комментарии Ak198 на форуме

Продавать QIWI по любой цене -
так сказал Грозный...

Степан Грозный, у вас какая целевая цена? До скольки ожидаете падение?

Qiwi, обновление целевой цены, акбарс финанс, не иир:
www.tinkoff.ru/invest/social/profile/ProStocks/3c8e296c-d544-462f-b277-9a07a2c22c12/

МОСБИРЖА уже сделала свой вывод
Скоро мосбиржа остановит торги QIWI, так как торги иностранными акциями запрещены

успевайте продать акции, ...

Степан Грозный, вам кажется, что ЦБ дал добро на сделку по продаже российского киви и остановит теперь торги?
Почему тогда торгуется Veon?

Ak198, чепуха какие дисконт потоки
вопрос стоИт не об отношении менеджмента к инвесторам а о том сколько может получить иностранная компани...

znak, здесь ещё другой вопрос есть.
Допустим, акции Qiwi открылись на Насдак ростом и стоят 8 долларов.
Сколько будут стоить акции на Мосбирже, будет ли компания нанимать маркетмейкера здесь, чтобы акции стоили на насдаке и на мосбирже одинаково?
Это тоже вопрос к Investor Relations Qiwi Global, как они будут защищать интересы акционеров на мосбирже?
А по поводу роста бизнеса, Qiwi могли бы создать сегрегированную отчетность, чтобы показать какими темпами растёт международный бизнес и какие там прибыли

На текущий момент, как я понимаю, акционеры:
— продали 90% бизнеса за 23.75 млрд
— получили 10% бизнеса Qiwi plc (международный) — допустим, прибыль в 10 раз меньше чем раньше, пусть будет 1.5 млрд рублей (тут фантазируем немножко, данных нет)
— получили активы компании Qiwi plc — если из отчёта за 3 квартал взять текущие активы (94.7 млрд) и отнять все обязательства (47.9+2.7 = 50.6 млрд) получится 44 млрд рублей. Часть из этих текущих активов возможно на российском киви, возможно дебиторская задолженость и выданные краткосрочные займы (это 33 млрд). Допустим, если вычесть их, то получится 11 млрд рублей. То есть от 11 млрд до 44 млрд.

Если оценивать по остаточным ликвидным активам, то текущая стоимость акций должна быть 23.75 + 11 или 44 = от 34.75 до 67.75 млрд рублей
Но так как компания продолжает деятельность за рубежом, можно ещё оценить по дисконтированным доходам, но это пока сложно, не понятно какая прибыль там будет

Ak198, и все же на мой взгляд
надо хорошо понимать что активы российской части бизнеса ( АО Киви ) при всех стараниях
регулятор и прав коми...

znak, да, в плане закона они вывели столько, сколько дают.
Но Магнит, если не ошибаюсь, выкупал акции с дисконтом у всех желающих инвесторов за рубежом. Согласитесь, было бы странно, если бы Магнит выкупал свои акции у российских инвесторов за 43% стоимости.
Так же и в Qiwi, люди, и на Nasdaq и на мосбирже, покупали работающий бизнес в России, который приносит хорошую прибыль из года в год. 90% выручки в России генерировалось.
И сейчас они (акционеры) продают этот бизнес за 43% от стоимости и получают взамен бизнес за рубежом, который генерирует, возможно, в 10 раз меньше прибыли.
Но с другой стороны, в Qiwi plc, кроме бизнеса ещё входят активы. Например, нераспределённая прибыль = 51 млрд рублей (по отчёту за 2023 — qiwi.global/news-and-events/press-releases/4108579/).
И это, как в анекдоте, меняет дело

Ещё есть другой момент. Никто не запрещает работать Qiwi plc в России.
Интересно, например, посмотреть аудиторию Казахского Qiwi кошелька по странам.
Какой процент от аудитории из России?
Например, геймеры, которые покупают игры через казахский Qiwi кошелёк.

В плане разделения бизнеса, если я правильно понимаю:
— 1ая часть активов полностью ушли в контур российского киви: ROWI,Realweb, Flocktory, «Таксиагрегатор», IntellectMoney, Кивибанк
— 2ая часть активов, у которых есть российская и международная составляющая, разделится по географическому признаку. Например, Qiwi кошелек есть в россии и в Казахстане (https://www.qiwi.kz/). Российский кошелёк уходит в российский киви, а казахский — остаётся в Qiwi plc.
Если это так, тогда казахский может и быстрее масштабируется в рамках Qiwi plc.
Тогда формально, можно сказать, что все продукты имеющие международную составляющую могут попасть под Qiwi plc и продолжить экспансию.
Поправьте, если ошибаюсь.
В плане генерации прибыли, отчётность была агрегированная и сложно сказать насколько операции за рубежом (те 10% выручки) были прибыльными по сравнению с российскими операциями. Если рентабельность продаж там больше, чем в России, то тезис о масштабируемости имеет место быть. Может у кого-то есть информация по этому вопросу.