Системный трейдинг. Итоги третьего квартала.

В прошедшем квартале произошло знаменательное для нас событие: исполнился ровно год с того момента, когда первые системы из нашего портфеля встали в реальную торговлю, пусть и в тестовом режиме, т. е. на небольших объемах (рабочие объемы были подключены в ноябре 2013-го).
 
С точки зрения добавления новых систем квартал был менее интенсивным, чем второй: в нашем портфеле появилось только две новые системы:
 
— пирамидинговая контртрендовая система;
— система «хэдж», основанная на фиксации позиции (прибыли)  при резком аномальном росте эквити портфеля.
 
Вторая система, к сожалению, пока не автоматизирована и потому торгуется только на счете компании. А у первой системы другая проблема: она имеет «бесконечный» набор позиции без стопов и потому высокие риски. Но, несмотря на высокие риски, она хорошо демпфирует просадки основного портфеля при соответствующем подборе числа контрактов на вход. К сожалению 1 контракт на вход для этой системы для оптимального демпфирования получается только для счета от 10 млн. руб., для меньших счетов эта система несет дополнительные риски.


 
Основные наши усилия были сосредоточены на увеличении объемов в торгующихся системах с соответствующим уменьшением доли облигационного портфеля и доработке технического обеспечения торговли. К концу квартала нам наконец удалось наладить устойчивую и взаимозаменяемую торговлю через протоколы FIX и Plaza2, а также через клиентское место QUIK, что повысило универсальность и надежность нашей торговли.
 
По традиции начнем с результатов на нашем собственном счете, рассчитанных по стандартам GIPS
 

Внимательный читатель заметит, что наши результаты по прежнему «недалеко ушли» от агрессивной стратегии, хотя ставилась цель получить нечто среднее между Суперриском и Агрессивной стратегией. Виной тому спреды, которые нам пришлось «отдать» при продаже облигаций.
 
Вообще облигационный портфель в этом году дает самую низкую доходность в 2009-2014 годах
 
 
 
и потому наши структурные продукты с большой долей облигаций дали доходность за год существенно ниже средней в 2010-2013 годах. Причина этого известна: резкое повышение ставки ЦБ РФ.  И хотя по процентным пунктам мы обошли облигационный индекс на рекордную величину, но от этого не легче: доходность облигаций уже год «тянет» доходность управления собственными средствами компании  вниз.
Итак,  результаты реальной торговли наших продуктов за прошедший квартал и год
 
Суперриск

 

Агрессивная


 
Сбалансированная


 
Консервативная


 
Депозит



Также в сентябре у нас появились в компании два портфеля для счетов от 2 млн. рублей: Форум-Автоследование и Форум-Доверительное управление. Первый портфель отличается от Суперриска компании отсутствием двух систем, указанных в начале сообщения. Во втором отсутствует системы на фьючерсе «рубль-доллар» из-за ограничений регулятора. В планах компании автоматизация системы «Хэдж» и добавление ее в оба портфеля. К сожалению, как мы отмечали выше, поставить контртрендовую пирамидинговую систему для портфелей в 2 млн. руб.  не представляется возможным из-за резкого роста риска.

Сентябрьские результаты по этим портфелям:

 Форум-Автоследование -1,5%;
 Форум-Доверительное управление -3,7%.

Причина отрицательных результатов в отсутствии указанных двух систем, а больший минус в Форум-Доверительное управление объясняется отсутствием систем на фьючерсе на «рубль-доллар», которые в сентябре дали доходность более 12%. Как мы уже отмечали выше, это связано с запретом регулятором на торговлю производными инструментами на валюты в доверительном управлении.

Отметим, что Суперриск по прежнему устойчиво генерирует положительную альфа в среднем 45-50%% годовых

 

В то же время положительная бета на уровне 0,12-0,15 указывает на то, что Суперриск на росте рынка имеет более высокую доходность, чем на падениях. Так как за последний год рынок упал, то, соответственно, и доходность Суперриска оказалась ниже 45% годовых.

Ну и наконец знакомьтесь с нашей командой

 

Удачи в торгах!

P. S. Судя по обсуждению возникло непонимание. Структурные продукты, кроме Суперриска, построены по принципу :

Т% в Суперриске+(100-Т)% в облигациях 

и доходность рассчитана исходя из соответствующих доходностей и Т% (Т — приведено в итогах 1 квартала). Наша доходность в облигациях с октября 2013-го приведена на картинке в топике — 5,7% годовых, поэтому и сравнивать надо либо с доходностью облигаций, которую можно было бы получить от вложений в облигации с октября 2013 по сентябрь 2014-го, либо с доходностью депозитов в надежных банках. Но никак не с текущей доходностью облигаций. Потому что если в расчеты заложить нынешнюю доходность облигаций, то доходность всех структурных продуктов пропорционально вырастет.