SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. StVitaliy
Цикличность рынков, состояние на сейчас.
- 23 июля 2016, 22:49
- |
Проведем простой межрыночный анализ, что бы иметь общее представление на текущий момент.
Каждый актив представлен через ETF, доходность берется за 6 мес.
1. Долговые рынки.
EMB — BNDX
Было -3 — 2,3 = -5,3
Стало 11,1 — 5,9 = +5,2
Исторически доходность индекса бондов развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте).
2. Долевые рынки.
(MCHI+EWA+RSX+EWZ)/4 — (IWF+EWU+EWG+EWJ)/4
Было (-24,2-13,8-12,5-25,5)/4 — (-9,8-17,3-18,2-14,5)/4 = -34
Стало (13,7+19,7+35+83)/4 — (12,9+6,4+5+5,9)/4 = +30,3
Исторически доходность индекса акций развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте).
Учитывая цикличность движения рынков, сейчас явно пришло время уходить из рисковых активов как на долговом так и долевом рынке. Особо агрессивные могут продать (MCHI+EWA+RSX+EWZ) против (IWF+EWU+EWG+EWJ).
Каждый актив представлен через ETF, доходность берется за 6 мес.
1. Долговые рынки.
EMB — BNDX
Было -3 — 2,3 = -5,3
Стало 11,1 — 5,9 = +5,2
Исторически доходность индекса бондов развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте).
2. Долевые рынки.
(MCHI+EWA+RSX+EWZ)/4 — (IWF+EWU+EWG+EWJ)/4
Было (-24,2-13,8-12,5-25,5)/4 — (-9,8-17,3-18,2-14,5)/4 = -34
Стало (13,7+19,7+35+83)/4 — (12,9+6,4+5+5,9)/4 = +30,3
Исторически доходность индекса акций развитых стран выше развивающихся (при расчета в твердой валюте).
Учитывая цикличность движения рынков, сейчас явно пришло время уходить из рисковых активов как на долговом так и долевом рынке. Особо агрессивные могут продать (MCHI+EWA+RSX+EWZ) против (IWF+EWU+EWG+EWJ).
теги блога St.Vitaliy
- Asset Allocation
- etf
- Kvadrat Black
- RTS
- бизнес
- биржа
- Брокер
- ВВП РФ
- выборы
- газ
- Газпром
- глобал макро
- Грааль
- идеи
- инвестиции
- Индексы
- кредит
- кризис
- макро
- манипуляции
- межрыночный анализ
- ММВБ
- Наши
- Нефть
- опционы
- оффтоп
- портфель
- пузыри
- Россия
- РТС
- русские
- РФ
- рынки
- сигнал
- Слив
- смартлаб
- спекуляции
- сша
- Украина
- Философия торговли
- Хамство на Смартлабе
- экономика
иди против толпы скупай развивающиеся рынки. как только развитые рынки исчерпают возможности для роста начнут рости развивающиеся. Если развитые рынки ростут значит не за горами и рост развивающихся ;)
Потому ЕМ можно покупать спекулятивно, а сейчас они очень дороги.
Почему-то, когда говорят о цикличности, интуитивно вспоминают о смене дня и ночи на экваторе. Но там и дождь идет циклично, но не поровну с ясной погодой.
Так вот рост риск активов второго эшелона (акции развивающихся стран), это тот самый дождь — резкий, активный, но краткосрочный.
Для того, что бы вернутся к норме не обязательно РТС 600, достаточно СП500 — 2600, а РТС всего 850.
А по трежерям, если сравнивать с Европой и Японией там TLT еще расти и расти.