SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. vlad_menkov
ВОПРОС ПРО ОПЦИОНЫ!!!
- 08 апреля 2020, 18:00
- |
Всем добрый день. Небольшой вопрос, но ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ. Подскажите пожалуйста. Например, мы находимся в покупке опциона. Если он выходит в деньги здесь все понятно. Чтобы вывести на экспирацию должно хватать ГО на данный фьючерс. Иначе можно потерять.
Но допустим опцион вне денег мы выводим на экспирацию. Важно ли ГО? ДОпусти у нас куплено 10 путов на RTS. На счете всего 100 000. ГО по RTS например 40 000. Тоесть мы можем вывести на экспирацию всего два опциона. И эти два опциона без разницы в деньги вышли или они вне денег?
Я предполагаю что если опционы вне денег, то они просто сгорят по премии и все? И ГО в данном случае не важен
Но допустим опцион вне денег мы выводим на экспирацию. Важно ли ГО? ДОпусти у нас куплено 10 путов на RTS. На счете всего 100 000. ГО по RTS например 40 000. Тоесть мы можем вывести на экспирацию всего два опциона. И эти два опциона без разницы в деньги вышли или они вне денег?
Я предполагаю что если опционы вне денег, то они просто сгорят по премии и все? И ГО в данном случае не важен
Добавлю, что брокером могут быть установлены иные сроки.
Например, у ВТБ опцион по ГО становится фьючерсом за пять! клирингов до экспирации
Просто резервируется ГО под эту возможность. А эта возможность оценивается заранее определенным методом, опубликованным тут
Зависит в основном, как уже указали от расстояния текущая цена-страйк и текущая волатильность
Можно разобраться в документах для наиболее полного использования ГО, а можно не заморачиваться и в срок установленный брокером (количество оставшихся клирингов до экспирации) привести позицию в «равновесие», считая что ГО опциона = ГО фьючерса и получить возможность управлять позицией до финала.
vlad_menkov, Вам же уважаемый FZF уже написал: "конкретные требования по ГО непосредственно зависят от расстояния от рынка до страйка опциона".
Если расстояние от фьючерса до страйка 10 шагов цены и остаётся несколько минут до вечернего клиринга, то вполне логично, что ГО Ваших опционов будет очень близко к ГО фьючерса.
А если остался час и расстояние превышает 2-3 страйка, то также вполне очевидно, что ГО по этим опционам будет довольно маленькое и почти наверняка они истекут без поставки. То есть просто исчезнут со счета.
sleglo, нет никакого «кратного увеличения ГО», если Вас это интересует. Ни в среду ни даже в четверг.
Ценой этой благодати для меня стала невозможность использовать Единую Денежную Позицию для опционов. Но оно того стоит, имхо. В итоге один субсчет сделан с ЕДП — там линейные роботы живут. На втором субсчете живут опционы. Там нет ЕДП, но нет и фокусов с гарантийкой.
Брокер ItiCapital.
sleglo, ЕДП был бы отличный вариант. Причем именно ItiCapital — именно тот брокер, который мог бы при желании реализовать его на высоком профессиональном уровне. Но, к сожалению, после ухода Твардовского там стало некому развивать движок для срочки. Досадно.
К счастью, субсчет решил проблемы с неадекватным ростом гарантийки.
При нехватке ГО ваш опцион продадут по рынку. Или сами можете продать при нехватке ГО. Это лучше, чем он совсем обнулится.
Активный Инвестор, у Вас, кстати, прямой конкурент появился недавно. Ровно такую же ересь методику предлагает пропагандирует. Например, вот тут:
https://smart-lab.ru/blog/611154.php
Успехов Вам и побольше учеников.
Опционы вне денег просто исчезают со счета. Никакой «внезапной поставки» не происходит.
Просто из общих соображений разрешите замечание: если у Вас всё ГО уже забито на покупку опционов и Вам вдруг становится нестерпимо важно поднимут Вам маржевые требования или оставят в покое, значит Вы что-то неправильно делаете с точки зрения риск-менеджмента. И, следовательно, находитесь в группе риска.