Новости рынков | Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированные финансовые результаты деятельности по МСФО за 2014 год

Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за 2014 год. Аудиторскую проверку отчётности провела компания ООО «Эрнст энд Янг».


На динамику финансовых результатов Группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:

• Ввод в эксплуатацию с конца 2013 года 2,1 ГВт новой и модернизированной генерирующей мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ), в том числе на Гусиноозёрской ГРЭС, Южноуральской ГРЭС-2, Черепетской ГРЭС, Нижневартовской ГРЭС, Омской ТЭЦ-3, Омской ТЭЦ-5 и олимпийском объекте – Джубгинской ТЭС;
• Оптимизация состава включённого оборудования с целью максимизации маржинальной прибыли от реализации электроэнергии и мощности;
• Оптимизация затрат на топливо в ОАО «Интер РАО – Электрогенерация» и ООО «Башкирская генерирующая компания»;
• Рост цен на РСВ в первой и второй ценовых зонах, а также рост цен на мощность, реализуемую в сегменте КОМ;
• Приобретение в III квартале 2013 года контрольных долей участия в ООО «КВАРЦ Групп» и ОАО «Томская энергосбытовая компания», а также приобретение компаниями Группы статусов гарантирующего поставщика в Омской и Орловской областях;
• Рост сбытовых надбавок гарантирующих поставщиков Группы.

Консолидированный отчёт о совокупном доходе

Выручка Группы выросла на 11,9% (78,8 млрд рублей) и составила 741,1 млрд рублей

Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 46,0 млрд рублей (11,4%), до 450,0 млрд рублей, связано преимущественно c ростом сбытовых надбавок для гарантирующих поставщиков, а также с ростом клиентской базы вследствие получения статуса гарантирующего поставщика в Омской и Орловской областях и вхождением в периметр Группы ОАО «Томская энергосбытовая компания».

Рост выручки на 13,8 млрд рублей (7,9%), до 190,1 млрд рублей, в генерирующем сегменте наблюдался как в подсегменте элетрогенерации, так и в подсегменте теплогенерации.

Рост выручки в подсегменте электрогенерации на 7,6 млрд рублей (6,7%), до 121,0 млрд рублей, связан с ростом платежей за мощность благодаря вводам новых мощностей в рамках ДПМ, оптимизацией состава включенного оборудования в рамках выбора состава включенного генерирующего оборудования (ВСВГО) и ростом цен реализации электроэнергии в первой ценовой зоне.

Рост выручки в подсегменте теплогенерации, в который входят Группы ТГК-11 и Башкирская генерирующая компания, на 6,3 млрд рублей (10,0%), до 69,0 млрд рублей, достигнут благодаря индексации тарифов на отпуск тепловой энергии в 2013 и 2014 годах и росту цен на РСВ в ценовых зонах оптового рынка.

Выручка сегмента «Трейдинг» возросла на 9,0 млрд рублей (19,4%), до 55,2 млрд рублей. Основная причина – снижение курса рубля относительно валют экспортных контрактов в конце 2014 года. Это позволило нарастить как объём поставок, так и выручку в рублевом выражении.

Увеличение выручки в сегменте «Армения» на 4,4 млрд рублей (42,2%), до 14,7 млрд рублей, обусловлено ростом тарифа на электроэнергию на территории Армении в июле 2013 года и в августе 2014 года согласно решению тарифного регулятора, ростом числа потребителей и объёма транспортировки электроэнергии, а также снижением курса рубля относительно армянского драма.

Увеличение выручки в сегменте «Молдавия» на 2,3 млрд рублей (48,9%), до 6,9 млрд рублей, достигнуто благодаря росту объёма реализации в связи с увеличением поставок электроэнергии в энергосистему Молдавии.

В сегменте «Инжиниринг» рост выручки составил 1,3 млрд рублей, которая достигла 2,1 млрд рублей. Фактор роста – полная консолидация ООО «Кварц Групп» в качестве дочернего общества в периметр Группы «Интер РАО» с 01 августа 2013 года.

Операционные расходы увеличились на 5,8% и составили 728,0 млрд рублей

Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность в 2014 году на 33,6 млрд рублей (13,7%), до 279,2 млрд рублей, связано с вхождением в периметр Группы ОАО «Томская энергосбытовая компания», приобретением статусов гарантирующего поставщика в Омской и Орловской областях, расширением зоны поставок электроэнергии на территории Российской Федерации, а также ростом цен на электроэнергию на оптовом рынке по сравнению с 2013 годом.

В течение отчётного периода произошло увеличение расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 14,1 млрд рублей (8,3%) до 183,1 млрд рублей, что было обусловлено ростом цен на услуги сетевых организаций с 1 января 2014 года, а также увеличением объёма передачи электроэнергии в связи с приобретением статусов гарантирующего поставщика в Омской и Орловской областях и консолидацией ОАО «Томская энергосбытовая компания».

Увеличение расходов на технологическое топливо на 7,9 млрд рублей (5,7%), до 145,0 млрд рублей, объясняется индексацией тарифов на газ в 2013 году и вводом новых мощностей в IV квартале 2013 года и в 2014 году. Незначительный рост расходов на топливо по сравнению с ростом выручки связан с проводимыми работами по оптимизации состава включенного оборудования и разгрузкой неэффективной генерации, а также оптимизацией затрат на топливо за счёт снижения цен на уголь для российских генерирующих активов, а также диверсификацией поставщиков газа.

В результате показатель EBITDA составил 57,8 млрд рублей, увеличившись на 47,4%.

Основной вклад в показатель EBITDA внёс сегмент «Генерация – Российские активы» — 40,3 млрд рублей, при этом увеличение произошло как в подсегменте «Элетрогенерация», так и в подсегменте «Теплогенерация».

EBITDA подсегмента «Электрогенерация» вырос на 6,5 млрд рублей, или 27,5%, и достиг 30,3 млрд рублей благодаря вводу новых мощностей в рамках ДПМ на Джубгинской ТЭС, Гусиноозёрской ГРЭС и Южноуральской ГРЭС-2, а также росту цен на рынке электроэнергии и мощности при менее значительном росте расходов на топливо, который обеспечен выбором поставщиков газа и угля с наиболее выгодной ценовой политикой.

EBITDA подсегмента «Теплогенерация», представленный Группами «ТГК-11» и «Башкирская генерирующая компания», вырос на 3,1 млрд рублей, или 45,4%, и достиг 10,1 млрд рублей. Причины – рост среднеотпускных тарифов на теплоэнергию в регионах присутствия, переход на прямые взаимоотношения с потребителями Башкортостана (минуя управляющие компании), а также оптимизация топливных расходов Башкирской генерирующей компании за счёт увеличения объёмов поставок газа независимыми поставщиками.

Сегмент «Сбыт» продемонстрировал рост EBITDA на 3,0 млрд рублей, или 42,6%. Рост показателя обусловлен ростом сбытовых надбавок гарантирующих поставщиков Группы «Интер РАО», опережающим рост расходов на транспортировку электроэнергии. Кроме того, фактором роста EBITDA стало увеличение числа абонентов в Томской, Омской и Орловской областях, которые стали новыми регионами присутствия сбытового сегмента.

Сегмент «Трейдинг» превысил показатель EBITDA 2013 года на 1,5 млрд рублей, или 49,8%. Это стало возможным из-за снижения курса рубля в конце 2014 года, в результате чего значительно возросли объёмы отгрузок и экспортная выручка в рублевом выражении.

«Зарубежные активы» продемонстрировали рост EBITDA на 1,3 млрд рублей (27,1%), до 6,3 млрд рублей. Наибольший рост показателя продемонстрировал сегмент «Молдавия» благодаря переходу ЗАО «Молдавская ГРЭС» на сжигание газа вместо угля и увеличению поставок электроэнергии в Молдавию. Также положительная динамика наблюдалась в сегменте «Армения» благодаря росту тарифов и объёмов выработки. EBITDA сегмента «Казахстан» снизилась по сравнению с показателем 2013 года вследствие снижения выработки АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2».

Доля в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий составила 4,3 млрд рублей, увеличение на 32,0%.

Увеличение доли на 1,0 млрд рублей относительно результатов 2013 года обусловлено ростом выработки ЗАО «Нижневартовская ГРЭС» в результате ввода в марте 2014 года третьего энергоблока в рамках ДПМ. В то же время доля в прибыли АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» снизилась вследствие снижения выработки в условиях сокращения спроса.

Чистая прибыль за 2014 год составила 9,8 млрд рублей против убытка в сумме 24,0 млрд рублей за 2013 год.

По итогам 2014 года Группа получила чистую прибыль в размере 9,8 млрд рублей, которая стала результатом наращивания эффективности сегмента «Генерация» и вводом новых мощностей в рамках ДПМ, а также повышения маржинальности и расширения географии присутствия в сегменте «Сбыт».

