комментарии Александр на форуме

подскажите, кто-то уже получил акции от Гаранта? А то я уже все документы отправил, а ответа дак и не пришло

Александр Каминский, я вчера в отделении ВТБ оформил заявление. Сегодня со счета брокера все акции списались, но пока деньги на счет не пришли.

Я посмотрел их полугодовой отчет, и в принципе все выглядит очень стабильно. Как так вышло, что они повалились, непонятно. Если речь про Поток, так там сумма в полтора миллиона при обороте в 2,2млрд. — это вообще копейки.
Может кто-нибудь выслать форму требования о досрочном погашении облигаций эмитентом? В свободном доступе не нашел, а мой ВТБ такой формы не имеет.

минус у Хендерсона только один: владельцы — армяне. А к ним (у меня) есть некоторое стереотипное недоверие — вдруг кинут? 30 лет работы говорят, что риск в этом небольшой. При этом работают они в неплохом сегменте, защищенном от конкуренции дешмана с маркетплейсов, от которых вся розница воет. Костюмы под заказ шьют в Румынии (Я узнавал — говорят, почти вся Италия тоже в Румынию переехала, потому что там рабочая сила дешевле) и может быть где-то еще.
Из конкурентов более-менее популярный остался Албионе — у них костюмы мне больше нравятся. Ну и чисто российские Сударь и Синара. Но в Хендерсоне тоже поток постоянный. Считаю, что выпуск практически безрисковый.

Александр, правильно ли я понимаю, что у вас 100 компаний на счету?

Al Kor, нет, около 40ка. Но в сегмент В у меня правило — не более 1%. В случае полного банкротства компании на общем портфеле это практически не скажется. Ну а теперь после Гаранта, на который приходится 2,5%, если еще одна-две схлопнется за 25й, то это уже станет неприятно.

прикинул данные согласно информации, которую сказал гендир на интервью.
Долг по облигациям/долг банкам: 35/65%.
Облигаций выпущено на 14,5млрд. Значит банкам должны еще 27млрд. Общий долг: 41млрд.
При этом выручка — 3,1млрд.руб./год.
Как Долг/Ebitda при этом получается 9 — не понятно. При средней ставке кредита в 23% сейчас, компания должна выплачивать по 9,5млрд. Т.е. минус 6 млрд.в год. Тут даже ставка в 10% не спасает.
Обслуживать долг они могут только если ставка будет 10% и купонные доходы всем отменят.
Надежда только на ввод ВестМолла. Если введут, объект у них не отберут за долги, то через года три можно получить положительный денежный поток и выплату тела долга по облигациям по частям.
Кто-нибудь в курсе, когда его сдавать собираются?
P.S.: обидно блин — живу рядом с галереей Аэропорт, часто в нее хожу. Хороший ТЦ. И в Москворечье бываю — большой ТЦ, народу в нем много. Был уверен, что даже при рейтинге ВВВ с компанией ничего не произойдет, так что загнал в компанию больше нормативных 1% активов.