<HELP> for explanation

Блог им. dmitr66

Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Это видно из таблицы:
Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Покупателем опционов колл выступил хеджер.
Его интерес понятен, это или кредит в евро(под отрицательную ставку, как вариант) или Импортер с отложенной сделкой в евро(хедж от изменения курса).

Продавец Красавец!
Он продал Коллы на Евро/рубль который выше цены на Доллар/рубль почти на тысячу рублей,
а еще и выше теории котируемой биржей(Видимо расчет вел по своей волатильности, чем и поднял цену).

Вот так выглядит доска опционов Si на Июнь 2017
Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Сделки по 63750
Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Сделки по 64000
Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Сделки по 64250
Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Сделки по 64500
Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Другими словами, продавец хеджа сейчас начнет покупать июньские коллы Si c 59000 по 60000 страйк, на теже 48000штук.
И покупать пару евро/доллар через фьючерс Ed-6.17(Чтобы подстраховать себя от изменения разницы евро/доллар).
Так как фьючерс на евро/рубль и доллар/рубль торгуются оба выше на размер ключевой ставки, то здесь потерь нет.
Согласен, что конструкция будет «гулять» к моменту экспирации, но отследить можно.

Если этого не произойдет, тогда Продавец будет просто ждать.
Вдруг все и так схлопнется и он получит по максимуму — 90млн.рублей.
А если несхлопнется, то в критический момент цены, будет разгонять рынок защитными покупками фьючей Si или Eu, что тоже самое.

Удачи

  • Ключевые слова:
  • Si,
  • EU
 

Очень захватывающе!
avatar

Andreas

кАтируемой, волОтильность… УЖАС!
Счастливый Лузер, согласен, но у нас не филологический форум))
dmitr66, согласен!
Но подобный анализ подобен простому: «или» в периоде!
Автор не рассматривает вариант того, что как раз позу в реалке или фьючах хеджили.
Или импортер, или кредит, или должен, или будет ждать, или получит, или…
Счастливый Лузер, продавец коллов фьючами хеджить не может. Это делает его конструкцию не управляемой.
dmitr66, Вы внимательно ВСЁ отследили?
Коллспред например? или путспред?
Опционы дают возможность строить дичайшие конструкции.
А не просто один продал, другой купил!
dmitr66, Есть ощущение, уважаемый коллега, что к июньскому экспиру колл-опционы Si 60-61-го страйков выйдут в деньги, так сказать, «естественным путём», следуя за базовым активом...
Как-то так… :)))…
Gugenot, прогнозы… Сложная тема))
dmitr66, поясните этот пункт пожалуйста
Иван Тишевской, по поводу прогнозов?))
dmitr66, по поводу того, что продавец коллов фьючами хеджить не может. Это делает его конструкцию не управляемой.
Иван Тишевской, Извините пожалуйста, и это не сарказм, но в рамках комментариев это обсудить невозможно. Нужно или личное общение или что то иное)) 
dmitr66, вы это серьезно? Сорри, но это лютый пи...
Общеизвестно, что:
лонг база + шорт колл = стратегия «шорт вола + рехэдж»
dmitr66, Да и хоть каплю уважения к языку надо иметь.
Деньги — деньгами.
Отмониторил их утром. Во всех восьми страйках было по одной сделке равными объемами. Наверняка договорились встретиться в стакане. И покупателя прокотировали возможно так.

Ставлю на то, что евро теперь к июню выше 63-66 не выйдет и это будет мощным сопротивлением.
Андрей К, по 6000! Да? если через доллар пройдут, то не факт!
dmitr66, ага. В 4 страйках по 6, еще в 4 по 12
Андрей К, если поза вдруг исчезнет ВНЕЗАПНО, то это просто перелив денег. И этим криминальным событием будет заниматься ЦБ.
dmitr66, такие позы не исчезают. По крайней мере последние лет пять. Выходят на экспиру. Теперь просто нужно смотреть, что будет во фьюче возле 63-66, следить за его ои и тд
Андрей К, Да, согласен! надо следить!)
Андрей К, как думаете при какой дельте начнёт продавец хеджить продавец?
Сергей Верпета, думаю, что начнет хеджить, только если фуч дойдет до 63-66 (в зависимости от страйка кола). Вот там то я и буду караулить. Либо будет отбиваться, либо раздует немного ои фьюча. Все зависит от его мощи. Но там он сам подскажет на графике + статистические биржевые данные.
Андрей К, т.е. вы считаете, что у него нет мех настройки с заданными параметрами риска по дельте?
Спалил )
вообще странная сделка, вот допустим если ты импортер, и вот тупо взял и выставил  заявку в стакан… и что, неужели там вот так просто нашелся продавец? Там по некоторым опционам вообще никакой движухи нет, можно заявку на один опцион выставить, и потом ждать неизвестно сколько.
avatar

alexKa

alexKa, ситуации бывают разные… если ты первый предъявляешь такую заявку, да с дисконтом, налетят арбитражеры и расхватают ее. Но тут они не налетели, значит предлагал первый продавец. Значит скорее всего договорились.
alexKa, нет можно договориться с брокером(или посмотреть на сайте биржи, кто котирует данный инструмент). Он твою заявку прокотирует по заранее договоренной волатильности.
dmitr66, ну вот они по телефону и договорились =))) не раз видел, как на форумах договаривались встретиться в стакане по договоренной цене =)) я понимаю, что можно было бы оформить и как адресную.
я просто не могу найти объяснение, как пропустить такой объем в неликвиде с помощью одной сделки. =)
если, как вы говорите, покупатель выставил выше рынка (я сам не смотрел), его бы расхватали в 2-3 сделки примерно. Ну максимум в пять, но не в одну. Причем методично в восьми страйках

Андрей К, один выставляет — другой удовлетворяет! И это все в стакане! Скорее всего в стакане этого не было! Иначе бы пришло куча роботов и вставала бы перед заявками))
Это были внебиржевые сделки! здесь я не силен…
dmitr66, внебиржевые не проходят через стакан и не отображаются в гистограмме объемов. А эти отображаются.
Посмотрю отчет завтра по внебиржевым. Сегодня уже руки не дошли
Андрей К, внебиржевые отображаются в ОИ.
+++++++++++
avatar

ivan tolopeev

Ах если бы, ах если бы, не жизнь была б, а песня бы.

Почему все уверены что кто-то у кого-то купил? Может сам у себя купил. Премию кто-нить отрабатывал на мосбирже за высокие показатели по объемам опционной торговли, а премия выше комиссии. )) Или кукл кого-то собрался попугать в стакане, типа не пойдёт выше. Тем более, раз так сразу многие и  решили, значит что-то в этом есть.
avatar

Mitac

очень интересно!
avatar

BRAZZERS

какое дэпо должно быть что бы такие штуки делать?
avatar

BRAZZERS

Это какую же комиссию положил себе в карман продавец!? п… ц
Никого не смущает, что четыре страйка, в которых по 6000, глубоко в деньгах? Пропспред какой-то получается))


avatar

Leshiy_93


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW