Блог им. Oskolkov

Мосбиржа меняет механизм исполнения рыночных заявок

Мосбиржа сообщила о планируемых изменениях в торговой системе фондового рынка. Изменения,  в частности,  направлены на ограничение выставления агрессивных рыночных заявок в стакане на рынке акций и облигаций. Изменения предусмотрены в нормальном периоде торгов, во время Основной и Дополнительной торговых сессий. 
В соответствии с планируемыми изменениями, рыночная заявка исполняется максимально возможным объемом по одной или нескольким лучшим ценам, доступным в стакане котировок в момент поступления заявки в торговую систему, при условии, что цена исполнения отличается от лучшего спроса (для заявки на продажу)/предложения (для заявки на покупку) в стакане котировок на момент подачи заявки не более чем на определенный Биржей процент. Если заявка исполняется частично, то оставшийся объем заявки снимается.  
Дата включения данной функциональности в промышленную среду будет объявлена дополнительно.


Биржа борется со шпильками, такого безобразия больше не будет
Мосбиржа меняет механизм исполнения рыночных заявок

Понятно, что инициатива направлена против толстых пальцев отдельных участников, но и возникает несколько вопросов. Будет ли процент отклонения одинаковый для всех бумаг или будет определяться индивидуально, ведь ликвидность бумаг существенно разнится. И конечно самый важный вопрос по механизму исполнения рыночных заявок. Понятно, что выставлять стопы с условием исполнения «по-рынку» теперь рискованно, он может просто не быть исполнен. Если же условие «по-рынку» заменить на лимитную заявку со значением, превышающим установленный биржей процент для рыночных заявок, будет ли исполнена такая заявка и по какой цене? 

В общем, я в небольшом замешательстве. Что думаете?
★11
22 комментария
да будут шпильки… дальнейшее срабатывание лимиток (стопов) -никто не отменял.
avatar
svanchik, лимитки выставятся в стакан в пределах этих допустимых процентов и будут стоять в стакане, а арбитражеры их схлопнут и шпиль дальше не пойдет.
avatar
Андрей К, неужели)) если я раньше грешил выносами- то кто мне сейчас запретит поставить айсберг  в пределах -этого минимума  что протолкнет рынок дальше… и так далее…да сам процесс усложнится… но не как не сломается
avatar
интересно как это будет работать в пустых  стаканах
avatar
Rotor78, а где там пустые стаканы?
Феликс Осколков, в марте их было много)
avatar
Интересно, это они сами додумались, или у кого-то стащили?
StanislavaZ, давно это планировали сделать
Изменение понятное, наверное правильное.

Но скорее всего никак не скажется на торгах. Ну может спасет раз в год какого-то бедолагу.
avatar
это и на продажу и на покупку? можно будет срубать одному крупняку другой и идти в одиночестве дальше… или чет не догнал я
avatar
 Роботорговцы сборщики спреда… напряглись)
avatar
Именно, бахнут рынок крупной заявкой и снимется остаток. И все алго собиратели такой кривизны в пролете )))
С другой стороны, алго собиратели, зная заранее циферку биржевого процента, могут там стоять безрисково как я понимаю ))) Однако халява )))
Вместо одних глюков просто появятся другие.
avatar
Мос биржа сливается не первый год.
Где ipo? Смысл в бирже, без привлечения капитала через неё?! Только на облигациях и держится
Николай Помещенко, я думаю, тут не в бирже дело
Шпильки это вопрос ликвидности, и есть большие сомнения, что механизмом исполнения можно с этим что-то сделать.
Это примерно как с дефицитом когда-то боролись ограничивая выдачу товара в одни руки.

avatar
kachanov, Англии это помогало)

А почему? А потому что дефицит товарный был, а не продуктовый. По сути-то борьба со спекулями, а не с дефицитом.
avatar
Бомбить начнут ковровыми бомбардировками и никуда это Солсберетская достопримечательность не денется )
avatar
Т.е. стопы по рынку перестанут исполнятся (исполнятся частично)? Прелестно.
avatar
Value, да, если ликвидности не хватит в пределах установленного биржей диапазона

теги блога Феликс Осколков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн