Вводная к открытию недели

[b]Вводная к открытию недели[/b]

Открытие недели будет происходить на позитиве достижения соглашения по потолку госдолга США и на победе Эрдогана во втором раунде выборов в Турции.
Победа Эрдогана – плохая новость для лиры и евро, но она во многом была в цене после итогов первого тура.
Отмена риска технического дефолта США является безусловным позитивом для аппетита к риску.
Долговой и фондовый рынки США вырастут, доллар припадет на фоне падения доходностей краткосрочных ГКО США.
Весь вопрос – насколько сильным и длительным будет аппетит к риску, или как быстро внимание инвесторов переключится на риски повышения ставок ФРС.
Очевидно, что при любом раскладе фондовый рынок рухнет, а доходности ГКО США, особенно долгосрочных, вырастут по причине драконовских объемов заимствования минфином США после повышения потолка госдолга, но этот процесс не будет одномоментным, падение на нехватке долларовой ликвидности следует ожидать с сентября, динамика рынков летом целиком и полностью зависит от политики ФРС.

Члены ФРС заявили, что дальнейшее повышение ставок зависит от поступающих данных.
До текущего момента данные США выходили сильными, повышение потолка госдолга на фоне роста фондового рынка станут аргументами если не для повышения ставки ФРС на заседании 14 июня, то приведут к выдаче предупреждения о готовности повысить ставку в июле или сентябре.
Решающим для решения ФРС на июньском заседании станет нонфарм США 2 июня и отчет по инфляции CPI США 13 июня, при сильном отчете по рынку труда США с ростом зарплат начнется фиксирование прибыли на фондовом рынке США, при отсутствии падения инфляции в секторе услуг падение фондового рынка будет сильным на фоне роста доллара.

В понедельник в США и Британии выходной, а это две страны, которые дают большую часть ликвидности рынкам.
По полной отыгрыш соглашения по потолку госдолга начнется во вторник, также во вторник рынки получат отчет по вакансиям JOLTs, который ФРС учитывает для принятия решений по ставкам.
Отчеты ADP и ISM промышленности США в четверг окажут значительное влияние на аппетит к риску, окончательный удар нанесет нонфарм США в пятницу, ибо согласно отчетам сектор услуг в США растет, а значит провальный нонфарм маловероятен, весь вопрос в росте зарплат.
Пятница также станет финальным днем перед началом периода тишины перед заседанием ФРС 14 июня, все выступления членов ФРС в этот день после публикации нонфарма можно считать инсайдом.

Картинки с пятницы оставляю неизменными.
Высока вероятность удлинения вверх по фондовым индексам США, но рисовать просто палку вверх не имеет смысла, нужно увидеть реакцию во вторник, понять структуру роста после ключевых данных США четверга и пятницы и уже потом можно определить структуру и цели ожидаемого удлинения роста.
Мы живем в такое время, в котором немыслимые ранее события происходят с завидной регулярностью с 2020 года, в связи с чем алогично рисовать удлинение на пустом месте.

Ключевые ФА-события недели:
— Понедельник:
Выходной в США и Британии, день очень низкой ликвидности.
— Вторник:
Инфляция CPI Испании в мае.
Индекс доверия потребителей США по версии СВ.
— Среда:
PMI Китая.
Инфляция CPI Франции, Италии и Германии в мае.
ВВП Канады в марте.
PMI Чикаго, вакансии на рынке труда США JOLTs.
— Четверг:
PMI Китая.
PMI Еврозоны за май в финальном чтении.
PMI Британии за май в финальном чтении.
Инфляция CPI Еврозоны за май в первом чтении.
Протокол ЕЦБ.
ADP и ISM промышленности США.
— Пятница:
Отчет по рынку труда США.