Облигации АФК Система

Продолжаю радовать вас и себя свежими подборками корпоративных облигаций из числа уже торгующихся на бирже, к которым можно присмотреться для получения регулярного купонного дохода.

🔥Сегодня — горячая подборка надежных плавающих бондов, которые платят купоны КАЖДЫЙ месяц! Почти как зарплату, только на работу при этом ходить не нужно😎

И при этом доступны всем (по крайней мере, с точки зрения биржи). Таких выпусков не очень много, и пришлось вчера знатно потрудиться несколько часов, чтобы составить для вас эту наглядную подборку.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Лично я уже не верю в дальнейшее быстрое и существенное снижение ставки. Кстати, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) на днях заявил, что страна находится «в одном шаге» от стагфляции.

Это ситуация, при которой инфляция сочетается с застоем или падением производства (стагнацией). О том, что потенциал снижения ставки ограничен, прямо намекает и сам Банк России. К концу этого года я пока не жду ставку ниже 13%.

Флоатеры – необходимый инструмент любого портфеля. Но что делать неквалифицированным инвесторам, ведь все, что ниже АА- требует квалификации? Мы подобрали самые интересные выпуски, для работы с которыми достаточно выполнить тест. Квал не нужен. На любой вкус, рейтинг, срок, купон… Есть даже выпуск с большим дисконтом. Все выпуски с кредитным рейтингом АА-. Это далеко не безриск, но выглядит интересно

❗️Важно: в расчете доходности не заложено снижение КС. Этого никто не знает. Доходность рассчитывалась методом total return (купонный доход + дисконт к номиналу)

🔹🔹🔹

БалтЛизП11 RU000A108P46 👉обзор

Рейтинг: АА-

Срок: 1,3 года

Купон: КС+2,3%

Цена: 91,5% 🐡Фиксоатер

Доходность купонная: 19,5%

Доходность total return: 28%

Про лизинг читай тут:

👉 самые капитализированные ЛК

👉 самые маржинальные ЛК

🔹🔹🔹

Систем1P29 RU000A108GL1 👉обзор

Perser, в ВТБ нет еще 7- го

По Р7 пришло, а по Р6 пока нет.

Мы запустили стратегии автоследования, чтобы можно было одним кликом купить целый портфель. Плюс, для небольших счетов это экономия на комиссии (см. стартовые тарифы брокеров). Ежемесячная публикация итогов

Что такое автоследы Кот.Финанс? – это возможность одним кликом купить портфель облигаций, объединенных одной идеей. И этот портфель будет регулярно ребалансироваться. Комиссия 0,167% в месяц и ничего больше: ни комиссии за сделки, ни комиссии за результат 🤬о комиссиях в автоследах👈

👵Бабуля на максималках: активное управление в кредитном рейтинге >А-. Квази-валютные инструменты, флоатеры, дальние фиксы

📊Лучше фондов ликвидности: супер-короткие бонды, чтобы показывать ровный график доходности без просадок, а доходность выше, чем в LQDT. Мы серьезно переработали стратегию после декабря (эффект Монополии и Уральской стали)

🏄‍♂️Коты на гребне волны: корзина флоатеров для неквалов с ребалансировками. Стратегия зарабатывает как на повышенном купоне (у флоатеров он всегда больше), так и на дисконте к номиналу. 🏆выбор Т Инвестиций

🔶 ПАО АФК «Система»
▫️ Облигации: СистемаАФК-002Р-12
▫️ ISIN: RU000A10EE87
▫️ Объем эмиссии: 5,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 17,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 27.02.2026
▫️ Дата погашения: 01.02.2031
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 17.02.2028

Об эмитенте: АФК «Система» (г. Москва) — инвестиционная компания.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

свежие выпуски 2Р-12 и 2Р-13

Подал заявки на оба выпуска, зеленый брокер сначала принял 2 заявки (деньги забронировал), а потом по флотеру...

Юрий, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XJ-AfKjgONkqz6MXOB5urdw-B-B

По купонам Систем1P19 так и тишина.

АФК «Система» — инвестиционный холдинг, который не производит самостоятельно товары и услуги. Компания приобретает и управляет различными активами, а также их денежными потоками.

Среди его ключевых активов: МТС (телекоммуникации), МЕДСИ (медицина), Segezha Group (лесная промышленность) и «Биннофарм Групп» (фармацевтика), Etalon Group (девелопмент).

📍 Параметры выпуска Система 002Р-12:

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем каждого выпуска: по 3 млрд.₽

• Срок обращения: 5 лет

• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: Put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)

• Квал: не требуется

📍 Параметры выпуска Система 002Р-13:

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Номинал: 1000Р

• Срок обращения: 5 лет

Держу облигации Система1Р9 с переменным купоном. Пока купон постоянный, а ставка ЦБ снижается, то тело облигации растёт. С таким расчетом я и купил эту облигацию в мае 2025. Но вот к возможному изменению размера купона у меня было недоверие. Я не понимал, как эмитент определяет новый купон в момент оферты. Сейчас наступили некоторые просветления, чем и делюсь.

Наступил момент оферты для Система1Р9, и эмитент выпускает информацию, что купон вырастает аж в полтора раза! «Что за чудо? — думаю я. — Где-то есть подвох». Собираю инфу, анализирую. Действительно резкий рост доходности. Консультируюсь с нейросетями и вот какие выводы делаю.

Во время оферты держатели облигаций могут предъявить их к погашению и эмитент обязан выплатить номинал. Эмитент стремится определить новый размер купона близкий к рыночной ситуации. Если он занизит купон, все владельцы продадут облигацию по оферте и он резко вынужден будет отдать миллиарды рублей. Легче отдавать купонами небольшие порции. В расчете среднерыночного размер купона эмитент использует ставку за предыдущий период. Мы же помним, какая огромная ставка была в прошлом году. Так и получилось, что выплата по купону в размере 56,35 руб превратилась в 87,26 руб.

Слышите ритмичное «Блямс-блямс-блямс»?😉 Это Система без устали штампует всё новые и новые выпуски облиг, чтобы было чем поддерживать штаны!

Прошла всего пара месяцев с предыдущего релиза, и одна из главных фишек долгового рынка АФК Система опять размещает облигации — причем снова двойным ударом. Очевидно, что на фоне замедления смягчения ДКП, ликвидные средства Системе нужны как воздух.

Заявки на оба выпуска соберут завтра, 25 февраля. Предлагаю нырнуть вместе со мной в разбор любопытного «свежачка» и оценить уместность добавления его себе в инвест-рюкзак.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ВИС, ФосАгро, АйДи, Брусника, БалтЛиз, Полипласт, EKF, СИБУР, Селигдар, ТМК, ГТЛК, Аренза, Воксис, Газпром, КАМАЗ, Софтлайн, РЖД, РеСтор.

ПАО АФК «Система» – публичная российская инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях как телекоммуникации, высокие технологии, розничная торговля, электронная коммерция, лесопереработка, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и медицинские услуги.

Сбор заявок 25 февраля

11:00-15:00

размещение 27 февраля

Выпуск 1

• Наименование: Система-002Р-12
• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: до 18.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Альфа-Банк и Совкомбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: Система-002Р-13
• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: до КС+475 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал:1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк и Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Общий объем выпусков: 3 млрд.₽