Календарные спрэды на фьючерсах + ОПЦИОНЫ

bohemian rhapsody, 
КС это основа в данном примере.
Опционы — возможность доп.дохода.

Redline, 
Фьюч куплен/фьюч продан.
Если продан фьюч и продан пут, это связка.
Идем вверх, нормально.
Идем вниз, нормально.
Стоим на месте, нормально.
Главное, 3-5 рабочих дней живет опцион...

Вадим (АА), 
Откуда?
Фьюч куплен/фьюч продан.
Если продан фьюч и продан пут, это связка.
По фьючерсному спрэду будет примерно ноль, а проданный пут подешевеет.
В итоге плюс.

Vlad Kol, 
Можно и так.
Первоначальная идея в том, в том +Ф/-Ф открывается на 1, 3, 6 месяцев.
Путы продаются недельные на 3-7 дней пониже АТМ или, кто любит, АТМ.
Через неделю пут либо истекает, либо превращается во фьюч, который можем закрыть сразу с плюсом, если он есть, либо оставить и продать против него другой фьюч.
Можно тоже самое сделать и с коллами, как вы предлагаете.
Я предпочитаю «матрешку» — внутрь фьючерсного спрэда вставляем недельные проданные стрэнглы.
Что лучше — видно на графике,
С учетом IV прогнозируем движение вверх или вниз на неделю, и возможные уровни.
Для расчета прогнозов подходит Демарк или ХО.
Но это уже углубление в детали грааля...
Мне нравится монотонный доход и позиционный трейдинг с ребалансировкой.
Имхо, стратегия должна быть понятной и комфортной лично для вас.
И чтобы новые позиции не увеличивали, а снижали первоначальное ГО.
Так как биржа считает риски по СПАН.
Опционный спрэдинг в чистом виде это опционное репо с приличной доходностью в 30-50% годовых.
Но за ГО и волатильностью нужно внимательно мониторить.
Тогда все спокойно и нормально на счете. 
В выходные дни отдыхаем!

Вадим (АА), 
По фьючерсному спрэду минуса не будет.
Проданный фьючерс компенсирует его.
Если пут исполнился, по нему будет  минус  97,5 — 95 = -2,5.
Из 2,5 нужно вычесть размер полученной премии, например, 2.
Тогда минус будет 0,5.
То есть вы купили еще один фьюс по цене 95,5. 
А текущая цена 95.
Можно либо закрыть его с минусом 0,5, либо продать колл повыше за 1,0, либо продать фьючерс дальний.
Я обычно при таком падении  (-5% за неделю!) продаю дальний фьюч и получаю +2Ф/-2Ф и снова продаю пут поглубже, например, за 1,0, чтобы компенсировать минус.
Ваш пример гипотетический. Если вы заранее рассчитаете ТБУ ( точка безубыточности), то и ребалансировку нужно делать раньше, то есть до дня экспирации, чтобы не было текущего убытка.
Эта стратегия называется  option wheel (опционное колесо), или «женатый пут» + фьючерсный спрэд на сужение.
На практике есть и другие способы получения монотонного еженедельного дохода, но более сложные и требующие бОльшего внимания.

Вадим (АА), 
Попробуйте сами.
Купить фьюч по 63000 декабрь 2022 /продать фьюч по 75000 декабрь 2023.
Продать пут 60000 недельный за 500+ или месячный за 1000+.
Хотя бы так.

Вадим (АА), 
Да, если это чисто опционное колесо. 
Но в комбо-спрэде  ( мой пример) продажа пута не потребует ГО, а, возможно, даже чуть снизит его.
И никто не заставляет вас все время продавать путы, то есть каждую неделю.
Через месяц даже фьючерсный спрэд может слегка сойтись и дать некий доход.
«Рапсодия» торгует с роботом. У меня робота нет, поэтому сделок немного.
Все свои комменты он стирает, диалога не получается.
Но идея у него понятная.

Вадим (АА), 
Все сходится, так как контанго зависит от ставки.
По ГО легче держать позицию.
Плюс еще можно подключать коллы.
Но это усложняет позицию.
Хотя повышает рентабельность.
Если добавить еще ratio spreads и сделать весь портфель дельта-нейтральным, будет вообще оптимально.
Но это уже индивидуально, так как в таком случае портфель повышается риск по ГО, а с нашей биржей это уже опасно.

Вадим (АА), 

В топике, в самом конце, привел ссылка на книгу по фьючерсным спрэдам.
Нужно просто понимать их природу и возможные плюсы/минусы.
В комбо-спрэде доход генерится еженедельно.
В целом эта стратегия для ленивых и пассивных инвесторов, имхо
Многим она не подойдет, так люди хотят быстрого заработка, легко и сразу.

bohemian rhapsody, 
Все сложно.
Из практики своей знаю, что некоторые даже проф.трейдеры не понимают нелинейности, и не могут торговать опционами чисто психологически.
Многие инвесторы избегают шортов на фьючах и акциях.
Поэтому безграничные возможности опционов и спрэдов будут использовать лишь единицы, кто прочитал данный пост 
Вы же сами видите, нет интересантов.
Ну а кто заинтересуется всерьез, то подробно и досконально все изучит, и только тогда поймет, нужно это ему или нет.
От простого к сложному это нормально.
Но должна быть мотивация обязательно.
А так полно других возможностей торговать акциями и облигациями только от покупки...

bohemian rhapsody, 

См. ссылку  в топике — книга на данную тему

bohemian rhapsody, 
Значит, вам стоит написать свою книгу
Вы же профи, а книга для люби…

Увы, у меня нет знакомого программиста.
Поэтому методом проб и ошибок придумываю уникальные стратегии в картинках и матрицы алгоритмов.
Вроде примитивно, но работает.

Mezantrop, 
Наверное, так и сделаю.
Но в ПСБ  и Урсибе пока нет ни ТСлаба, ни «разработчика стратегий» в квике. Зато там есть другие  тарифные плюшки.
Давно ищу брокера с ЕДП  на все рынки и инструменты (валюты, опционы, акции).
Раньше был Церих и Айти. Теперь одного нет, а другой прикрыл единый счет для  опционов.
Поэтому пока использую для тестов боевой трейдинг на одиночных спрэдах.Тоже мотивирует. Даже бэктест не нужен, потому что прошлый рынок уже история. Сегодня важнее прогнозировать настоящее и будущее. 
PS — лично мне помогают шахматы — это уже готовая матрица алгоритмов для множества  фьючерсно-опционных идей. Стандартные шахматные стратегии натолкнули на некоторые простые, но очень эффективные закономерности ( гамбит, эндшпиль, миттельшпиль, рокировка, цугцванг, диагонали...) на рынке.

Denis, 

В спрэдинге можно доводить КПД капитала до 50-100%, но с разбивкой на 1,3,5,7,30+ дней по портфелю, чтобы можно было легко освободить ГО при необходимости.

asfa, 
Все индивидуально.
Про поднятие ГО биржа по регламенту обязана информировать заранее.
3-7 дней продержаться для полного/частичного закрытия позиций можно.
«Черных лебедей» типа газпрома никто не отменял.
А все остальное индивидуально…