При этом, если учесть «неденежный эффект» в структуре чистой прибыли Группы, исключив расходы на резервирование, обесценение и переоценку опционного соглашения, заключённого с ГК «Внешэкономбанк»[6], то уровень скорректированной чистой прибыли за 2014 и 2013 годы составит 25,4 млрд рублей и 17,5 млрд рублей, соответственно. Таким образом, увеличение скорректированной чистой прибыли составило 7,9 млрд рублей (45,1%).

[1]Государственная корпорация «Внешэкономбанк» 18 июня 2010 года приобрела 529,303 млрд акций ОАО «Интер РАО» общей стоимостью 21,3 млрд рублей с целью финансирования строительства энергоблока на Уренгойской ГРЭС установленной мощностью 450 МВт. Структура сделки предполагала заключение Группой «Интер РАО» с ГК «Внешэкономбанк» соглашения о предоставлении опционов «пут» и «колл». ГК «Внешэкономбанк» в июле 2014 года предъявила Группе Интер РАО требование об исполнении опциона «колл» в полном объеме. В октябре 2014 Группа «Интер РАО» по согласованию с Советом директоров исполнила опцион по выкупу 5,073% собственных акций у ГК «Внешэкономбанк» за 31,4 млрд рублей.

Консолидированный отчёт о финансовом положении

Внеоборотные активы выросли на 22,3 млрд рублей (6,5%) и составили 365,1 млрд рублей.

Рост стоимости внеоборотных активов в наибольшей степени произошёл благодаря строительству и модернизации энергоблоков Южноуральской ГРЭС-2, Пермской ГРЭС, Верхнетагильской ГРЭС и Черепетской ГРЭС.

Оборотные активы увеличились на 50,6 млрд рублей (29,8%) и составили 220,4 млрд рублей.

Основной фактор роста оборотных активов Группы – накопление на краткосрочных депозитах временно свободных денежных средств от операционного денежного потока, а также от реализованных в 2014 году миноритарных пакетов акций и дивидендов, полученных по итогам 2013 года.

Капитал увеличился на 13,7 млрд рублей (4,1%) и составил 348,2 млрд рублей.

Основным фактором роста статьи «Капитал» стало увеличение нераспределённой прибыли по результатам деятельности Группы за 2014 год, а также признание значительного резерва по пересчёту иностранных валют вследствие снижения курса рубля относительно национальных валют в странах присутствия Группы.

Совокупные обязательства составили 237,2 млрд рублей, увеличившись на 59,3 млрд рублей (33,3%).

Увеличение совокупных обязательств, главным образом обусловлено привлечением кредитных средств для целей погашения обязательства по опционному соглашению с ГК «Внешэкономбанк», а также для пополнения оборотных средств и осуществления инвестиционной деятельности.

Долговая нагрузка с учетом доли в долге совместных предприятий возросла на 96,7% до 117,2 млрд рублей.

Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий увеличился на 54,4 млрд рублей (103,1%), до 107,1 млрд рублей, в результате привлечения кредитных средств для целей погашения обязательства по опционному соглашению с ГК «Внешэкономбанк» и финансирования инвестиционной деятельности, а также ввиду переоценки валютных кредитов за счёт ослабления курса российского рубля.

Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2014 года (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 59,9% к 40,1% (31 декабря 2013 года – 76,2% к 23,8%). Рост доли краткосрочных займов произошёл в результате перевода долгосрочного займа от ОАО «Межрегионэнергострой» (с учётом факторинга в пользу ООО «ВТБ Факторинг») в сумме 15,3 млрд рублей в состав краткосрочных займов в соответствии с графиком погашения, а также вследствие привлечения дополнительных кредитных ресурсов в крупнейших банках.

Объём кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 10,1 млрд рублей, из которых 9,1 млрд рублей относятся к доле Группы в кредитном портфеле АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2», сформированном для целей финансирования инвестиционной программы.

***

Группа «Интер РАО» – диверсифицированный энергетический холдинг, присутствующий в различных сегментах электроэнергетической отрасли в России и за рубежом. Компания занимает лидирующие позиции в России в области экспорта-импорта электроэнергии, активно наращивает присутствие в сегментах генерации и сбыта, а также развивает новые направления бизнеса. Стратегия «Интер РАО» направлена на создание глобальной энергетической компании – одного из ключевых игроков мирового энергетического рынка, лидера в российской электроэнергетике в сфере эффективности. Установленная мощность электростанций, входящих в состав Группы «Интер РАО» и находящихся под её управлением составляет более 35 ГВт. www.interrao.ru