Кот.Финанс
Кот.Финанс личный блог
17 июля 2024, 08:06

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡

Доходности 30-40%. Супер возможность, или просто рынок не верит в погашение?

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡

Мы начали эксперимент по вложениям в самые доходные и самые рискованные облигации. Оптимисты называют их ВДО (высокодоходные облигации), реалисты – мусорными облигациями (junk bonds). Мы вложим 100 тысяч и посмотрим, что с ними произойдет (может даже пшик✨ или бум🧨)

Большие деньги мы держим в:

👵Портфель бабули

👶Портфель внучков

А с этой соткой мы уже попрощались

Чтобы не растягивать на сериал, будем «оптом» рассматривать 2-3 эшелон облигаций

Напомню, мы наберем 20 не очень хороших компаний и ожидаем, что средняя доходность с учетом просрочек и дефолтов будет выше рынка. Иными словами, ожидаем, что доходность окупит риск

Методика

Вытаскиваем из скринеров самые доходные выпуски со сроком >6 мес, с фиксированным купоном и ликвидностью от 0,5 млн/день. Идем сплошняком

Тут не будет классных компаний. Все компании НЕКЛАССНЫЕ по своему. Поэтому и такая высокая доходность

Поехали!

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡

РКК [38%]

Кредитный рейтинг B (НРА) предпоследний из не мусорных.

Бизнес на контейнерных перевозках. Крайне непрозрачная структура: дочерние компании принадлежат разных физ и юр.лицам, а МСФО отчетности нет. >200 договоров лизинга и это только на АО

Компания допустила тех.дефолт по облигациям (просрочка до 10 дн). Но в итоге выплатила

❌В портфель не берем: комбинация из высокой долговой нагрузки и низкой прозрачности – всегда дефолт рано, или поздно

НИКА [36%]

Рейтинг В (повышен в декабре). Компания занимается производством орешков и снеков под собственными марками и СТМ для сетей. Высокий долг и снижение выручки (-12% в 2023). Капитала мало: накопленной прибыли всего 145 млн, а заемных >1 млрд. Всё в долг

Мы уже делали обзор компании. С тех пор доходность хорошо выросла

✅берем: риск/доходность комфортная (в смысле, что риск высокий и доходность высокая)

Финансовые системы [30%]

ВВ от Эксперт РА. 75 место среди лизинговых компаний. Мы всегда рекомендовали держаться подальше от компаний не из ТОП-30. А тут прям совсем небольшая компания. Чтобы победить конкурентов компания дает лояльные условия плохим клиентам. Мы по диагонали прошерстили портфель: много физ.лиц (несвойственно лизингу), среди юрлиц – почти все микро и малый бизнес с посредственным кредитным качеством. Надеемся, служба безопасности у них хорошая, т.к. изымать придется много.

✅берем: надеемся на адекватность менеджмента и порядочность собственников. Наличие ликвидного имущества как плюс

НК Продкорпорация [30%]

Казахстанский зерновой трейдер. Рейтинг отозван, компания решила не продлевать сотрудничество с российскими рейтинговыми компаниями. Предыдущий рейтинг ВВ-

❌В портфель не берем: не хотим брать риск межстрановых отношений Россия-Казахстан, тем более отрасль крайне рискованная (зернотрейдинг), близка к биржевому трейдингу

Селлер [29%]

Рейтинг В от Эксперта. Это Техпорт – микро участник рынка электроники. Титаны рынка чувствуют себя по разному: М.Видео плохо. Ситилинку, ДНС – терпимо. Есть ли место под солнцем малым игрокам?

Обзор компании был здесь. Мы ради интереса купили там холодильник. Могу сказать, пространство для сокрытия выручки и прибыли – огромное.

✅Пробуем

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

⚡️Самые доходные (и рискованные) облигации. Формируем БИзумный портфель🤡
8 Комментариев
  • AlexW3
    17 июля 2024, 08:10
    пшик
  • igotosochi
    17 июля 2024, 08:12
    портфель курильщика
  • dividends, yeah!
    17 июля 2024, 11:09
    сумасшедший))
  • dividends, yeah!
    17 июля 2024, 11:15
    котик точно на правильные компании смотрит?
  • chastnyjinvestor
    17 июля 2024, 11:28
    Никогда не слышал про них)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн