Информация
Блог им. FZF
Наш ответ Талебу на его опционную формулу
- 07 апреля 2019, 16:13
- |
Когда имеешь график функции, такой как опционные цены, то можно подобрать функцию которая ляжет на этот график. У меня есть целая коллекция таких функций. Но я вам хочу представить функцию, которой можно дать объяснения и потом долго доказывать, что она правильная.
В природе много различных процессов, которые математически описываются одними и теми же математическими формулами. Возьмем за основу процесс, график которого очень схож с прайсингом опционов.
Такой очень знакомый график для опционных цен.
Теперь начальное напряжение заменим на риск на центральном страйке. По сути, цена опциона на центральном страйке соответствует риску проданного опциона. Предположим, что риск проданного опциона уменьшается по тем же законам, как происходит разряд конденсатора. Только в место времени у нас расстояние от центрального страйка.
Обозначим риск через Q, а расстояние от центрального страйка через Х.
Еще у нас в формуле есть параметр системы (R*C). В нашей опционной системе основной параметр это риск. То есть, (R*C) логично заменить на Q. Но надо учитывать, что наша опционная система не стабильна и риск может сильно меняться со временем. Поэтому (R*C) мы заменим на двойной риск (2*Q). В итоге получилась красивая формула:
Поскольку, цена опциона соответствует риску, то Q мы принимаем за искомую цену опциона в пунктах на Расстоянии Х ( в пунктах) от центрального страйка. При этом цена на центральном страйке равна Q0 (в пунктах).
Посмотрим, как ляжет наша функция на рынок. Ложится она примерно так:
И окончательный вариант, через который считаются путы, колы и опционы в деньгах выглядит так:
Думайте, наслаждайтесь, вставляйте всякие коэффициенты для наклона улыбки, для учета процентной ставки. Пробуйте по другому оценить риск нестабильности системы.
теги блога FZF
- акции
- биржа
- богатство
- вероятности
- война
- волатильность
- Газпром
- глобализация
- глобальное потепление
- грааль
- дед мороз
- дивиденды
- Долги США
- долгосрочное инвестирование
- долгосрочные инвестиции
- долгосрочные инвесторы
- жизнь
- защита капитала
- золото
- Ивестиции
- инвест идеи
- инвестирование
- инвестиции
- исследования
- календарный спрэд
- капитал
- ковид-19
- КОНКУРС
- конкурс отчёт
- конкурс портфельных инвесторов
- Коррупция
- кризис 2020
- математиика
- методика расчета
- Мотивация в трейдинге
- Налоги
- направленная торговля
- наследство
- облигации
- общество
- опрос
- Оптимизация портфеля
- опцины
- опцион
- опционы
- оф-топ
- офтоп
- офф топ
- оффтоп
- оценка активов
- пенсии
- политика
- портфельное инвестирование
- Праздник
- прогноз
- продажа опционов
- психология
- психология трейдинга
- развлечения
- Риск
- риски
- рынки
- самодисциплина
- самоконтроль
- Санакции
- санкции
- Сатира
- сохранение капитала
- технологии
- трейдиг
- трейдинг
- троллинг
- Тэта
- управление
- филосифия трейдинга
- философия
- фондовый рынок
- ЦБ
- чёрный лебедь
- экология
- экономика
- юмор
(народная мудрость)
Я наклонился посмотреть
Не наклонилась ли она
Чтоб посмотреть
Не наклонился ли я?
— Нет нечего невозможного для того кто не будет этим заниматься
P.s нужно больше формул, еще больше!
Когда теряешь, это не ты лох, это вокруг враги.
Даже мне лень заморачиваться с вашими ошибками перед экспирацией, чтобы стричь с вас шерсть.
С появлением недельных опционов, я каждую неделю стал, хоть не много но стабильно получать прибыль, за счет перекоса цен в ближних опционах.
Зачем вы вообще туда лезете, если не понимаете с чем имеете дело?
Какую волатильность вы имеете в виду?
зачем?
я не спрашивал вас про стратегии, скажите пожалуйста — вы прочитали мой вопрос?
Я повторю его снова:
Считаете ли вы фондовый рынок за плюсом дивидендов и выкупов, за вычетом комисионных (брокерских, инфраструктурных) — игрой с нулевой суммой?
да или нет?
X+Y=0
игра с нулевой суммой это про сумму, а не про вероятность. И не про стратегии.
Так я в третий раз задаю вопрос. Скажите пожалуйста:
Считаете ли вы фондовый рынок за плюсом дивидендов и выкупов, за вычетом комисионных (брокерских, инфраструктурных) — игрой с нулевой суммой?
да или нет?
Активный Инвестор, революционер детектед.
Рынок в современном виде существует уже больше 100 лет и что-то никто не соирается его «менять». Тем более, что Вы критикуете, но не предлагаете никакой альетрнативы существующей системе.
Сделайте свою справедливую биржу. Если она будет действительно крута — к Вам за пару лет перейдут все трейдеры. Войдете в историю как открыватель новой эры в финансах.
Активный Инвестор, волатильность опционов (центральных) никуда не растет. Вплоть до 1 минуты до экспиры. Даже вплоть до 1 секунды.
И если Вы не дружите с математикой, это не заговор, а Ваши личные проблемы.
Активный Инвестор, чет Вы с темы съезжаете. Волатильность центральных страйков константа — это факт.
Края по воле взлетают — это тоже факт и есть полное понимание почему это происходит.
Однако за 15 минут до экспиры вола страйка, начиная от второго роли не играет. Совсем.
А брать в качестве примера Коровина??? Если Вы с ним заодно, значит Вы такой же прожженный мошенник и прохиндей как и он. И разговаривать с Вами вообще не о чем.
Активный Инвестор, мы с Вами слишком мало общались, чтобы Вы за меня могли судить что мне об стену, а что не об стену. Все комментарии уважаемого А.Г. изучаю крайне внимательно.
Чего не могу сказать о Ваших наездах.
Активный Инвестор, в ЧС Вы меня и сами занесете.
В целом ничего против Вашей деятельности и пропаганды своей секты Раскрывших Заговор не имею. Как и против Ваших платных курсов, которые «откроют глаза всем Избранным».
Но Ваше откровенное хамство с бесконечными наездами плюс возвеличивание мошенника мою чешу терпения уже почти переполнило.
Засим откланиваюсь.
Есть историческая волатильность, которую рассчитывают на основании какого-то прошедшего промежутка времени.
Есть волатильность БА а моменте. Волатильность, которую отрабатывает БА в данный момент.
Ведь исторические данные о цене БА, не дают нам никакой информации о будущих движениях цены, так почему же стоит полагать, что эти же данные, но представленные в виде вероятностей помогут в решении задачи?
Трейдеры почему-то решили, что опционы на центральном страйке должны стоить именно столько сколько они торгуют. Мне нужно определить насколько переоценены или недооценены опционы на других страйках относительно центра. И по возможности сделать прибыль.
Еще есть оценка опционов относительно текущей волатильности. Но это связано с ожиданиями. И иногда сильный дисбаланс вызван ожиданием выхода важных новостей. Есть еще мелкие возможности, но они не так прибыльны.
Дисбаланс вызывается ожиданием изменения цены, событие может произойти, а может и не произойти, рассчитать это невозможно / можно иметь предположения исходя из экономических предпосылок или инсайда, а расчет по формуле… чем он отличается от кидания монетки?
Если опцион на 3 страйке от центра стоит столько же сколько на 4 страйке от центра, то накуплю опционов на третьем страйке и продам на четвертом. По любому я буду в выигрыше. А теперь если на 4 страйке чуть дешевле, то делать мне такую позицию или нет? Вот, тут нужен математический расчет и оценка стоимости. При каких ценах делать мне позицию, а при каких не делать.
Цена БА не соответствует ни нормальному распределению, ни историческим данным, заложенным в исходной формуле.
Соответственно рассчитанный риск/заложенный в цену опциона не вообще никак не отражает реальность.
Для биржи формулы имеют смысл, т.к. ей нужно на основании чего-нибудь рассчитывать ГО и цены инструментов.
Где смысл для трейдера?
Вы можете взять теоретическую цену биржи добавить или отнять случайное число, либо взять формулу в которой роль случайного числа играет историческая волатильность, результат не изменится.
Deamon, скажем так: люди пишут формулы — и зарабатывают (причем пишут разные формулы и зарабатывают по-разному).
А те, кто просто кидает монетку — жестко сливают. Собственно, этого нехитрого наблюдения достаточно, чтобы все-таки напрячь мозг и постараться понять суть опционов.
Вот продавцов якобы работающих решений хоть отбавляй)
Насчет разряда конденсатора — очень забавно.
Стас Бржозовский, вот черт! Константа. =) Я один такой консервативный?
спасибо!, как то я пропустил.