Почему покупка акций ДО выплаты дивидендов лучше, чем ПОСЛЕ-объясню на конкретном примере!

В своей инвестиционной деятельности я уже почти 5 лет использую дивидендную стратегию и совершаю покупки акций ДО выплаты дивидендов. Многие инвесторы считают, что выгоднее покупать ПОСЛЕ выплаты, в момент снижения акции на дивидендном гэпа.
В статье я постараюсь объяснить свою позицию, сделаю анализ на примере акций Лукойла и покажу сравнение двух подходов — покупки акции ДО дивидендов и ПОСЛЕ!

Стратегии инвестирования

Дивиденды выступают одним из главнейших факторов привлекательности акций на российском фондовом рынке.

Можно выделить 2 основных подхода инвестирования в дивидендные акции:

1. Покупка ДО дивидендов
   Дивидендная акция может хорошо расти на ожиданиях будущих выплат. Когда появляется информация, что компания готовится выплатить дивиденды, инвесторы начинают заранее покупать акции такой компании и ускорять их рост.
2. Покупка ПОСЛЕ дивидендов
   После выплаты дивидендов акция снижается, как правило, на размер этих дивидендов, образуется просадка или дивидендный гэп. Дивидендный гэп создаёт выгодную точку входа в акцию, так как инвесторы делает ставку на прибыль от роста котировок на фоне закрытия дивидендного гэпа.

Объясню на реальном примере котировок акций Лукойла. Причем, для объективности возьму два варианта — когда на рынке происходит снижение, как сейчас, и когда на рынке восходящий тренд.

Рынок снижается:

Перед вами скрин динамики котировок бумаг Лукойла с начала 2024г. Предположим, что у нас есть два инвестора, один покупает акции Лукойла ДО дивидендов за 1-3 месяца, другой ПОСЛЕ. 7 мая в этом году Лукойл выплатил дивиденды около 6.2%.

• Покупка ДО дивидендов:
  Купив акции Лукойла за 3 месяца до дивидендов, инвестор получил более выгодную точку входа и 6.2% дивидендов. Т.е. его вложения в акции Лукойла дали реальный денежный поток, который можно реинвестировать в другие дивидендные акции и ускорить общий рост капитала за счет эффекта сложного процента!
• Покупка ПОСЛЕ дивидендов:
  Купив акции Лукойла на дивидендном гэпе инвестор, в ожидании закрытия гэпа, уже более полугода находится в просадке и без дивидендов.

Подход к покупки ПОСЛЕ выплаты особенно плохо себя показывает на фоне падающего рынка. И тут можно справедливо заметить, что ситуация могла поменяться, если бы наш рынок рос!

Рынок растёт:

На скрине примеры покупки акций Лукойла на растущем рынке ДО и ПОСЛЕ дивидендов, которые были выплачены 5 июня 2023г и составили 7.8%.

• Покупка ДО дивидендов:
  Купив акции Лукойла за 3 месяца до закрытия реестра, до 5 июня, инвестор получил бы: прибыль от роста котировок на фоне ожидания будущих выплат, саму выплату в 7.8%, а потом еще и прибыль на фоне восходящего тренда в акциях Лукойла.
• Покупка ПОСЛЕ дивидендов:
  Купив акции Лукойла на дивидендом гэпе, инвестор получил бы только прибыль от роста котировок на фоне закрытия гэпа и восходящего тренда.

Как видите, когда рынок растёт, подход покупки ДО дивидендов за пару месяцев тоже показывает себя лучше, чем ПОСЛЕ!

Заключение

Кому то может показаться, что я подгоняю факты под личную гипотезу, но есть статистика:

Оно показывает, что наибольшую доходность даёт покупка акции примерно за 90 дней ДО выплаты дивидендов и средняя прибыль от такой сделки составляет +14%.
Покупка же ПОСЛЕ дивидендов приносит инвестору в среднем около +7% прибыли через те же 90 дней после отсечки.

К тому же, покупаю акции ПОСЛЕ дивидендов, инвестор, в ожидании прибыли от закрытия гэпа, отказывается от дивидендов, которые мог бы реинвестировать в другие дивидендные бумаги, запуская эффект сложного процента.
Например, последние 3 месяца я покупал акции Лукойла и в декабре получу от них около 47000р дивидендов (скрин из сервиса учета инвестиций):

На них я куплю другие акции, которые вырастут в ожидании выплат и принесут мне новые дивиденды, которые я так же реинвестирую. Всё это приводит к росту моего капитала за счет эффекта сложного процента.

Поэтому я в своей стратегии инвестирования предпочитаю совершать покупки именно ДО выплаты дивидендов!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.