Георгий Аведиков
Георгий Аведиков личный блог
26 декабря 2023, 19:04

💼 Новый биржевой фонд «Тинькофф Дивидендные акции»

Недавно УК «Тинькофф Капитал» анонсировала новый БПИФ на дивидендные акции. Сегодня постараемся разобраться, насколько данный актив интересен и кому может подойти.

📝 Стратегия фонда понятна из названия: инвестирование в акции российских компаний с самыми высокими дивидендными выплатами и получением доходности более 10% годовых. Идея дивидендного подхода не нова и уже реализована некоторыми другими УК. Но давайте подробнее изучим основные детали.

⚙️Характеристики:
— Стоимость 1 пая — 10 руб.
— Активы – российские акции.
— Комиссия управляющей компании 1,49%.
— Объем средств в фонде 53,8 млн руб.
— Выплата доходов отсутствует (реинвестирование).
— Листинг на московской бирже.
— Подходит для неквалифицированных инвесторов.

➕Плюсы:

1. Диверсификация. Не более 10% на одного эмитента и не менее 15 акций должны быть в составе фонда. Капитализация каждой отбираемой компании превышает 10 млрд руб. На текущий момент в структуру портфеля входят акции 23 эмитентов.

2. Низкий порог входа. Это уже привычно для БПИФов от данной УК.

3. При инвестировании через брокера Тинькоффкомиссия за покупку/продажу будет 0%.

4. Сама идея ориентира на дивидендные акции вполне разумна и для нашего рынка очень актуальна. Эмитенты в РФ имеют одну из самых высоких див. доходностей в мире. Стоимость акций компаний, стабильно выплачивающих дивиденды, менее волатильна, чем бумаг, ориентированных только на рост бизнеса и развитие, не осуществляющих распределения прибыли акционерам.

5. Реинвестирование дивидендов внутри фонда позволяет сэкономить на налогах. Приходящие выплаты от компаний направляются на покупку новых бумаг и не облагаются налогами по сравнению с самостоятельным выбором отдельных эмитентов.

6. Высокая ликвидность. Как правило, БПИФы от Тинькофф имеют хорошую ликвидность в стакане.

Минусы:

1. Фонд следует за собственным индексом от УК Tinkoff Russian Stock Dividend Total Return Index. Это значит, что УК может внести изменения в индекс и влиять на его состав, а это уже ближе к фондам с активным управлением. Однако, на нашем рынке все фонды на дивидендные акции имеют подобные нюансы. Так что к пассивным БПИФам на акции можно отнести только те, которые следуют за индексом Мосбиржи.

2. Комиссия в 1,5% против 0,99%–1,15% у конкурентов выглядит завышенной.

3. Согласно правилам включения акций в индекс, в составе портфеля могут оказаться депозитарные расписки, а это уже потенциальные инфраструктурные риски. На текущий момент в составе фонда естьЭталон Групп #ETLN и X5 Retail Group #FIVE на общую долю ~5,5%. А ведь по депозитарным распискам сейчас вообще нет никаких выплат!

4. УК Тинькофф в объяснении стратегии заявляет:«мы не будем жертвовать перспективами роста акций ради высокой дивидендной доходности. То есть если бумага дает высокие дивиденды, но имеет слабые перспективы развития бизнеса, то она, скорее всего, не попадет в портфель фонда». Тогда будет ли дивидендной эта стратегия? Например, в составе уже есть ВУШ и Позитив Технолоджис, чьи акции нельзя отнести к дивидендным, это больше стоимостные истории.

❗️В составе фонда, также как и в индексе Мосбиржи, основную долю занимают компании из энергетики и сырьевой промышленности.

📌 Я считаю, что данный БПИФ может стать популярным, особенно у клиентов Тинькофф, где доступа к другим подобным фондам нет. У других брокеров интересными аналогами могут выступить фонды от УК «Доход» или УК «МКБ Инвестиции», где выше объем активов и комиссия в 1%. Может быть, с ростом портфеля и СЧА, Тинькофф также снизит комиссионное вознаграждение.

🧐 Что касается меня, то дивидендную стратегию я формирую самостоятельно и подобные фонды пока не рассматриваю. Но если у вас не стоит цели получения дивидендов на банковский счет и вы хотите сэкономить на налогах, то к подобным активам вполне можно присмотреться.

❤️ Если пост оказался полезным, ставьте лайки, это лучшая мотивация для автора делать разборы новых активов.

#TDIV

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: TelegramВконтактеДзенСмартлаб

12 Комментариев
  • МиШм
    26 декабря 2023, 19:34

    Не понимаю кому такое может быть интересно за комиссию 1,5% + проскальзование фонда против прямого владения узким и очевидным спектром бумаг.

    Но мой взгляд Тиньков всегда ориентировался на лохов. Это его стратегия и в этом его сила.   

    • Поликарп Брусникин
      31 декабря 2023, 01:35
      МиШм, допустим мне, для инвестиционного спекулирование. Комиссия 1,5% это вообще ниочем. Посчитайте сколько вы комиссий заплатите за спекуляции. Процентов 10% выйдет.
      Фонд офигенный, главное чтобы ликвидность была как в тмосе
      • МиШм
        31 декабря 2023, 10:49
        Халявщик, У меня комиссия 0,3% годовых и я сравнивал с фондом ликвидности то доходность (с учетом комиссий биржи и брокера) примерно на 2,5-3% выше получается. Для больших сумм чувствительно.
        • Поликарп Брусникин
          31 декабря 2023, 11:09
          МиШм, 0,3% где? Фонд ликвидности это = банковский депозит. Вы хотите сказать банковский депозит дает больше индекса полной доходности?
          • МиШм
            31 декабря 2023, 11:15

            Халявщик, 0.3% годовых это комиссия банка по сделкам РЕПО с ЦК. 

            банковский депозит аналогичный (т.е. расходно-пополняемый) фонду дает КС-0,5% т.е. сегодня это 15,5% и это тоже на 1-1,5% (с учетом комиссий) лучше фонда.

            • Поликарп Брусникин
              31 декабря 2023, 11:36
              МиШм, нихера не понял.
              Депозит = инфляции.
              За 10 лет инфляция = 200%
              у Tinkoff Russian Stock Dividend Total Return Index (TDIV) примерно +500%, у золота + 337%, у индекса полной доходности (TMOS) 248%, у простого индекса +102%.
  • Маркиз Лафайет
    26 декабря 2023, 19:54
    1.5%? Пошли они нахер.
  • Хрен Столовый
    26 декабря 2023, 20:08
    Это какое-то двойное наепалово, мало того что комиссия сумасшедшая, так ещё и акции которые в этом фонде могут оказаться буквально любой может купить, самые дорогие как раз сплит делают, кто нибудь видит там хоть какой-то смысл?
  • m0xfff
    26 декабря 2023, 20:33
    В фонде есть смысл только для оптимизации налогов. Выгода начинается примерно с 1% комиссии. Чтобы выгода стоила заморочек с фондом комиссия должна быть хотябы  0.5%.
  • Вася Баффет
    26 декабря 2023, 20:47
    С комсой 1,5% пусть катятся к чёртовой матери! Грабёж.
  • Михаил Гайлит
    26 декабря 2023, 21:58
    Высокая комиссия. Я пас.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн