<HELP> for explanation

Блог им. DHong

Покупаем волатильность на золото

По золоту сложилась интересная ситуация — ухмылку изогнули вправо, сильно снизилась вола на коллах. На деньгах волатильность без особых изменений, вчерашний всплеск достаточно несильный. Создаются возможности для 2 стратегий:

1. Покупка 2-3 мес. путов 90%, которые на гамме отобьют если технические цели 1450 будут выполнены.
2. Продажа пута — покупка колла с дельта-хеджем для тех, кто не верит, что золото будет падать  — расчет на возвращение ухмылки к привычной форме.

Все данные Bloomberg, фонд GLD US

Динамика волатильности золотого фонда GLD

Покупаем волатильность на золото

Покупаем волатильность на золото

Покупаем волатильность на золото
 

и на нефть думаю можно волатильность покупать
только не через близкие серии…
avatar

karapuz

Тимофей Мартынов, повторю просьбу :)
сделай справа кнопку «опционы»
огого
avatar

dhong

Продажа пута — покупка колла это же лонг по базовому активу.
Может на раздвижке волы разных серий проще календарь соорудить?
avatar

onemorefake

onemorefake, разные страйки
avatar

ALTER

onemorefake, с календарем тут возникает 3-я переменная — временная структура. месяц назад она была крутая, сейчас пологая. продавать дальнюю волу невыгодно.
avatar

dhong

А откуда такая цель 1450?
И что с тетой будем делать и в 1ом и во втором случае?
avatar

trader_notes

тета в данном случае неизбежное зло. Если позиция не отработает за 3 недели до экспирацию, ее необходимо будет закрыть.
avatar

dhong

DHong,
тета зло, но вот есть же план на позицию и можно примерно посчитать сколько мы с текущего дня отгрузим теты до момента закрытия (если не вырулим куда надо). Просто было бы более информативно и полезно. А вообще интересные у вас заметки, спасибо. +++
trader_notes, тета по сути — плата за то, сколько мы можем получить на гамме. Посчитать среднюю тету без проблем можно в любом аналитике. Смоделировать же на реальном рынке — практически невозможно.
avatar

dhong

Вторую картинку бы в страйках, а не процентах.
Надо что то другое придумать на отскоке и падении волатильности.
Календарь +1, например, или чуть медвежий календарь.
Алексеев Ярослав, пора учиться мыслить в процентах. Базовый актив гуляет по ценам, это нарушает стабильность восприятия опционных параметров, только проценты их помогают унифицировать. По календарям комментарий см. выше.
avatar

dhong


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP