Блог им. VadimTrade

Опционы кого-то могут "положить"

Поговорим снова немного по рынку, которого пока нет. Почему биржу закрыли и не открывают и возможно еще долго не откроют? Во-первых это вполне нормальная ситуация для истории биржевых торгов. Во-вторых я думаю проблема в том, что кому-то грозят сумасшедшие убытки, кому-то из маркетмейкеров. Цена на бакс как вы помните сейчас около 110, а в опционах и фьючах вероятно(в опционах в первую очередь) кто-то видимо нагружен огромной позицией против рынка. Подсчитать убыток в общем-то не трудно, поскольку экспирация скоро и возможно откроют рынок как раз под самую экспирацию, вот мы например имеем 76 000 колы, у них есть покупатели и продавцы. Покупателям не угрожает ничего, они заплатили когда-то условную 1000 пунктов на каждый опцион и сидят ждут, когда откроют рынок, их риск именно эта 1000 пунктов или 1000 рублей на 1 опцион условно. Обратной стороной сделки часто выступают маркетмейкеры и банки, нередко крупные трейдеры могут позвонить своему брокеру или в банк и прямо так и сказать, ребята прокотируйте мне 75 колы! Трейдеры банка или брокера думают по какой цене «прокотировать» их, советуются с руководством и могут стать контрагентом для такой сделки, конечно они скорее всего заломят огромную премию за такую сделку, но они берут на себя колоссальный риск, который как раз сейчас и случился.
Вот берем 105 000 опционов по страйку 76 000(SI) и считаем прибыль к экспирации например по 110 000, итого получаем 34 000 пунктов на каждый опцион 34000х105000= 3 млрд. 570 млн. рублей сейчас продавцы этих опционов должны покупателям. Огромные суммы также лежат на других страйках, огромные деньги в опционах РТС. Думаю вы понимаете, что сейчас возможно на кону стоит жизнь какого-то крупного брокера например.
И это еще не учитывая тот факт, что в условном сбере или где-то еще сейчас огромное количество плечей, которые тоже могут кого-то похоронить.
Поэтому скорее всего ЦБ и Мосбиржа ждут каких-то позитивных сдвигов в этой ситуации. Все кто сейчас верещит «КАКОГО ЧЕРТА!», успокойтесь, вы знали куда шли и что делали, ситуация сверх аномальная.
Опционы кого-то могут "положить"


★3
12 комментариев
нам нет никакого дела до этого крупного брокёра, ага
Вы точно знаете что ММ не хэджирует дельту проданых опционов?
avatar
Eridanoy, дельта хеджа при таком росте не хватит
avatar
Eridanoy, Пусть тогда открывают рынок, в чем проблема? Плечевые дурачки с незакрытыми краями должны кормить покупателей краев. Иногда бывает и такое)
avatar
Friendly Deep Space, если у вас робот дельтахэджер работает вам не нужно край закрывать, базовый актив ликвиден, в такой ситуации у вас убыток может образоваться если сам дельтахэдж на высокой волатильности всю премию по опционам сожрёт. Если же там действительно ММ влетел то по идее до квартальной экспирации должны торги закрыть чтобы не увеличивать убыток. Вот и посмотрим откроют торги до экспиры или нет.
avatar
Eridanoy, Тогда и срочка не нужна, если можно закрывать торги и потом отменять результаты. Этот случай в целом уникальный, тут не только хомяков по веге на гэпах поразорвало, но еще и в календарях на шпагате все сидят с подвисшими ближними сериями. С дельта-хеджем тут сухим не выйдешь уже никак =)
avatar
Friendly Deep Space, ну разве что действительно так быстро падали что продавать фьючерсы было некому, никто не покупал. Формально результаты никто не отменяет, просто закрыли биржу и экспирируют по ценам закрытия.
avatar
Что такое 76 млн$ по сравнению с сотнями замороженных миллиардов?
Откроют наш рынок, когда санкции снимут.
Глеб Медянников, секешь фишку
У меня тоже проданный пут ртс 137500, но он покрыт шортом фьюча и уже купленным коллом 137500. Может там так же. Нельзя же просто так продавать опционы?
avatar
ОИ по опционам дает понимание только количества ОИ, но никак не показывает профиль риска рынка. Покупки могут быть голыми — в небольшом количестве, но голые продажи — в еще меньшем.
В последние пару дней торгов на срочке все рисковики почистили риски по клиентам. Механизм поднятия ГО как раз и нужен для того, чтобы приземлить заигравшихся и закрыть их до того момента, когда цепная реакция затронет всех.
avatar

теги блога VadimTrade

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн