Информация
Блог им. Nevazhno
Что представляет из себя банковская система ФРГ? Если коротко, то это труп.
- 02 февраля 2019, 13:06
- |
Оказывается правительство Германии оценивает возможное слияние двух своих крупнейших банков, что в конечном итоге может привести к созданию третьего по величине банка Евросоюза.
Более подробно (читать далее): тут https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/01/17/791708-germanii-sliyanie-deutsche-commerzbank и тут https://ru.investing.com/news/economy-news/article-595104
Давайте разберемся, что за этим стоит?
Месячный график Deutsche Bank, логарифм шкала
Месячный график Commerzbank, логарифм шкала
Посмотрев (см.выше) на котировки данных финансовых институтов, несложно заметить, что акции одного с момента начала кризиса 2007-2009 годов упали в 13 раз, второго — в 41 раз. Иными словами, фондовый рынок много заранее говорил о проблемах у данных банков, а сейчас этот факт официально признало правительство ФРГ, поддержав идею их слияния.
В статье на сайте «Ведомостей» говорится, что «Берлин хочет укрепить финансовый сектор и создать гигантский банк, способный защитить ориентированную на экспорт экономику страны в случае оттока иностранного капитала». Ничего кроме улыбки данное сообщение вызвать не может, так как объединенный банк не будет в состоянии принимать на себя дополнительный риск на заемщика. Виной всему огромное количество токсичных активов на балансах двух банков.
Сейчас же мы расскажем о том, о чем журналисты «не написали»:
а) очевидно, спасать поодиночке эти банки правительство не в состоянии, поэтому пришли к мысли «объединить» и спасать как одно целое, как будто от этого масштаб их проблем уменьшится. Конечно не уменьшится.
б) как будет проходить возможное объединение? Именно так: хорошие активы пойдут в объединенный банк, токсичные в банк плохих долгов. Вопрос: кто будет платить за плохие активы (этого нет в статье ). Ответ: налогоплательщики фрг, рядовые граждане этой страны. Технически же ЕЦБ напечатает деньги, с этим проблем нет.
в) весьма вероятно, что масштаб проблем в этих банках таков, что банкиры дотянуть и списать все проблемы на очередной кризис уже не могут, поэтому и «торопятся» с объединением.
Иными словами, надо 2 гроба заказывать, а они свадьбу решили сыграть за чужой счет, а преподносят как «заботу» об экспортном потенциале и финансировании компаний". Ну как так?
Сие происходит, когда американские фондовые индексы еще и падать толком не начинали. Что же будет, когда они крупно скорректируются вниз? Боюсь, что претендентов на помощь от государства будет слишком много, всех не спасут и лозунг too big to fail работать не будет.
Политикам в грядущем кризисе кого-то нужно будет сделать крайним. Это будут банкиры. Поэтому, всем владельцам паспорта евросоюза дадут 100 тыс.евро в зубы, иным скажут большое спасибо, как это произошло на кипре.
Таким образом, избиратели практические не пострадают, так как 90% всех депозитов менее 100 тыс евро, политики проявят «заботу» о них и наберут очки. Стрелочники-банкиры будут поименно названы и на них падет народный гнев за кризис и сваливание экономики в депрессию.
Ух, попкорна на всех не хватит)
То берутся обсуждать проблемы Венесуэлы, то Великобритании из-за брекзита, то торговые войны сша-кнр, то проблемы Трампа, то проблемы ФРС .
Создаётся впечатление, что люди перечитали книгу Как управлять вселенной и теперь хотят переплюнул в своих выводах Полиграфа Полиграфовича.
Искать между этим выход на то что финансовая система ФРГ в плачевном состоянии (я бы не стал бы ). Финансовая система Германии сильно отличается от финансовой системы России, США и Швейцарии .
Скажу так, я не специалист по финансовым системам, но я далек от того чтобы делать комментарий по вопросу как в Германии плохо в финансовом секторе.
Я могу объяснить как плохо в российском финансовом секторе и почему в этом тренде есть и вина российских СМИ .
Парадокс в том что эти армагеддонщики являются сотрясателями воздуха так как не учитывают ни сроков ни уровней с которых это все грохнется :))) м таким настроем вообще нельзя выходить на инвестиционный рынок.
Ne Va, помимо таймфрейма есть еще очень важное отличие: классический инвестор не использует шорты и плечи.
Обыкновенный инвестор как правило не использует маржинальные подходы (поскольку плечи и/или шорты создают значительный риск маржинкола). Благодаря такой консервативности у инвестора риски принципиально отличаются от спекулянтских. В этом вся суть.
P.S. кстати, венчурное (высокорисковое) инвестирование — это отдельная стратегия, по характеру близкая к спекулятивной. Т.е. оно как бы тоже инвестирование, но с подчеркнутой рискованностью.
Убивая финансовый сектор в России, люди сами того не разумея, уничтожают кровеносные сосуды организма, и на место них приходят раковые клетки госмонополии и госконцентрации, что ведёт к усилению перекосов в обществе, экономика сжимается по примеру венесуэльской или иранской. Бенефициарами этого передела являются чиновники и силовики и небольшая группа олигархов экспортеров.
Но как бы там ни было, регулярная резня частных банков не может восприниматься обществом спокойно. Это как ампутировать руку или ногу по частям почти без анестезии. Некоторая анестезия имеется в виде страхования вкладов физлии, но тем не менее, страдает важнейший драйвер экономического развития (предприниматели, юрлица), чьи средства сгорают без всякой компенсации.
Что касается банка Югра, то у нас тут разные точки зрения. По моему пониманию, банк Югра был классической финансовой пирамидой с фальсификацией финансовой отчётности.
Ведь сам ЦБ признает, что во время отзыва лицензии активы составляли 196,7 млрд рублей, а обязательства — 198,3 млрд рублей (разница — 1,6 млрд рублей, менее 1%). Владельцы настаивают на сумме активов 232,5 млрд. Временная Администрация заявляет, что всего 56,3 млрд рублей (но там явное злонамеренное занижение, чему есть доказательства).
Впрочем, мы с вами не суд, и можем высказывать лишь оценочные суждения: «пирамида», или «рейдерский захват активов», или еще что… всё бестолку, и ни на что не влияет
Вытаскивать разные цифры на разные даты я не стал бы. А уж тем более ориентироваться на информацию от бывшего менеджмента банка задним числом.
кстати, любопытная статья: Перед отзывом лицензии ЦБ выдавал банку «Югра» и другим банкам невыполнимые предписания
Подробнее: https://www.vestifinance.ru/articles/114069
Ne Va, бизнес на улицы не выйдет
а вот народ
А что фондовый рынок говорил о банке Lehman Brothers c 2005 по 2007 г когда акции повысились в 2 раза?
Какая разница, что думают о банковской сфере Германии ее акционеры?
а на чем зарабатывать деньги банкам, если ставка отрицательная?? причем длительное время
Именно поэтому японский ЦБ таргетирует наклон кривой доходностей в облигациях.
tradingeconomics.com/denmark/interest-rate
У меня есть знакомые в Португалии. Так местный банк вменил им отрицательную ставку. После этого они быстренько дозрели на покупку дома