Почему перед экспирацией следующий фьюч становится дороже?

 6 лет торговли прошли зря

А можно график с вызывающей вопрос ситуацией?
Чтобы не расписывать простыню текста на все случаи жизни. 

Если фьючерс с большей дюрацией дороже, чем с меньшей, — он торгуется с контанго. Если дешевле — с бэквордацией.
Мне где-то попадались объяснения, что контанго учитывает процент, который можно получить за дюрацию в банке. Но смущает, что, например, квартальное контанго фьючерса на золото GDH2 примерно 0.25% (и подобное наблюдается давно). А ставка ЦБ РФ гораздо больше 1% годовых.

Может здесь контанго равно разности между ожиданием роста базы фьючерса и гарантированным банковским процентом?
Но тогда кто назначает это «ожидание»? И ставка ЦБ тоже подвержена изменениям.

Контанго (англ. Contango, сокр. CGO) — термин рынка фьючерсов; надбавка в цене, взимаемая продавцом за отсрочку расчёта по сделке.

Разница в цене это проценты «безрисковой доходности» по процентной  ставке за время жизни фьючерсов, а если фьючи на акции то учитываются ещё и проценты дивидендной доходности.
 Там  ещё разные ожидания рынка на будущее в цену входят, но это пусть лучше напишут знающие.