07 августа 2014, 03:34
Политика и рынок
Политические решения непосредственно сказываются на стоимости кредитования для российских компаний. Вот так выглядит изменение стоимости корпоративных заемных денег с начала года. Установить прямую связь с известными событиями и решениями не составляет труда. Лозунги про «дешевые кредиты» остаются пока что только лозунгами, а в реальности финансовые условия для российского бизнеса в целом становятся только хуже (причем ощутимо):
Благодаря последним выдающимся достижениям властей в области экономического регулирования и внешней политики, доходность российских ОФЗ вышла уже на кризисные уровни 2009 г.
Кому все это надо? Зачем все это? Создавать проблемы на ровном месте самим себе и потом «героически» их решать, оказываясь снова в прежнем месте - надежный рецепт вечного хождения по кругу.
Благодаря последним выдающимся достижениям властей в области экономического регулирования и внешней политики, доходность российских ОФЗ вышла уже на кризисные уровни 2009 г.
Кому все это надо? Зачем все это? Создавать проблемы на ровном месте самим себе и потом «героически» их решать, оказываясь снова в прежнем месте - надежный рецепт вечного хождения по кругу.
12:08
Обзор рынка стали, как сейчас обстоят дела в отрасли и почему не падают цены на сталь в РФ? Всё больше поступает тревожных новостей о падении спроса на сталь. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела...
Обзор рынка стали, как сейчас обстоят дела в отрасли и почему не падают цены на сталь в РФ? Всё больше поступает тревожных новостей о падении спроса на сталь. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела...
Максим, После дивгэпа на 2700? Сомнительно, но окэй. C
𝒜ꙅ𝓅𝓊, все чертовски дорого. из акций. еще бы на 15%
11:57
Хоха51, и какие выводы?
Григорий, нет.
11:56
Moon Ser, я наращиваю дивидендную стратегию. Все устраивает. На долгосроке, это лучшее, что есть.
11:53
greedy_gnom, да просто погасить префки — твердо и четко :)
пс. ЦБ РФ надо национализировать, хватит оккупации, тогда и ваши «опасения» решатся
не отдадим родимой Костромы...»
1991 год, а актуально… аж страшно как.Украиной и санкциями навеяло.
Рыбы и морепродуктов было ввезено на $2,86 млрд. Самый крупный поставщик — Исландия (5,9% общего ввоза в Россию), затем Канада (4,2%) и США (2,7%). Крупнейшая российская доля в общем экспорте этой продукции у Исландии – 8,2%. У Канады — 2,7%, США – 1,6%.
Молочной продукции было импортировано за год на $4,3 млрд. Крупнейший поставщик – Нидерланды с 9,6% от всего импорта. Далее идут Украина (8,9%), Финляндия (7,4%), Германия (5,7%) и Польша (4,5%). Самая большая российская доля в экспорте у Украины – 55%, на 48% зависима от российского рынка Финляндия. Затем идет Польша (8%) и Нидерланды (4%).
Цветов, деревьев и кустарников было ввезено на $960 млн. у Нидерландов российская зависимость мала – всего 4,1% от общего экспорта цветов, а вот у Латвии – 83,9% цветочного экспорта уходит в Россию.
Овощей в 2013 году было ввезено на $2,8 млрд. На Нидерланды приходится 10% всего ввезенного, 9% на Польшу и 8,4% на Испанию. Самая большая зависимость у Польши – 20% от общего экспорта идет в Россию. У Испании и Нидерландов — около 1,5%.
Фруктов и орехов в прошлом году было ввезено на $6,4 млрд Крупнейшие поставщики из Европы — Польша (8% от всего импорта) и Испания (6%). Польский экспорт зависим от России на 30%, испанский — на 2,3%
На $1,4 млрд было ввезено растительного масла. США занимает в российском импорте 18%, Украина – 6%. Российские поставки занимают в экспорте США всего 0,7%, Украины – 4,4%
Натурального вина было ввезено на $1,2 млрд. 23% поставок пришлось на Италию, 23% на Францию, 9% на Испанию, 7% на Украину. Итальянский экспорт вина зависит от России на 2,3%, испанский и французский — на 1%, украинский – на 84%.
Табака и табачной продукции в 2013 году завезли на $1,2 млрд. 11% пришлось на США, 3% на Италию. Зависимость США от поставок в Россию этой продукции – 5%, Италии – 3%.
отсюда:
www.forbes.ru/kompanii/potrebitelskii-rynok/264703-putin-nanosit-otvetnyi-udar-pervaya-reaktsiya-uchastnikov-rynka
============
Мне кажется очень права была Меркель в самом начале конфликта, когда сказала, что единственный политик России живет в каком-то ином мире. Это многое объясняет.
Газпромбанк и Россельхозбанк, попавшие под санкции со стороны США и Евросоюза, обратились за поддержкой к государству. Об этом пишут в четверг, 7 августа, «Ведомости» со ссылкой на источники в Кабмине.
Россельхозбанк, по сведениям издания, попросил у правительства 100 миллиардов рублей, при этом четверть суммы, как следует из проекта постановления Кабмина, пойдет на покупку привилегированных акций. Еще 50 миллиардов рублей кредитное учреждение рассчитывает получить осенью за счет допэмиссии.
В свою очередь, Газпромбанк предложил Фонду национального благосостояния купить привилегированных акций на 40 миллиардов рублей. В банке полагают, что имеют право на помощь со стороны правительства, так как санкции были наложены прежде всего именно из-за действий государства.
Коллега! Против нас ведется война. Сейчас она переходит в более теплую и видимую фазу. Когда на тебя нападают, надо давать сдачи. Иначе будут лезть все кому не лень. Слабых бьют!
P.S. Надеюсь этот комментарий будет исключением и о политике больше писать не придется.
в отличие от 1941 г. на нас никто не нападал
мы сами полезли в ситуацию на Украине
причем когда не лезли — все было ну не то, чтобы «ок», но несколько лучше, чем сейчас
и даже исключая Украину, ну ладно, влезли уже
зачем делать откровенно вредные для экономики вещи и вредить себе самим?
когда на тебя нападают — надо давать сдачи, я согласен
но когда на тебя нападают 10 мастеров спорта по боям без правил — надо не давать сдачи, а убегать…
и уж во всяком случае не следует ломать себе ноги
Что вы имеете ввиду, когда говорите, что мы сами полезли? Крым? Считаете, если бы Крым не взяли все было бы хорошо? Жили бы как раньше? Ну стояла бы там американская база ВМФ. Что с того? Они же дружественно к нам настроены. Вы так считаете?
Не забывайте, что в результате так называемого майдана к власти на Украине пришла откровенно антироссийская группировка. Пришли они туда не для того, чтобы способствовать развитию экономических и культурных отношений с нами.
Бежать некуда. Шарик круглый. К сожалению, когда приперли к стенке есть два выхода: сдаться на милость или сопротивляться.
совсем не факт, что там стояла бы база американского ВМФ
ну а если и стояла бы, то как вы сами сказали — «и что с того»? мне лично пофигу. у России есть черноморский флот, чего мне базы какой-то бояться то?
вон в Японии целый флот США стоит давным давно, вам страшно от этого что ли или это как-то мешало нашей стране развиваться? нет.
в любом случае это никак не объясняет отчаянных попыток руководства страны сделать еще хуже внутренней экономике с помощью таких действенных мер как:
— увеличение налогов
— увеличение стоимости финансирования бизнесов путем изъятия с долгового рынка существенных сумм
— уменьшение товарной массы с помощью запретов на импорт
сопротивляться можно по разному
а чтобы не припирали к стенке не надо подставляться
Коллега, я уважаю вашу точку зрения, хотя и не согласен с ней совершенно. Но на сегодня мой лимит про политику исчерпан. Разбирать по деталям вопросы геополитики и взаимоотношений с Украиной правильнее будет на каком нибудь другом ресурсе.
Предлагаю рассмотреть вопрос в другом ключе.
Считаю, что нынешнее падение хорошая возможность для инвестиций. Мне очень нравится цена, например, SBER. Очень нравится.
Не считаете ли вы текущую ситуацию хорошей возможностью для инвестиций?
А какие возможности для спекулянтов! Увеличение волатильности несет в себе хорошие возможности получения спекулятивной прибыли.
Считаю, что время сейчас очень интересное и участникам рынка стоит внимательно присмотреться к появляющимся возможностям.
если вам не хотелось говорить про геополитику, не стоило начинать, ведь пост был не об этом, а о том, как политические решения отражаются на экономических условиях внутри страны. Они отражаются плохо и это факт. Все остальное — предположения.
что касается инвестиционных возможностей, то я не согласен с вами совершенно. Инвестиции в государство, руководство которого потеряло предсказуемость и готово принести экономику в жертву каким-то одному ему и отдельным посвященным видимым «геополитическим интересам» — да еще и когда оно находится в ссоре со всем миром — это, как я уже написал в комментарии выше, — все равно что инвестировать в ПАММ тильтующего управляющего.
к «возможностям» я буду присматриваться либо когда все это будет стоить действительно практически нуль (а к тому идет) либо когда психов оборудуют смирительными рубашками и им на смену направят кого-то более вменяемого
ни о каких инвестициях в условиях когда с одной стороны существует давление на прибыли компаний, с другой стороны, растет стоимость капитала и ухудшаются их финансовые условия, не может быть и речи
что касается извлечения спекулятивной прибыли, то рост волатильности точно также увеличивает и возможности получения спекулятивных убытков. поэтому дело добровольное, я лично просто не хочу оказаться в ситуации клиентов «внезапно разорившихся» турфирм
А вот мне кажется инвестиционные возможности весьма неплохие. Не думаю, что наше руководство потеряло предсказуемость. Скорее наше элита выходит из-под контроля западных партнеров, а потому они, партнеры, теряют управляемость. Действия правящего класса, заботящегося об интересах страны вполне предсказуемы.
Полагаю, что стабильное политическое руководство способствует стабильной экономической ситуацию внутри страны и будет способствовать развитию инвестиций. В первую очередь внутренних. Западные инвесторы конечно же бегут с нашего рынка. Но это пока.
Если коротко, то думаю, что пик кризиса еще не пройден и пока он продолжается есть хорошая возможность для постепенного входа в рынок.
инвестиционные возможности — суть ожидания по росту корпоративных прибылей и снижению ставки дисконтирования (снижению стоимости капитала). И та, и другая компонента движутся в прямо противоположном нужному направлениях. При этом никакого перспективного плана долгосрочного экономического развития руководство страны не представляет. Думаю, его просто нет. В рынок в такой ситуации входить можно только спекулятивно в расчете на сиюминутную прибыль.
Если вы действительно хотите обсудить что-то по теме, нужно всего лишь на 2 вопроса ответить:
1. имеются ли убедительные основания считать, что прибыли российских компаний в будущем вырастут и если да, то насколько?
2. имеются ли убедительные основания считать, что стоимость фондирования для российских компаний будет снижаться? (потому что пока она растет, об этом и пост, собственно говоря)
Думаю, что в краткосрочной перспективе (до 3-х лет) ответ на оба вопроса отрицательный. Конечно же, не могу дать конкретных цифр, насколько прибыли будут снижаться, и насколько будет расти стоимость фондирования.
При этом уже в среднесрочной перспективе 5-10 лет, при условии успешного преодоления нынешнего кризиса, возможности для роста прибыли/снижения стоимости капитала безусловно существуют. Политика и экономика связаны между собой и экономические центры развития возникают там где есть центры силы (Нью-Йорк, Лондон, Шанхай, Токио), либо там где это выгодно нескольким центрам силы (Сингапур, Гонконг).
В условиях мирового экономического кризиса (по сути долгового) появление нового центра силы (Москва) невыгодно старым центрам, которые больше всего страдают в ходе текущего долгового кризиса. Москва и вся Россия выгодны им как периферия (рынки сбыта, источник дешевых ресурсов и рабочей силы, периферия их финансовой системы), но никак в качестве нового центра, который будем замыкать те самые рынки и ресурсы на себя (ту же Украину. Не в этом ли вся суть нынешнего украинского кризиса?)
