❗️❗Акции сбера на долгосрок, стоит ли брать по текущим?
Вообще Сбербанк — это достаточно крепкий эмитент, демонстрирующий устойчивость даже в условиях серьезных экономических потрясений и сохраняющий прибыльность даже в кризисные периоды. Сейчас как раз очень видна разница между Сбером и менее крепкими представителями банковского сектора: несмотря на рост резервных отчислений и снижение темпов роста кредитного портфеля, финансовые показатели остаются на хорошем уровне, и банк по-прежнему устойчив.
В 2024 году Сбербанк показал рекордные результаты: чистый процентный доход вырос на 17% год к году, достигнув почти 3 трлн рублей, а чистая прибыль увеличилась на 4,8%, составив 1,58 трлн рублей. Рентабельность капитала осталась высокой — 24%, а достаточность капитала составила 13,3%, что значительно выше минимального требования в 8,2%. Важным драйвером роста стала выручка от непрофильных видов деятельности, которая увеличилась на 35,9%, во многом благодаря экосистемной подписке «СберПрайм», число пользователей которой превысило 22,4 млн человек. Рост показателей в 2024 году отчасти объясняется эффектом низкой базы. Во второй половине года этот эффект иссяк, но банк всё равно показал рекордные цифры.
Однако в 2025 году ожидается некоторое замедление динамики. Темпы прироста кредитования юридических лиц прогнозируются на уровне 9-11% против 13,9% в 2024 году, а розничное кредитование вырастет лишь на 4,5% после 12,4% в прошлом году. Чистая процентная маржа может снизиться до 5,6%, а рентабельность капитала (ROE) — до 22%. Это связано с ужесточением регуляторных требований и ростом резервов. Тем не менее, даже в таких условиях Сбербанк останется прибыльным: ожидается, что чистая прибыль по итогам 2025 года составит 1,2-1,3 трлн рублей, а дивиденды на акцию — около 28 рублей.
Несмотря на то, что в моменте банк торгуется вблизи своей справедливой цены, далее на снижении ключевой ставки я ожидаю пересмотра таргета по акциям Сбера вплоть до 400 рублей за акцию на горизонте ближайших пары лет. Поэтому, конечно, Сбер вполне можно рассмотреть на долгосрок.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Какого из эмитентов – представителей банковского сектора держите в своем портфеле?
