Каких преимуществ для инвестора лишается Сургутнефтегаз?

В 2016 году «Сургутнефтегаз» продолжает увеличивать добычу нефти. Из последнего пресс-релиза опубликованного  компанией (06.10.2016) следует, что по итогам девяти месяцев 2016 года было добыто 46,17 млн тонн, что на 0,2% больше аналогичного периода 2015 года.

Увеличение этого показателя происходи благодаря месторождениям расположенным в Республике Саха (Якутия) где за девять месяцев текущего года было добыто 6,64 млн тонн нефти, что на 5,6% больше, чем за январь — сентябрь прошлого года. Якутские месторождения являются достаточно новыми, поэтому доля добычи здесь будет только увеличиваться, но уже сейчас в разрезе добывающих активов, на Якутию приходиться 14%. На давно эксплуатируемых месторождениях, компании становиться всё сложнее, поддерживать добычу на прежних уровнях.

Также растёт и количество произведенного газа, которое в 2016 году по сравнению с 2015г.  выросло на 1,88% до 7,189 млрд кубометров.

Сильных прорывов в направлении добычи, способных в ближайшее время повлиять на рост капитализации компании мы, увы, пока не наблюдаем.

В начале октября совет директоров акционерного общества  утвердил положение о дивидендной политике. Из устава следует, что общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли Общества по итогам последнего финансового года, разделенной на число акций, которые составляют 25% УК.

За 2015 г. компания получила 751,3 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам, а за первое полугодие 2016 г. был зафиксирован убыток 142 млрд руб. На годовом собрании акционеры одобрили дивиденды за прошлый год – 74,7 млрд руб., где на привилегированные акции компания заплатит 53,3 млрд (7,09%), а на обычные – 21,4 млрд (2,85%) от чистой прибыли.

Увы, но согласно этим данным компания начала проигрывать конкуренцию для инвесторов, ориентирующихся при принятии своих торговых решений на хорошую дивидендную доходность. Доходность на обыкновенные акции «Роснефти» около 5%, а у Лукойла 7%.

Ожидаемо, акции Сургутнефтегаза продолжают своё снижение, однако вблизи уровня 28.60р., быки нашли для себя локальный уровень поддержки, от которого и была предпринята попытка развернуть нисходящее движение. Временно быкам это удалось, однако, уже у уровня 30.60р., продажи вновь, возобновились, этот уровень мы сейчас рассматриваем как сопротивление, которое можно использовать для увеличения позиции Шорт, а также для открытия новых коротких позиций в данных акция.

Основная цель снижения согласно нашим планам располагается вблизи отметок  22-23 рубля, после достижения, которых вероятно и начнется новая восходящая волна длительностью в несколько лет.

Торговая тактика 

Длинные позиции:

Покупка от уровня 27, первая цель — 35. Стоп – приказ на продажу под уровнем 27 рублей за акцию. 

Короткие позиции: 

 

1. (основной прогноз) Продажа от уровня 31,90, первая цель – 28.60, вторая -27р, основная 23. Стоп – приказ на покупку выше уровня 31,90 рублей за акцию. 
2. Продажа от уровня 30,60, первая цель – 27, основная 23. Стоп – приказ на покупку выше уровня 31,90 рублей за акцию.