.

    Sergey_Sergeevich,
    А вы попробуйте (я пробовал). ВТБ сейчас (при ставке 6.5%) рефинансирует под 13,2% – 15,9%. Никто вас под 7-9% рефинансировать не будет (все банки маржу хотят). Выгоднее найти где-либо денег, закрыть кредит, и открыть с нуля новый (что я и сделал). Только не у всех есть такая возможность, особенно если сумма большая.

    В 2019 % доход упал, потому что в конце 2018-го ставку 2 раза повысили. Мы сейчас прошли дно %й маржи. Теперь около года будет её рост.

    Вот ещё, из ежемесячных отчётов РСБУ (не верите, сами посчитайте):
    Чистый процентный доход Сбербанка по месяцам:
    06-2019 101ярд
    07-2019 103ярда
    08-2019 104ярда
    09-2019 106ярдов
    мой прогноз 10-2019 108ярдов
    экстраполируем: 09-2020 130ярдов
  19. Логотип Сбербанк
    По префу
    7%- доходность облигаций Сбера
    1% премия за риск
    Итого 8% чистыми — 9.2% грязными. 19/9.2%=206 руб.
    В текущую цену уже заложено снижение ставки и триллион прибыли.

    Andy20,
    1% за риск, не маловато ли?
    откуда 19 рублей дивов? С чего уверенность в триллионной прибыли в 2019?
    Думаете за 4 квартал 370 лярдов заработают???

    Sergey_Sergeevich, в 2020м будет больше триллиона, это уже предрешено (снижением ставки ЦБ). Кредиты раздавали на 5 лет под 14-20%, а депозиты в это время брали максимум на год (на 2-хлетние сниженная ставка была) под 5.5-6%. И пролонгировать депозиты в этом году будут под 3-4% годовых. % доход в 2 раза вырастет. Полюс прибыль от счетов эскроу — всех застройщиков обязали, а кроме Сбера их не скем заключать.
  20. Логотип Сбербанк
    Корреляция между акциями Сбербанка и Газпрома.

    Выскажу крамольную мысль/предположение.

    Понимаю, что Сбербанк и Газпром совершенно разные компании. По идее стоимость их акций не должна быть связана друг с другом. Но!!!!
    Кое что их объединяет — 1) высокая ликвидность; 2) на данный момент примерно равный размер дивидендов.
    Я бы предположил что инорезов в наших акциях в значительной степени привлекают именно эти свойства акций. И, если рассуждать подобным образом, акции Сбербанка выглядят несколько недооцененными. Кроме того, спред между обычкой и префами Сбербанка сильно сократился.
    Вот на основе этих мыслях я бы спрогнозировал рост в район 250-260 руб. за акцию.

    Какие мысли по этому вопросу?




    Dur, есть вероятность, что Газпром задрали для раздачи (как Сбер в 2018м году на 285рублей). Тогда, во время ужасного обвала в Газпроме, Сбербанк упадёт в 2 раза сильнее. Если Газпром всё-таки сохранит тренд вверх хотя бы ещё год, Сбер однозначно див.гэп закроет, и даже перехай сделает.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: