<HELP> for explanation

Блог им. Zmey84

Биржа CME на грани дефолта по золоту.

Запасы золота в хранилищах биржи CME стремительно сокращаются. Биржа отслеживает две категории запасов — registered (золото, приготовленное к поставке) и eligible (поставочное золото, которое просто лежит в хранилищах биржи). По состоянию на 10 сентября 2015-го года запасы в категории registered сократились до многолетних минимумов (рисунок 1) и на сегодня составляют 180 тыс. унций или примерно 10% от средних запасов в этой категории за последние 10 лет. Запасы в категории eligible также снижаются (рисунок 2), но это движение не выглядит столь критичным. Графики запасов с 2002-го года можно найти здесь. (интересная статья, советую прочитать, только выводы не все правильные, ИМХО).
Биржа CME на грани дефолта по золоту.
Рисунок 1 — запасы золота в категории registered
Биржа CME на грани дефолта по золоту. 
Рисунок 2 — запасы золота в категории eligible 

На мой взгляд, столь низкие запасы создают почву для манипуляций и вполне могут явиться причиной технического дефолта. Всё золото в категории registered стоит каких-то 200 млн. долларов, а совокупный объём открытых позиций (42 млн. унций) превышает запасы в 230 раз. Как известно, подавляющее большинство контрактов закрываются задолго до экспирации, но цифра 230 всё равно кажется невероятной даже для такой спекулятивной площадки как CME. По результатам экспирации в августе было отгружено почти 0,5 млн. унций. Следующие экспирации по основной линейке контрактов состоятся 28 октября и 29 декабря.

Динамика запасов тесно связана с поведением цены. Сейчас мы видим классический процесс распыления, который развивается в полном соответствии с теорией Доу. Металл переходит от крупных игроков в руки частных инвесторов, главным образом, на Востоке, где золото традиционно является атрибутом богатства и роскоши. Судя по динамике запасов, этот процесс должен вот-вот завершиться или, по меньшей мере, встать на паузу. Прошлый минимум запасов в категории registered был достигнут в январе 2014-го года, у истоков ралли, которое привело к повышению котировок примерно на 200 долларов.
Оригинал:  http://zmey.info/forecast/article_post/birzha-cme-na-grani-defolta-po-zolotu

 

В итоге в какой-то день цена золота вырастет в разы
avatar

forex-light

forex-light, сложно сказать как именно будут разруливать ситуацию. Возможно, в один прекрасный день биржа заявит, что тот или иной контракт станет расчётным. А дальше будет гэп вверх.
avatar

Zmey

forex-light, на споте вырастет, на фьючах снизится. Будет большой спред между наличным золотом и деривативом.
" Обладает ли человек интуитивным пониманием статистики?

Как выяснилось, даже у статистиков плохо со статистической интуицией...

Доверие к эвристике, в свою очередь, вело к прогнозируемым искажениям (постоянным ошибкам) в предсказаниях " Д.Канеман
avatar

cerenc

Собака, я смотрю медвежья болезнь по золоту теперь и на Россию распространилась? По 1800 все шортили или только вчера догадались, что золото переоценено?
avatar

Zmey

Собака, по волновой картине тоже считаю, что падение не завершено, но ниже 1000 я не вижу золото, только если какой-то ЦБ как в 99-ом решится на спасение шортистов. А так с 13-го года падение трояками идёт — сложно будет ускориться вниз и время стремительно тает.
avatar

Zmey

Да им ничего не стоит сманипулировать как-нибудь. Как уже было с братьями Хант по серебру. Просто маржу подняли, да запретили покупать.Тем более реальных активов на CME уже давно не торгуется, цифирки в компьютере и ставки участников рынка, насколько я знаю.
avatar

prescott

prescott, если поднять маржу это вынесет как раз шортистов и приведёт к росту цены. Увеличить число бумажных шортов тоже опасно, это приведёт к росту бэквардации и дальше, по схеме, должно привести к арбитражу — вот тут-то и выяснится что король голый. Так что заставить кого-то продать реальный металл это самая лучшая идея. У нас там Испания есть вечно в долгах или МВФ, на худой конец.
avatar

Zmey


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP