комментарии Гронинген на форуме

РОССИЯ-ЦБ-СТАВКА-ПРОГНОЗ
16.02.2023 11:06:48

SberCIB ожидает повышения ключевой ставки ЦБ РФ на 25 б.п. в апреле, пересмотрел прогноз на 20...

Сергей Цвигун, Сбер читает прогнозы Гронингена.
Я бы ЦБ рекомендовал 9,00-9,50%.
Если ЦБ поднял прогноз монетарной инфляции, значит расчетная инфляция по Ростату и Минэкономразвития должна быть обновлена от 13,83% до 15,83% при текущей ставке 7,5%. по факту до полного перекоса экономики надо дополнительно 1,5-2,0% и начинается крутое пике экономики РФ. а что такое 1,5-2,0% это ничего в наших условиях. Если Набиулина будет тормозить как всегда, ставку надо будет повышать сразу до 11,0-11,5%.
По правильному ЦБ должен был в феврале повысить ставку на +0,5% и марте повысить еще на +0,5%, тогда экономика сгладила бы «пики» и шла бы более спокойно и уверенно. сейчас же, люди в панике, бизнес не понимает на какой курс ориентироваться и ставит курс доллара в расчетах по 80-85р и выше, итог структурная инфляция лезет из всех щелей, а ЦБ ушел в глубокую кому. Понятно, что у ЦБ есть святая миссия «закупить валюту в ЗВР столько, чтобы можно было пережить 2024-2025 годы и дальше», но суть в том, что если экономика скатится в экономический кризис с инфляцией 50% и более, этот «запас прочности в ЗВР» не даст никаких преимуществ в 2024-2025, так как будет начато съедение его уже в 2023 году. тут ЦБ надо лавировать на острие ножа, и похоже ЦБ теряет контроль над равновесием, стоя на канате перед пропастью.

❗️РФ будет исполнять обязательства по ранее выданным валютным госгарантиям в рублях — проект указа президент

Это как то влияет?

Gato, будет платить по евровым и долларовым обязательствам в рублях.

Гронинген, реальная инфляция в 2 раза выше

Я, я имел виду, ту инфляцию, что рисуют

🇷🇺#инфляция #россия #отчетность
Недельная инфляция в РФ с 7 по 13 февраля замедлилась до 0,18% с 0,26%

В годовом выражении инфляция на 1...

Gato, верно, но прогноз Ростата и Минэкономразвития не совсем точный. дело в то что ЦБ ожидают монетарную инфляцию 5-7% в этом году. Ростат и Минэкономразвитие при проведении своих расчетов принимали нижнюю грань инфляции 5%. и корректно для Ростата и Минэкономразвития просчитывать с учетом имеющихся данных из ЦБ, а значит расчитывать инфляцию диапозоном от 5% до 7%, а это значит:
что по Росстату инфляция составит от 11,83% до 13,83%.
Такая же ситуация с Минэкономразвития инфляция составит от 11,6% до 13,6%.
И в целом при ставке 7,5% инфляция в 13,83% не критична, но запас прочности до критического состояния составляет +2-4% увеличения инфляции. В общее в текущей ситуации ставку ЦБ надо поднимать минимум до 9%, а если перестраховаться то и все 10%, ну или среднее 9,5%, так как двузначная ставка ЦБ РФ сильно всех напряжет. Думаю ставку надо понимать на 9,0-9,5%

Москва. 15 февраля. INTERFAX.RU — Инфляция в РФ с 7 по 13 февраля составила 0,18% после 0,26% с 31 января по 6 февраля, 0,21% с 24 по 30 янв...

333V, все верно. это монетарная инфляция. Ростат не считает структурную инфляцию, её надо прибавлять к монетарной инфляции, итого получится инфляции 6,0-6,5% за полтора месяца. Если за 2 месяца инфляция превысит 11-12% начнется кризис

Гронинген, там где одни видят ловушку, другие спасение. Неопределённость толкает людей к каким-то простым решениям, толпа инстинктивно бежит...

Созерцатель, я тут уже писал разбор инфляции на данный момент инфляция от 11,5 до 13,5% при ставке в 7,5% это пдольшой перекос, если инфляция уйдет выше 15% при ставке 7,5% экономика РФ может уйти в неудержимую инфляцию более 40%++ в год. От турецкого инфляционного взлета мы находимся в 4,0-5,0%, то есть примерно при курсе 80₽ экономика РФ уходит в инфляцию в 40%++ в этом году. начнется сильный экономический кризис. Надеюсь Набиулина дружит с калькулятором и видит, что она сейчас гонит экономику в ад. Единственный вариант сейчас гасить импульс стремительного наростания инфляции. Реальная инфляция за январь-февраль составляет более 6% за полтора месяца это очень плохо. Если в таком духе продолжим, инфляция может составить более 50% в этом году. Да, и Набиулина имеет сейчас инструменты, позволяющие остановить рост инфляции, но Эльвира почему то ничего не использует.
Так же по вопросу мнения Белаусова и 80₽ за доллар, это приводит к инфляции и росту цен на все на 40%. Рост доходов экспортеров будет обеспечиватся повышением стоимости всех товаров услуг в стране на 40%. То есть экономика изолированная, если у экспортеров прибавится +40% доходность, значит эти 40% будут взяты равномерно размазанно со всех товаров и услуг, так как инвестиций из за границы не приходится ждать. Это очень упращенно, так все сложнее, если на коленке объяснять примерно так.

Гронинген, там где одни видят ловушку, другие спасение. Неопределённость толкает людей к каким-то простым решениям, толпа инстинктивно бежит...

Созерцатель, но они разгоняют инфляцию, увеличением курса доллара. и тогда им надоповышать срочно ставку

Гронинген, ну он же не за день вырос) а на дистанции. по чуть-чуть, отпускают сами знаете кто)

Созерцатель, быки чересчур сильны. рост без нормальных откатов, крайне не естественен. обычно как купили рост, пофиксились повыше, коррекция, купили снова, пофиксились еще повыше. так же уже и ранее писал идет сужение канала треугольником, так как чем выше курс тем слабее откаты. вообще как будто ловушка какая то.

вот слежу за стаканом спотов валют и отмечаю странную суперактивность быков. объемы торгов почти такие же как при курсе 60р, то есть продают долларов почти столько же, продают евро тоже почти столько же, как до ввода первых нефтяных санкций, объемы торгов в юане такие же как были ноябре-декабре.
Что поменялось? почему покупатель покупает столько же валюты сколько в ноябре, а продавец продает столько же валюты сколько в ноябре, но курс при этом на 20-25% больше?

Кстати, помните когда до -5000п доходила бэквордация, никаких официальных пояснений потом не последовало же?

Кай Лёд, походу дежавю будет.

Нужно поймать трейдера со Сбера или ВТБ, зажать его яйца в тиски и я думаю он много расскажет интересного про эту кухню

Сергей Цвигун, Сбер в аналитический отдел набирает на площади три вокзала. дауншифтеры у входа в ленинградский вокзал это и есть весь аналитический отдел Сбера на планерке.

РТС на 925 ушел. вообще как то чересчур негативный рынок. на объявлении частичной мобилизации рынок был повеселее. что рынок такой хмурый?

Индекс доллара растет господа, почему евро по отношению к рублю должен припадать же

Gato, покупают евро для размещения замещающих облигации в евро.

На счет гниды с плитой по SI, если бы это был настоящий продавец, то набирал бы позы в боковике а этот просто стопорит каждые 100 пунктов, я...

Сергей Цвигун, ну для обычного хеджа многовато. фактически держат уровень и продали фьючей на 1 млн лотов, а это почти 12 млрд рублей. кто то на столько уверен, что готов потратить 12 млрд рублей

Гронинген, а откуда инфа о том, кто когда гасит и в каком объеме?

Тимофей Мартынов,
1) bonds.finam.ru/news/item/-gazprom-razmestil-zameshchayushchie-obligatsii-s-pogasheniem-v-2030-godu-na-1-37-mlrd/
2) bonds.finam.ru/news/item/-polius-v-polnom-obeme-pogasil-evroobligatsii-obemom-800-mln/

как я понял, надо искать облигации в сортировке названием «ISIN»

всецело и полностью виноват ЦБ. Открутил все гайки. Разрешил вывод 1 млн долл. — это для кого сделано, для обычных россиян? Эльвира разочаро...

Coconut, причина так же массовый выпуск сейчас замещающих еврооблигаций. в прошлую пятницу Полюс загасил все еврооблигации на 800 млн долларов, сегодня загасил 1,36 млрд долларов Газпром капитал. просто одного не пойму, зачем так интенсивно гасят еврооблигации, почему не сделать спокойно без напряга, растянуто на год-два. уважаемые эксперты, если у кого то подробная статистика по выпуску именно замещающие еврооблигации? сколько заменили и было бы прикольно сравнить, сколько осталось.
Например, Газпром капитал имел еврооблигации на 40 млрд долларов, загасили на 20 млрд долларов (цифры указаны для примера). и так по всем крупнякам. Это потенциал ослабления в краткосрочном виде и укрепление рубля в долгосрочном. То есть всё что сейчас делают будет укреплять рубль через два-три, а сейчас этот фактор сильно ослабляет курс.

заявки по последнему ОФЗ на этой неделе разместили.
сейчас очень много замещающих еврооблигаций выпускают. теперь понятно кто скупает евро. Вопрос только в одном чего они тянули? и не выпускали замещающие облигации раньше когда курс был 52Р, почему надо размещаться на 72р? ведь при размещении при 52р за выкуп например 1 млн долларов, тратилось бы 52 млн рублей, а у нас начали размещаться на 74р ил вместо 52 млн рублей, мы получаем 74 рублей.

Гронинген, армяне казахи на них санкции не распространяются

Gosha, прикидываю сколько сейчас рублей уходит в Армению и Казахстан. кстати идет экспорт нашей инфляции в Армению и Казахстан.

У меня только 1 вопрос: сейчас когда говорят о вероятности блокировки счетов в евро в 4-6 банках, спрос на покупку евро на Мосбирже только вырос. Кто все эти люди что покупают евро млрдами? с Долларом и юанем, как бы возможностей на порядок больше, и то доллар сейчас тоже для тех же банков находится под риском.

Рост структурной инфляции в этом году равен 6,5%, плюс ожидаемая монетарная 5-7%. Итого в этом году официальная инфляция будет от 11,5% до 13,5% (если монетарная инфляция останется в плановых 5-7%, что мало вероятно). при текущем раскладе, если рубль будет и дальше падать например до 80р, то итоговая инфляция увеличится до 17,5%-19,5% и это всё при текущей ставке 7,5%. похоже уже надо поднимать ставку в район 10%. Всё ближе турецкий форс-мажор экономики в таком случае. Если не будет турецкого сценария, думаю инфляция выше 20% не будет, разница между реально ожидаемой инфляцией и ставкой ЦБ очень сильная и уже составляет 4-6%, это большой разрыв. идет перекос экономики и в турции по этому инфляция слетела с катушек.