ответы на форуме

Тредер, спасибо за хорошие аргументы.
По поводу «у нефтяников все зависит от цены нефти и бакса».
Действительно, учитывая, что добыча в барр...

Александр Ефимов, почитайте RAZBORKA про Башнефть, сегодня он пост написал, там вроде никаких ндпи не было конкретно в 1 квартале. Просто добыча и переработка упала или Роснефть продавала Башнефти нефть для переработки по завышенным ценам, а бензин назад по заниженным покупала. Почитайте, знаете как найти?

Тредер, по поводу «откуда взяться дополнительной прибыли в 2024»

Учитывая сезонность внутри года, мне кажется более правильными сопоставлят...

Александр Ефимов, нет, вы не правы, я не видел никаких сезонностей у нефтяников, всё зависит от цены нефти и курсе бакса. Например Татнефть за весь 2023 по РСБУ заработал 238 млрд, а за 1 квартал 2024 68 млрд, 68*4=272 млрд, то есть 1 квартал 2024 для Татнефти был выгоднее в среднем всех кварталов 2023. А Роснефть по МСФСО за весь 2023 год заработала 1200 млрд, а за 1 квартал по МСФСО 400 млрд, 4*400=1600, то есть тоже больше, чем в среднем за 2023. Поэтому не вижу, что 1 квартал в нефтянке самый слабый, зависит только от цены нефти и курсе бакса в данном квартале.

Alex178, я участвовал в дискуссии по поводу демпфера сегодня и не увидел неточности в аргументах тредера по демпферу. Поясните пожалуйста, ч...

Александр Ефимов, прочитайте сообщение на которое я ответил, и все увидите.

Александр Ядрихинский, спасибо, очень интересно.
Если не ошибаюсь, Вы говорили, что трудитесь на благо страны.
Подозреваю, что Вы не любител...

Александр Ефимов, для этих выводов достаточно здравого смыслаа я тружусь руками

Александр Ядрихинский, ого! Почему осенью?

Александр Ефимов, с июля начнётся санкционное обострение, осень, как пик подготовки перед самыми выборами у амеров, либо сразу после в зависимости от результатов. Признаки: масштабные учения китая( без предупреждений), кратный рост избавления китаем от американских офз, вывоз индией физического золота

Александр Ядрихинский, насчет роста завтра я понял Ваш аргумент, а какие аргументы в пользу серьезной коррекции осенью?

Александр Ефимов, Тайвань

Александр Ядрихинский, нам бы эту хорошую новость в циферку (чистой прибыли или дивиденда) перевести))
А то пока сурово все. У тредера прогн...

Александр Ефимов, завтра будет отскок. Ставку врядли завтра повысят(под выступление ВВП на ПМЭФ), А НА ВЫСТУПЛЕНИИ Путина всегда ростёт. Осенью жду ДЕЙСТВИТЕЛЬНО серьёзную коррекцию и вполне возможно ваш расчётный дивиденд будев вполне хорошо смотреться после неё

Александр Ядрихинский, нам бы эту хорошую новость в циферку (чистой прибыли или дивиденда) перевести))
А то пока сурово все. У тредера прогн...

Александр Ефимов, по факту мы имеем прибыль за последние 2 квартала 27 и 31 млрд. При этом демпфер был большим, нефть по 80-95, бакс по 93. Почему прибыль может вдруг вырасти, я не знаю. Так же я не знаю откуда взялась разовая крупная прибыль за 3 квартал 2023 в 75 млрд. Что за аномалия там была.

Тредер, по цифрам согласен.
Думаю, было очень правильным решением свести обсуждение к прогнозу чистой прибыли, уйдя от разговоров про доллар...

Александр Ефимов, по факту в бюджете дыра 4 трлн за 1 квартал и доить осталось только нефтянку, через отмену демпфера. Вообще демпфер придумали, чтобы компаниям было выгодно бензин в РФ продавать, а не только за бугор за валюту. Но сейчас экспорт бензина запрещен и в демпфере нету смысла. Это реальный риск и обсуждение этого уже началось, скрин снизу я показал.

Тредер, я бы сделал такое резюме нашей дискуссии. Поправьте, если несогласны.
Когда Вы делаете прогноз 150-160 руб дивидендов Башнефти за 20...

Александр Ефимов, вы где-то ошибаетесь, если прибыль и дальше будет 31,7 млрд в квартал, то дивы будут 178. Я жду снижение прибыли и дивы 160р, это где-то по 28 млрд прибыли в следующие кварталы. Напомню, что за 4 квартал 2023 заработали 26 млрд.

Тредер, а что насчет демпфера в первом квартале?

Александр Ефимов, демпфер вырос, ндпи ещё больше вырос, вы же видели отчёт, выручка ракетит, расходы ракетят, прибыль на уровне 1 квартала 2023, никогда юралс по 50 была и бакс по 70, разве это нормально? Я ждал прибыль 50 млрд минимум от Башнефти. Но вы же понимаете, что недалёкие люди вроде Андреев видят только демпфер и больше ничего.

Тредер, а что насчет демпфера в первом квартале?

Александр Ефимов, демпфер есть, поэтому Татнефть и прочие в шоколаде. А Башнефть не очень, так как Роснефть забирает себе часть демпфера серыми схемами.

Тредер, а что насчет демпфера в первом квартале?

Александр Ефимов, " Нефтяные компании в мае за апрель получили выплаты из российского бюджета по механизму топливного демпфера в размере 201,7 миллиарда рублей, свидетельствуют данные Минфина РФ.
Годом ранее выплата составляла 103,5 миллиарда рублей."
«В апреле этого года выплаты компаниям составили 187,2 миллиарда рублей, в марте — 164,4 миллиарда рублей, в феврале — 127,9 миллиарда рублей, а в январе — 146,6 миллиарда. Соответствующие выплаты в 2023 году составили 1,589 триллиона рублей против 2,171 триллиона рублей в 2022 году.»
Тредер у меня в ЧС из-за его неадекватности. Не стоит вести с ним диалоги, у него нет данных, он живёт по принципу угадал/не угадал…

Тредер, спасибо.
Имхо, даже при нефти 70-80 и долларе 90, снижение прибыли во втором-четвертом квартале на 17% кажется преувеличенным.
Но я ...

Александр Ефимов, Россия добычу не сокращает, насколько я понял — квоты теже самые, так что не знаю о чём речь… «На прошедшей 2 июня министерской встрече ОПЕК+ были пересмотрены квоты и принято решение наращивать добычу с четвертого квартала текущего года.»

Тредер, спасибо.
Имхо, даже при нефти 70-80 и долларе 90, снижение прибыли во втором-четвертом квартале на 17% кажется преувеличенным.
Но я ...

Александр Ефимов, ОПЕК сокращает добычу, другие страны наращивают, ОПЕК это не нравится, но если ОПЕК увеличит добычу, то нефть на 60 пойдет.

Тредер, расчет понятен, у Вас 178 руб дивив, у меня -186 руб. Это — следствие неточности округления.
Вопрос по Вашему прогнозу 150-160 руб и...

Александр Ефимов, идёт сокращение добычи, я ожидаю, что Роснефть за счёт Башнефти будет снижать добычу, а нефть для переработки у Роснефти покупают по завышенным ценам. Нефть думаю дальше будет около 70-80, бакс около 90. Есть риск снижения или отмены демпфера.

Тредер, чистая прибыль по мсфо за 1кв = 31,6 млрд.
25%* 31,6 млрд / кол-во акций = 46,5 руб дивиденд за первый квартал.
Если прибыль остан...

Александр Ефимов, я считаю так. Прибыль за 2023 год 177.4 млрд, дивы 249.69 р. Если прибыль за следующие кварталы будут такие же, как в первом, то за год будет прибыль 31.73*4=126.92. Итого расчетные дивиденды за 2024 126.92*249.69/177.4=178.13р.
Но я жду снижения прибыли далее, поэтому дивы жду 150-160р.

Тредер, по поводу Вашего прогноза дивидендов Башнефти 60 руб за полугодие.
Я рассматривал довольно консервативный сценарий, и то получилось...

Александр Ефимов, я не понял ваших расчетов. За 1 квартал при нефти по 90 и баксе по 93, заработали 44 р дивов, за второй квартал прибыль обвалится, как у вас 108р за полугодие получилось?

Тредер, по поводу Вашего прогноза дивидендов Башнефти 60 руб за полугодие.
Я рассматривал довольно консервативный сценарий, и то получилось...

Александр Ефимов, следующие кварталы будут на много хуже, так как нефть упала, бакс тоже, добычу будут сокращать за счёт Башнефти и Башнефть будет у Роснефти нефть покупать для переработки по завышенным ценам. Крек-спред падает. И что такое дивы 175р при цене акций 2060 сейчас? За год дивы будут около 140-160р.

Тредер, спасибо за инфо относительно трансфертных цен, буду принимать во внимание, если руки дойдут до анализа финмодели Башнефти. А что по ...

Александр Ефимов, у Татнефти всё шикарно, сами отчёт видели. Дивы будут 100р минимум. У лука тоже неплохо, так как много кэша