Оттого, на мой взгляд, и идет это давление на нас. Прежде всего, стоит задача задавить нас как центр политической силы, а затем уже и подчинить экономически. Для решения своих проблем в первую очередь.
Потому, еще раз возвращаясь к вашим вопросам, в случае, если бы мы пошли на попятную в украинском кризисе, то в краткосрочной перспективе избежали бы ужесточения экономической ситуации (при этом точно бы не получили ее улучшения), то есть в течение 3-5 лет ситуация бы стагнировала. Но в долгом периоде (5-10 лет и более) точно бы получили ее ухудшение (и снижение прибылей и рост ставок), так как мировой долговой кризис не может пребывать в своем нынешнем подвешенном состоянии постоянно и решать его нужно за счет ресурсов и рынков других стран (Россия, например).
В нынешней же ситуации при всех ее минусах у нас есть шанс получить положительный ответ на оба ваших вопроса в долгой перспективе, хотя бы потому, что страна, политическая система которой сильна и стабильна настолько, что может выдержать давление мирового гегемона и его союзников, вполне себе привлекательна экономически для стороннего инвестора в силу более низких рисков. Это, во-первых. Во-вторых, необходимо, чтобы Украина (или то, что от нее останется) будет хоты бы нейтральна. Наличие нестабильного политического образования таких размеров под боком никак не способствует экономической стабильности. В-третьих, замыкание Украины в наш экономический контур (ТС) будет способствовать экономического росту в нашей стране, росту финансовых рынков и становлению финансового центра.
Короче, надо драться. Выхода нам не оставили.
Прошу прощения за графоманию. Короче не получается.
По итогу, поставил бы за пост «минус».
автор оценивает влияние политических решений на возможности долгосрочного фондирования отечественного производителя и самого государства через изменение доходности корпоративных и государственных облигаций.
автор не знает, каким образом измерить «долгосрочные геополитические интересы страны»
автора не интересует, как вопросы МОГУТ решаться, т. к. у автора тоже фантазия хорошо развита и автор мог бы предложить не менее 10 различных вариантов решений. фантазировать про создание «собственного рынка капитала» можно сколько угодно, в реальности ничего похожего не происходит, а пост был про реальность, которая сейчас, а не о том, как красиво на Марсе будут яблони цвести
— автор не знает, каким образом измерить «долгосрочные геополитические интересы страны»
Как минимум, безопасностью и контролем стратегически важных территорий. Возможно, бездействие со стороны РФ в отношении Крыма и Украины, было бы воспринято рынком более позитивно и ставки остались бы на прежнем уровне (и то не факт).
Сентенции по поводу «фантазий» и т.д. следует оставить за пределами обсуждения. Я оставил комментарий не ради того, чтобы «поддеть», а чтобы обратить внимание на недостатки (с моей точки зрения) озвученной позиции.
Сложившуюся ситуацию можно использовать, чтобы приблизиться к решению этих вопросов (хотя бы на уровне осознания их важности, если такое осознание у ответственных лиц еще не созрело). А будет оно использовано или нет, зависит от дальнейших действий государства в целом. Max совершенно верно заметил, что это «не так просто».
если вы знаете, как измерить «долгосрочные геополитические интересы страны» — пожалуйста, предложите метрику. Посмотрим как она изменяется в динамике, подумаем. Пока что от вас только набор слов.
Коллега, ставить минус совсем не стоит, хотя бы потому, что каждую проблему правильно рассмотреть с разных сторон и аргументация автора тоже имеет право на существование.
а вот вопрос создания своего рынка капитала не так прост как кажется. Думаю, что наша власть уже давно осознала его необходимость и в последние годы делала определенные шаги в этом направлении. Однако это вопрос даже не лет, а десятилетий.
www.micex.ru/marketdata/indices/bonds/corporate
там выбрать индекс корпоративных облигаций ммвб, найти ссылку для скачивания данных, открыть в Excel и построить график по значениям столбца «доходность» (yield)
УКРАИНА-КИЕВ-МАЙДАН-СИТУАЦИЯ
На киевском Майдане горят баррикады и палатки, «майдановцы» противостоят бойцам батальона «Киев 1»