<HELP> for explanation

Блог им. optiontraders

Как выбрать страйк опциона

Nick Pritzakis
www.QuestOptions.com
Поведение опциона на деньгах отличается от поведения опционов в деньгах или вне денег.  Время и волатильность влияют на все эти типы опционов по-разному. Например, один из трейдеров покупает опцион на деньгах за 10 дней до экпирации, а второй трейдер покупает опцион глубоко вне денег также за 10 дней до его истечения.
Если рынок начинает расти, то только первый трейдер окажется в выигрыше. Почему? Из-за их выбора страйка опциона.
Так какой страйк вы должны купить или продать? Ответ зависит от рыночной ситуации и вашего мнения о ней. Что я хочу сделать, так это представить вам ещё один Грек, который может помочь вам в вашем процессе принятия решений. Этот грек называется Lambda.
Лямбда измеряет чувствительность цены опциона к изменению цены фьючерса. Лямбда оценивает, насколько изменится стоимость опциона при изменения цены фьючерса на 1%.

Формула для Lambda выглядит следующим образом:


Таким образом, чтобы вычислить Лямбду опциона, то вам нужно знать его дельту, текущую цену базового актива и стоимость опциона.
Для примера возьмём фьючерс на золото при следующих значениях:
Цена фьючерса: 1815
Дней до экспирации: 70
Волатильность: 30%
И сделаем расчёт Лямбы для каждого типа опционов, чтобы узнать какой рычаг даёт нам каждый из них.
Для ITM Call опциона:
Страйк: 1700
Дельта: 0,72
Стоимость: 163,3
 
Для ATM Call опциона:
Страйк: 1815
Дельта: 0,53
Стоимость: 97

Для OTM Call опциона:
Страйк: 2000
Дельта: 0,256
Стоимость: 34,4


Как вы видите, выбор опциона вне денег (ОТМ) даёт наибольшее плечо. Но, нужно понимать, что данное свойство работает в обоих направлениях. Если цена фьючерса снизится на 1%, то стоимость опциона со страйком 2000 упадёт на 13,5%.
 
Какой страйк опциона лучше? Это зависит от вашего мнения о рынке. Но знание ещё одного грека помимо стандартных даёт вам более полную картину и может помочь вам с этим выбором.
 
Видео по данной тематике:
 
http://www.questoptions.com/video_gallery/Option-Greeks-Lambda
 
 Источник: http://optiontraders.ru/
 
 

vojd, Золотишко то не едет. Царь не настоящий!
ФИО: Vialcola, пойдёт, куда денетца)
vojd, Да в общем я тока за, плохо будет упадет из-за сжатия ликвидности, хорошо будет упадет так как нахфиг не нужно интереснее на росте фондовые активы, но если плохо и ликвидность вбивают то как бы пока этот вариант бродит, реально или тока в головах, не важно тормозит.
Надо еще производную от лямбды
Фактически лямда — цифровой показатель очевидной вещи: чем глубже опцион в деньгах, тем ближе его воведение к поведению базового актива.

Проще говоря — опцион на фьюч глубуоко в деньгах ведет себя, как фьюч. А чем дальше опцион вне денег, тем больше у него плечо по сравнению с фьючом

Это понятно и без лямды, наверно поэтому она самый непопулярный грек ))
avatar

olegbos

olegbos, эт верно!
avatar

Urets


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP